本书是上海交通大学金融工程研究中心团队过去7年中在国家杰出青年基金与国家自然科学基金资助下的一部分研究成果，在总结前人研究成果的基础上，本书提出了从金融创新—(导致)资产形态变化—(伴随)资产价值变化—(进行)资产定价研究的思想，系统地梳理和总结了现代资产定价理论，探讨了资产定价中的各种异常现象产生的根源以及这些异常现象之问的内在联系，提出异常现象可以划分为横截面定价异常现象、基础—衍生定价异常现象，以及两种结合的混合定价异常现象，并且把原有的许多有关资产定价理论和模型与金融市场中的各种异常现象统一在新的体系中。通过对资产定价问题进行新的思考，建立了创新链—资产链—价值链—资产定价研究的新体系。

本书通过对资产定价问题进行系统的思考，建立了创新链一资产链一价值链一资产定价研究的新体系；在此基础上，本书第2～第4章三章分别提出了基于公司和市场结合的资本资产定价的静态模型、基于公司和市场结合的资本资产定价的动态模型，以及基于公司和市场结合的资本资产定价模型对“股利之谜”的解释；在第5～第8章中分别对上述理论模型进行实证研究，主要包括基于公司与市场结合的资本资产定价模型的实证研究、横截面定价异常现象研究、基础一衍生定价异常现象研究、混合定价异常现象研究。

本书适合作为从事金融研究的研究生、学者，以及从事金融行业的专业人才的参考书。

总序

前言

第1章 资产定价问题的思考

 1.1 引言

 1.2 资产变化链

 1.3 资产链与资产定价理论

 1.4 资产链与资本资产定价研究之异常现象

 1.5 资产定价研究思想与理论回顾与评述

 1.6 资产定价研究展望

第2章 基于公司和市场结合的资本资产定价的静态模型

 2.1 引言

 2.2 基于公司和市场结合的资本资产定价模型的构建

 2.3 考虑派发现金股利时的基于公司和市场结合的资本资产定价模型

 2.4 考虑股利所得税时的基于公司和市场结合的资本资产定价模型

 2.5 本章小结与展望

第3章 基于公司和市场结合的资本资产定价的动态模型

 3.1 引言

 3.2 股价的一般动力学分析

 3.3 基于公司与市场结合的股票价格动力学分析

 3.4 股票价格动力学与静态模型的统一

 3.5 本章小结

第4章 基于公司和市场结合的资本资产定价模型对“股利之谜”的解释

 4.1 引言

 4.2 国内外对“股利之谜”的研究分析

 4.3 基于公司和市场结合的资本资产定价模型对“股利之谜”的理论解释

 4.4 现金股利率和市净率的横截面分析

 4.5 现金股利率和市净率的时间序列分析

 4.6 本章小结

第5章 基于公司与市场结合的资本资产定价模型的实证研究

 5.1 引言

 5.2 资产定价模型的实证方法分析与选择

 5.3 基于公司与市场结合的资本资产定价模型的实证检验

 5.4 基于公司与市场结合的资本资产定价模型对个股的实证检验结论

 5.5 基于公司与市场结合的资本资产定价模型对Fama—French组合的实证检验结论

 5.6 基于公司与市场结合的资本资产定价模型对固定BM—SIZE组合的实证检验结论

 5.7 基于公司与市场结合的资本资产定价模型对Q组合的实证检验结论

 5.8 本章小结

第6章 横截面定价异常现象研究

 6.1 引言

 6.2 CAPM截距项异常与无风险利率异常实证研究

 6.3 资产收益的反转效应和动量效应的研究回顾

 6.4 中国股市日度反转效应与反向利润研究

 6.5 周度检验周期下中国股市动量效应与利润研究

第7章 基础一衍生定价异常现象研究

 7.1 引言

 7.2 公司内在价值与股票价格差异的研究

 7.3 我国可转换债券定价异常现象的研究

 7.4 我国权证定价异常现象研究

 7.5 封闭式基金折价的实证研究

第8章 混合异常现象研究

 8.1 引言

 8.2 基于价格分解的股票市场：BM效应实证研究

 8.3 基于价格分解的股票市场动量与反转效应研究

参考文献