这是一本关于证券民事责任制度的最新著作，该书从比较法的角度分析了世界主要国家和地区的证券民事责任制度，结合我国最新的证券立法，对进一步完善我国的证券民事责任制度提出了自己的见解。同时，作者比较分析了英国、美国、日本、德国、加拿大、澳大利亚等国家和地区证券群体诉讼制度的优缺点，剖析了我国群体诉讼制度的缺陷，对于完善我国证券侵权诉讼制度提出了较新的观点。该书是国内较为深刻研究证券侵权群体诉讼制度的一本著作。

证券民事责任即证券法的民事法律责任，是指证券民事主体在证券的发行和交易中，违反证券法律、法规规定的义务，侵犯他人合法权益而应承担的不利后果。证券民事责任是广大投资者遭受损害后寻求救济和保护的最重要和最直接的途径。本书主要运用比较分析方法、逻辑分析方法和经济分析法，结合历史学、社会学的研究方法、实证分析方法，分析比较世界主要国家的证券民事责任制度优缺点；借鉴美国、英国、澳大利亚、加拿大、德国、法国、日本、东南亚主要国家以及我国香港、台湾等地区有关证券民事责任的立法、司法经验及理论，分析我国证券民事责任现存的缺点，结合我国的国情，提出完善我国证券民事责任制度的建议。全书共有七章。

第一章论述了证券民事责任的基础理论。主要阐述了证券民事责任的概念、特征、性质、分类、功能，论述了证券民事责任、刑事责任和行政责任的关系，分析了我国证券民事责任的缺陷和完善之的必要性。

第二章是对世界主要国家和地区证券民事责任制度进行比较研究。该章主要阐述了美国、英国、澳大利亚、加拿大、日本、德国、法国、东南亚一些国家和我国香港、台湾地区的证券民事责任制度，并对其作了宏观上的比较，最后提出了建议。

第三章论述了证券民事责任的构成要件。该章主要阐述了证券民事责任构成要件的基本理论，论述了证券民事责任中的行为的违法性、归责原则、损害、因果关系等问题。特别是对因果关系问题进行了论述，指出不但哲学上和法律科学上的因果关系不同，而且民事责任和刑事责任中的因果关系也有所不同，并从理论上和技术上对证券民事责任的因果关系进行论述。最后，研究了民事责任的抗辩问题。

第四章具体研究了虚假陈述的民事责任制度问题。该章主要阐述了虚假陈述的概念、虚假陈述民事责任主体范围、归责原则、因果关系及损害的确定等，分析了虚假陈述的抗辩和时效问题。

第五章研究了内幕交易民事责任制度问题。该章主要阐述了内幕交易的基本理论、表现形式，分析了内幕交易民事责任的当事人的范围、归责原则、因果关系、损害的确定等问题，并对内幕交易民事责任的抗辩和诉讼时效进行了论述。

第六章研究了操纵证券市场的民事责任制度问题。该章首先阐述了操纵市场的基本理论，剖析了操纵证券市场各种行为的特点，详细地论述了操纵证券市场民事责任的当事人范围、归责原则、因果关系及损害的确定等问题。最后对操纵证券市场的抗辩和时效作了阐述。

第七章论述了我国证券民事责任的实现及相关制度的完善。该章首先对2005年新修订《证券法》中的证券民事责任制度进行评价，指出其进步和不足，同时提出完善的建议。接着对证券民事责任形式和证券民事责任实现方式进行了阐述，详细地论述了完善我国证券民事诉讼制度的相关问题。该章比较分析了英国、美国、澳大利亚、加拿大、日本、德国等世界主要国家和地区的群体诉讼制度，并指出，对于证券侵权民事诉讼应采取群体诉讼制度。该章指出，国外对证券侵权诉讼也多采取群体诉讼制度，相比较而言，美国的集团诉讼制度更合理一些，而我国的证券诉讼制度存在很多问题。最后，本文对完善我国证券侵权诉讼制度提出了一些建议。

导言／1

 一、研究意义／1

 二、研究现状／4

 三、本书研究的基本思路和方法／5

 四、研究范围之界定／6

第一章 证券民事责任的基础理论／8

第一节 民事责任概述／8

 一、民事责任的概念及其历史发展／8

 二、民事责任面临的挑战和发展／12

第二节 证券民事责任的概念、特征与分类／13

 一、证券民事责任的概念与特征／13

 二、证券民事责任的性质／16

 三、证券民事责任的分类／17

第三节 证券民事责任与刑事责任、行政责任的关系／20

 一、证券民事责任、刑事责任和行政责任的区别／20

 二、证券民事责任、刑事责任和行政责任的联系／23

第四节 证券民事责任的功能／24

 一、民事责任功能概述／24

 二、预防功能／25

 三、填补损害之补偿功能／26

 四、惩罚违法行为的功能／27

 五、协助市场管理之功能／28

第五节 建立和完善证券民事责任的必要性／30

 一、我国证券民事责任的缺陷／30

 二、我国证券民事责任薄弱的原因／33

 三、建立和完善证券民事责任的必要性／36

第二章 世界主要国家和地区证券民事责任制度比较研究／38

第一节 美国的证券民事责任制度／38

 一、证券虚假陈述的民事责任／39

 二、内幕交易的民事责任／41

 三、操纵证券市场的民事责任／41

 四、《证券交易法》10b和SEC规则10b-5下的民事责任／42

 五、小结／43

第二节 英国、加拿大、澳大利亚等国家的证券民事责任制度／44

 一、英国证券民事责任制度／44

 二、加拿大证券民事责任制度／49

 三、澳大利亚证券民事责任制度／54

 四、小结／58

第三节 日本、德国、法国等国家的证券民事责任制度／50

 一、日本证券民事责任制度／59

 二、德国证券民事责任制度／78

 三、法国证券民事责任制度／85

 四、小结／87

第四节 东南亚一些国家的证券民事责任制度／88

 一、菲律宾的证券民事责任制度／88

 二、新加坡的证券民事责任制度／90

 三、泰国的证券民事责任制度／91

 四、马来西亚的证券民事责任制度／92

 五、小结／93

第五节 我国香港、台湾地区的证券民事责任制度／93

 一、香港的证券民事责任制度／93

 二、台湾的证券民事责任制度／102

 三、小结／105

第六节 世界主要国家和地区的证券民事责任制度对我国的借鉴作用／105

 一、世界主要国家和地区的证券民事责任制度之宏观比较／105

 二、世界主要国家和地区的证券民事责任制度对我国的借鉴作用／109

第三章 证券民事责任的构成要件／11l

第一节 证券民事责任构成要件的基本理论／111

 一、证券民事责任构成要件概述／111

 二、证券民事责任构成要件／117

第二节 证券民事责任中的违法行为问题研究／117

 一、违法行为／117

 二、证券民事责任中的违法行为／119

第三节 证券民事责任中的归责原则问题研究／119

 一、民事责任的归责原则／119

 二、过错责任原则／123

 三、过错推定原则／127

 四、无过错责任原则／128

 五、证券民事责任中的归责原则／129

第四节 证券民事责任中的损害问题研究／l30

 一、民事责任的损害概述／130

 二、证券民事责任中的损害／132

第五节 证券民事责任的因果关系／138

 一、哲学上的因果关系／138

 二、法律科学上的因果关系／139

 三、民法因果关系／142

 四、证券民事责任的因果关系／152

第六节 证券民事责任的抗辩／178

 一、证券民事责任抗辩的概述／178

 二、证券民事责任抗辩的特征／179

 三、证券民事责任的抗辩事由／179

第四章 虚假陈述民事责任制度研究／181

第一节 证券信息概述／181

第二节 虚假陈述概述／183

 一、虚假陈述的概念／183

 二、虚假陈述的特征／184

 三、虚假陈述民事责任的法律性质／192

第三节 虚假陈述民事责任当事人的确定／203

 一、虚假陈述民事责任主体范围／203

 二、虚假陈述原告的范围／2l0

第四节 虚假陈述民事责任的归责原财／214

 一、发行人的归责原则／214

 二、承销商的民事责任归责原则／223

 三、证券发行人、上市公司、证券承销人的董事及高级管理人员的归责原则／225

 四、专业中介服务机构及负责人的归责原则／228

 五、发起人、控股人等控制人的归责原则／236

第五节 虚假陈述民事责任的因果关系／238

 一、美国、英国证券虚假陈述的因果关系／239

 二、日本和我国台湾地区虚假陈述的因果关系／242

 三、我国证券虚假陈述的因果关系／244

 四、虚假陈述因果关系小结／245

第六节 虚假陈述民事责任的损害／250

 一、各国证券虚假陈述损害赔偿的确定／250

 二、我国证券虚假陈述损害赔偿的确定／253

 三、对虚假陈述损害赔偿确定的小结／254

第七节 虚假陈述民事责任的抗辩／256

 一、行为人主观上无过错／256

 二、原告明知被告有虚假陈述行为／258

第八节 虚假陈述的诉讼时效／259

第五章 内幕交易民事责任制度研究／261

第一节 内幕交易基本理论／261

 一、内幕信息／26l

 二、内幕人士／269

 三、内幕交易民事责任的基础理论／271

第二节 内幕交易行为的表现形式／279

 一、内幕人员利用内幕信息进行证券交易／28l

 二、内幕人士根据内幕信息为他人进行证券交易提供咨询或建议／28l

 三、内幕人士泄露内幕信息／282

 四、非法获取内幕信息的其他人员根据该信息进行证券交易、泄露该信息，或者建议或推荐他人进行证券交易／282

第三节 内幕交易民事责任当事人／283

 一、内幕交易民事责任承担主体的范围／283

 二、有权要求赔偿的人员范围／284

第四节 内幕交易民事责任的归责原则／289

 一、国外内幕交易民事责任的归责原则／289

 二、我国内幕交易的归责原则／290

第五节 内幕交易民事责任的因果关系／29l

 一、美国内幕交易因果关系的证明／292

 二、日本内幕交易因果关系的证明／294

 三、对内幕交易因果关系的总结／297

 四、我国内幕交易因果关系的确定／298

第六节 内幕交易民事责任的损害的确定／300

 一、内幕交易行为的法律后果／300

 二、损害的确定／30l

第七节 抗辩／306

 一、没有获利或避免损失的动机／307

 二、原本就要进行证券交易／308

 三、内幕交易对方为恶意／308

第八节 诉讼时效／308

第六章 操纵证券市场的民事责任制度研究／310

第一节 操纵证券市场的基本理论／311

 一、操纵市场的性质／311

 二、操纵市场的危害／312

 三、操纵市场与安定操作／313

 四、各国对操纵市场的规范／316

第二节 操纵证券市场的行为类型乃2l

 一、洗售(Wash Sale)／322

 二、相对委托(Matched Order)／324

 三、连续交易操纵(Manipulation by Actual Purchases)／325

 四、散布谣言或不实资料之操纵市场／327

 五、其他操纵市场／330

第三节 操纵证券市场民事责任主体范围／330

 一、操纵市场民事诉讼原告的范围／330

 二、操纵市场民事诉讼被告的范围／333

第四节 操纵证券市场民事责任的归责原则／334

 一、美国操纵市场民事责任的归责原则／334

 二、日本操纵市场民事责任的归责原则／335

 三、我国台湾、香港地区操纵市场民事责任的归责原则／336

 四、我国操纵市场民事责任的归责原则／337

 五、小结／337

第五节 操纵证券市场民事责任的因果关系／339

第六节 损害赔偿的确定／340

第七节 操纵市场的抗辩／344

 一、安定操作／345

 二、交易对方为恶意／345

第八节 诉讼时效／345

第七章 我国证券民事责任的实现及相关制度的完善／347

第一节 对2005年《证券法》中民事责任制度的评析／347

 一、2005年(证券法)中民事责任制度的进步／348

 二、2005年新修订《证券法)中民事责任现存的缺陷／353

 三、总结对2005年《证券法)中民事责任制度的完善／356

第二节 证券民事责任的实现／356

 一、民事责任形式／356

 二、证券民事责任形式／357

 三、证券民事责任实现方式／358

第三节 我国证券民事诉讼制度的完善／359

 一、我国目前的证券民事诉讼制度／359

 二、群体诉讼制度的产生与国外群体诉讼制度之比较／362

 三、美国、澳大利亚、加拿大安大略集团诉讼在证券诉讼中的运用／377

 四、我国的群体诉讼制度——代表人诉讼制度／387

 五、我国证券侵权群体诉讼制度存在的问题／39l

 六、完善我国证券侵权群体诉讼制度的思考／398

结语：证券民事责任制度完善的思考／407

 一、设立法定民事责任，专门规定证券民事责任的相关问题／408

 二、增强投资者、立法者和执法者证券民事责任意识，树立维护私权观念／408

 三、民事责任制度的设置要兼顾各方利益，做到公平、公正、合理和科学／409

 四、完善相关配套制度／409

 五、制度的移植和借鉴应注意和我国国情相结合／409

主要参考文献／411

索引／427

后记／43l