本书对利率期货理论和基础、利率期货交易的市场运作模式以及利率期货交易方式和策略都作了系统的介绍，反映了国内外对利率期货理论和实践的一些最新研究成果，目的在于使债券市场投资者对国外利率期货交易的市场动态、利率期货定价、合约设计、交易流程、风险监管以及一些套期保值、套利交易等基本投资策略有一个基本的了解，为今后利率期货的推出作知识上的准备。

第一章 利率基础／1

第一节 利率的基本知识／1

第二节 利率决定理论／7

第三节 市场利率构成理论／12

第二章 债券基础／17

第一节 债券的性质和特征／17

第二节 债券的种类／23

第三节 债券投资的风险／28

第三章 利率期货概述／32

第一节 利率期货的产生和发展／32

第二节 利率期货的特征与种类／35

第三节 利率期货交易的基本功能／41

第四章 国际利率期货市场／45

第一节 美洲利率期货市场／46

第二节 欧洲利率期货市场／49

第三节 亚太地区利率期货市场／55

第四节 各地区市场发展研究的结论／59

第五章  利率期货市场的组织结构与交易流程／61

第一节 利率期货市场的组织结构／6l

第二节 利率期货市场的交易流程／68

第六章 利率期货的定价／78

第一节 利率期货价格的影响因素／78

第二节 持有成本定价模型／80

第三节 转换因子／86

第四节 最便宜可交割债券／97

第七章 利率期货套期保值交易／104

第一节 套期保值的概念和原理／104

第二节 套期保值的基本类型／108

第三节 基差与套期保值／114

第四节 套期保值比率／118

第八章 利率期货套利交易／126

第一节 套利的概念与原理／126

第二节 套利与市场有效性／127

第三节 套利的风险／129

第四节 套利交易策略／131

第九章 利率期货投机交易／139

第一节 投机交易的原理与类型／139

第二节 套利与投机的区别／143

第三节 投资原则和一般方法／145

第四节 各种投机套利交易／150

第十章 其他利率衍生产品／155

第一节 债券远期和回购交易／155

第二节 远期利率协议／1 63

第三节 利率期权／173

第四节 利率互换／178

第十一章 利率市场化与我国债券市场面临的挑战／183

第一节 我国债券市场的发展／183

第二节 我国债券市场运作现状／188

第三节 利率市场化和我国债券市场面临的挑战／193

第十二章 我国开展利率期货交易的必要性和可行性／200

第一节 开展利率期货交易的必要性／200

第二节 开展利率期货交易的可行性／208

第三节 对相关问题的分析／215

第十三章 我国利率期货市场运作模式构想／221

第一节 监管体系／221

第二节 市场布局／222

第三节 交易主体／223

第四节 交易方式与系统／224

第五节 结算组织与制度／225

第六节 交割制度设计／228

第十四章 我国利率期货合约设计／231

第一节 我国利率期货合约设计原则和标的选择／231

第二节 我国利率期货合约具体条款设计／238

第十五章 我国利率期货市场风险管理研究／249

第一节 利率期货风险概述／249

第二节 利率期货不可控风险的防范／250

第三节 利率期货可控风险的管理／251

第四节 利率期货风险管理的框架／260

附录1 国际主要利率期货合约及条款／265

附录2 我国利率期货交易合约条款设计／283

附录3 术语解释／287

参考文献／294

后记／297