在经济全球化、新兴经济体资本账户陆续开放的背景下，宏观审慎监管变得愈发重要。本书介绍了几个主要新兴经济体的资本账户开放进程，阐述了宏观审慎监管的核心内容并介绍了新兴经济体的宏观审慎监管实践。最后，在总结各国资本账户开放和宏观审慎监管经验的基础上，结合中国跨境资本流动和管理的特点，阐述了中国的宏观审慎管理框架设计。

导论
第一章 全球化与资本账户开放
1.1 金融全球化的主要特征
1.2 金融自由化与金融脆弱性
1.2.1 金融自由化的核心思想
1.2.2 新兴市场的原罪
1.3 货币危机与金融危机
1.3.1 第一代货币危机理论
1.3.2 第二代货币危机理论
1.3.3 第三代货币危机理论
1.3.4 第四代货币危机理论
1.4 资本账户开放风险
1.4.1 资本账户开放的含义
1.4.2 资本账户开放的条件
1.4.3 资本账户开放的模式
1.4.4 资本账户开放的次序
1.4.5 资本账户开放的风险分析
第二章 新兴经济体资本账户开放的进程
2.1 印度资本账户开放
2.1.1 资本账户管制的变化
2.1.2 进一步自由化措施:前提条件
2.1.3 资本账户自由化的政策支持及其顺序
2.2 智利资本账户开放
2.2.1 激进模式——1974—1984年智利资本账户开放的尝试
2.2.2 渐进模式——1985—1996年智利资本账户开放
2.3 韩国资本账户开放
2.3.1 阶段性的资本账户开放
2.3.2 外部冲击下的资本账户开放
第三章 宏观审慎监管的主要内容
3.1 宏观审慎监管的定义
3.2 宏观审慎与微观审慎的差异
3.3 宏观审慎监管的政策工具
3.4 跨境资本流动管理的主要工具:托宾税
3.4.1 托宾税的含义
3.4.2 托宾税相关理论
3.4.3 托宾税的分类
3.4.4 托宾税的经济效应
3.4.5 托宾税与跨境资本流动管理
3.5 资本账户开放和宏观审慎监管的关系
第四章 代表性新兴经济体审慎监管的实践
4.1 巴西的实践
4.1.1 第一次托宾税实践
4.1.2 第二次托宾税实践
4.2 智利的实践
4.2.1 实践背景
4.2.2 具体实践
4.2.3 实践的初步效果
4.3 巴西和智利托宾税实践的共性
4.4 韩国的实践
4.4.1 实施背景
4.4.2 宏观审慎政策工具的实施
4.4.3 实施效果
4.5 托宾税对跨境资本流动管理有效性的实证研究
4.5.1 指标的选取及数据来源
4.5.2 基于VAR模型的实证分析过程
4.5.3 实证分析结果和解释
4.6 经验总结
第五章 中国跨境资本流动管理与金融开放
5.1 资本管制和资本账户可自由兑换的界定
5.2 中国资本管制的框架及特点
5.2.1 中国资本管制的总体框架
5.2.2 放松资本管制的进程安排
5.2.3 中国资本管制的主要特点
5.3 资本管制有效性
5.3.1 克服资本外逃风险仍是难题
5.3.2 跨境资本管理面临“两难”选择
5.4 新阶段金融开放的路径
5.4.1 亚洲金融危机后金融改革的进展
5.4.2 加入世界贸易组织之后的金融开放
5.4.3 新时代的金融开放
5.5 新阶段金融开放的风险
第六章 中国宏观审慎管理框架设计
6.1 国际收支的结构性变化
6.1.1 国际收支平衡表的变化
6.1.2 “双顺差”局面不再持续
6.1.3 单向流入转为双向流动且波动性加大
6.1.4 经济主体增持外币意愿由弱转强
6.1.5 外汇储备规模出现拐点
6.2 跨境资本管理方式和阶段特征
6.2.1 促流入、控流出(1994—1997年)
6.2.2 促平衡、保稳定(1998—2000年)
6.2.3 推改革、防外逃(2001—2002年)
6.2.4 控流入、促流出(2003—2014年)
6.2.5 扩流入、控流出、降逆差(2015—2017年)
6.3 宏观审慎目标和主要工具
6.3.1 目标
6.3.2 主要工具
6.4 货币政策与宏观审慎监管的配合
6.4.1 宏观审慎作为货币政策的补充
6.4.2 建立“价格稳定”和“金融稳定”的双支柱框架
6.5 审慎开放资本账户的步骤
6.6 构建宏微观审慎管理框架
6.6.1 IMF的跨境资本流动管理框架
6.6.2 构建中国跨境资本流动宏微观管理框架
6.6.3 相机采用跨境资本流动管理措施
6.6.4 尝试使用托宾税
6.7 国际协调与合作
6.7.1 积极参与国际监管合作
6.7.2 积极巩固和参与区域或双边的货币金融合作
参考文献
后记

中国共产党的十八届三中全会明确提出了“有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度，建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体制”。本书汲取国内外跨境资本流动各个层面的研究成果，以世界经济环境最新发展变化为背景，对新兴市场国家国内金融发展和对外开放进行细致考察，归纳总结对外开放宏观层面的最新变化，并将企业、家庭等微观因素变化纳入分析框架，针对中国在两次金融危机后对外经济新表现和新挑战、国际收支结构出现的新变化，提出在进一步金融发展和开放进程中建立宏观审慎监管框架。