本书基于LIBOR市场模型核心要素和利率衍生证券价值结构特征，运用金融资产无套利定价原理、数值计算与随机分析等方法，对利率衍生证券定价及其应用问题进行分析与探讨。核心内容包括三个方面：一是将随机波动率与跳跃扩散双重驱动引入标准化LIBOR市场模型框架，建立一类有效的非标准化LIBOR市场模型；二是运用高阶迭代近似逼近技术，针对利率互换期权、CMS价差期权（CMSSO）等重要利率衍生产品，建立有效理论定价和数值模拟模型；三是运用理论研究成果对我国具有赎回权和回购权的外汇结构性产品定价进行深入研究探讨，为我国商业银行进行资产定价和风险管理活动提供科学理论决策依据。

马俊海，男，1964年7月出生，山西平陆县人。2000年7月，毕业于天津大学管理学院管理科学与工程专业，获工学博士学位。现为浙江大学城市学院教授，浙江省高校中青年学科带头人，浙江省新世纪“151”人才工程第二层次人选，浙江省高校财政金融类专业教学指导委员会委员。长期以来，主要从事金融资产定价理论与方法研究。

第一章 导论
第一节 研究背景
一 LIBOR利率衍生产品的快速发展
二 利率衍生产品定价方法相对滞后
三 我国利率市场化进程迅速推进
第二节 研究意义
一 理论意义
二 现实意义
第三节 国內外研究现状
一 LIBOR市场模型的非标准化改进与拓展方法研究
二 主要利率衍生产品定价方法研究
三 研究局限及未来发展动态分析
第四节 主要研究內容框架
一 移动扩散uBOR市场模型(DDSV-LIBOR)市场模型及其结构化债券定价
二 SV一LIBOR市场模型及其外汇结构化存款定价
三 jDSV-LIBOR市场模型的CMS差价区间型债券定价
四 SABR-LIBOR市场模型及其CMS差价区间型
产品定价
五 RSSV-LIBOR市场模型及其CMS价差期权定价
六 ICvy-SV-LIBOR市场模型的参数校准与估计
第五节 本书撰写工作说明
第二章 基本模型方法与定价工具
第一节 金融市场中的随机波动率
一 Hull-White模型
二 Stein-Stein模型
三 Heston模型
四 SABR模型
第二节 Levy跳跃模型
一 Levy过程概念内涵及规范表述
二 金融市场中的基本Levy跳跃模型
第三节 随机波动率模型的常用参数估计方法
一 传统参数估计方法
二 模型参数的MCMC方法及其改进
第四节 LIIBOR市场模型的有效校准的基本工具与方法
一 重要利率
二 基本校准工具
第三章 Heston-LIBOR市场模型及其外汇结构性存款定价
第一节 背景及意义
一 研究背景
二 理论价值与实践意义
三 近期研究分析
第二节 外汇结构性存款定价的基本理论分析
一 价值确定的基本要素
二 基本价值构成分析
三 附息债券部分的定价理论与方法
四 可提前赎回权和回售权的定价方法
五 最小二乘蒙特卡罗方法(LSM)
第三节 Heston-LIBOR市场模型的参数估计
一 利率模型选择
二 局部波动率校正
三 远期利率相关系数矩阵
四 基于MCMC方法的随机波动率过程参数估计
五 实证分析
第四节 范围累积外汇结构性存款定价分析
一 定价过程的理论分析
二 定价实证分析
三 外汇结构性存款的敏感性分析
四 基于敏感性分析的对策建议
第五节 结论与展望
一 研究结论
二 研究展望
第四章 DDSV-LIBOR市场模型及其结构性债券定价
第一节 背景及意义
一 问题提出背景
二 理论价值与实践意义
三 研究思路及创新点
第二节 基本理论分析
一 定价模型与波动偏斜
二 利率衍生证券
三 结构化产品价值结构
四 模型选择
第三节 DDSV-LIBOR市场模型的参数估计
一 随机波动率模型的参数估计方法
二 蒙特卡罗模拟
三 欧拉离散化过程
第四节 模拟计算
一 样本选择及分析
二 模型参数估计
三 模型的利率模拟检验
第五节 区间累积的银行利率挂钩结构性理财产品定价
一 LIBOR挂钩型结构化产品的定价方法
二 实证模拟定价
第六节 结论与展望
一 研究结论
二 研究展望
第五章 SABR-LIBOR市场模型及其CMS价差产品定价
第一节 问题提出背景及研究意义
一 问题提出背景
二 理论价值与实践意义
三 研究框架及创新之处
第二节 SABR-LIBOR市场模型的选择与建立
一 模型选择
二 局部波动率以及瞬间波动率校正
三 基于MCMC方法的随机波动率参数估计
四 数据选取与实证分析
五 结论分析
第三节 CMS价差区间产品的定价与参数敏感性分析
一 定价过程的理论分析
二 定价案例分析
三 各参数的敏感度分析
第四节 研究结论与展望
一 研究结论
二 研究展望
第六章 SVJD-LIBOR市场模型及其美式CMS价差债券定价
第一节 研究背景、意义及内容框架
一 研究背景
二 研究意义
三 研究框架以及创新之处
第二节 CMS价差类债券定价的基本理论分析
一 基本价值构成分析
二 附息债券的定价方法
三 可赎回权的定价方法
第三节 SVJD-LIBOR市场模型的参数估计
一 选择LIBOR市场模型的改进方法
二 模型参数的校准和估计
三 SVJD-LIBOR市场模型的MCMC估计方法
四 实证分析
五 结论分析
第四节 CMS价差区间型债券定价分析
一 定价过程与步骤
二 实证分析
三 结论
第五节 结论与展望
一 研究结论
二 研究展望
第七章 SRSV-LIBOR市场模型及其CMS价差期权定价
第一节 背景、意义及內容框架
一 研究背景及意义
二 研究框架及创新
第二节 模型的选择与建立
一 LIBOR市场模型的建立
二 随机波动率IJBOR市场模型的建立
三 随机波动率机制转换工JBOR市场模型的建立
第三节 模型的参数校准
一 局部波动率与瞬时相关系数的校准
二 模型的离散化
三 马尔科夫链蒙特卡罗模拟参数估计过程
第四节 CMS价差期权定价的理论方法
一 CMS及CMS价差期权
二 标准互换利率市场模型下的定价公式
三 随机波动率互换利率市场模型下的定价公式
四 随机波动率机制转换互换利率市场
模型下的定价公式
第五节 实证分析
一 LIBOR市场模型参数的估计
二 互换利率市场模型参数的估计
三 CMS价差期权的定价
第六节 结论与展望
一 研究结论
二 研究展望
第八章 随机波动率Levy-LIBOR市场模型的参数校准与估计
第一节 背景、意义及內容框架
一 研究背景
二 研究意义
三 研究局限及研究框架
第二节 随机波动率Levy-LIBOR市场模型的选择确定
一 基础利率产品的概念内涵
二 随机波动率LIBOR市场模型构建及应用局限
三 随机波动率Ievy-IiIBOR市场模型
第三节 随机波动率levy-LIBOR模型的市场校准
一 模型参数市场校准的思想原理及基本过程
二 波动率和相关系数的期限结构
三 校准方法研究
四 实证分析
第四节 随机波动率Levy-LIBOR市场模型的MCMC估计
一 自适应MCMC的基本原理
二 随机波动率Levy-LIBOR市场模型的MCMC参数估计过程
三 模型参数估计结果分析
四 模拟效果比较
第五节 结论与展望
一 研究结论
二 研究展望
参考文献