本书由华尔街著名私人财富管理专家，美国特许金融分析师（CFA），新浪理财频道顾问——徐春编写！

书中包含了：基金投资的基本知识和理念；各基金以及基金经理的最新排名；各基金的基本档案资料和基础数据；历年来的投资回报；基金经理个人简介及业绩资料等内容！

自2006年以来，中国资本市场风生水起，广大百姓参与投资的热情空前高涨。其中，购买各种基金产品的投资者非常之多，已经有了所谓“基民”的专门称谓。

但不可否认的是，不仅中国普通百姓对于基金的了解非常有限，在投资中存在着诸多误区，甚至许多金融机构对基金的研究分析也有不少欠缺之处，目前图书市场也缺乏较为详尽权威的基投资工具图书。

本书由来自华尔街的著名投资专家徐春先生主编。徐春先生是特许金融分析协会会员，还持有北美证券市场管理者协会所管理的投资顾问业务代表第66系列执照。先后供职于美国银行的国际私人银行和消费者银行及美林证券国际私客户部，专职从事顶端私人客户的银行、信用、信托、投资管理和证券经纪业务。

徐春先生精心设计了本书的统计分析模型，上海聚源数据服务有限公司为本书提供权威数据并承担技术工作。本书的出版，既为普通投资者提供了最新详尽的基金资料，也为专业机构提供了权威指导手册。

第一部分 中国基金投资基本知识问答

 一、基础知识篇

 二、操作实务篇·封闭式基金

 三、操作实务篇·货币市场基金

 四、操作实务篇·债券基金

 五、操作实务篇·股票基金

 六、操作实务篇·交易基金(ETF)

 七、操作实务篇·基金投资组合。

 八、中国版封闭式基金之谜

 九、长期投资股票市场的五个法则

 十、投资基金如何不为人做嫁

第二部分 中国基金各类排名

 一、基金管理公司排名(按在管资产排名)

 二、各类基金排名

A．货币市场型开放式基金排名(按2006年度回报率排名)

B．货币市场型开放式基金排名(按二年期年化回报率排名)

C．货币市场型开放式基金排名(按平均剩余期限排名)

D．债券型开放式基金排名(按2006年度回报率排名)

E．债券型开放式基金排名(按二年期年化回报率排名)

F．债券型开放式基金排名(按三年期年化回报率排名)

G．平衡型开放式基金排名(按2006年度回报率排名)

H．平衡型开放式基金排名(按二年期年化回报率排名)

I．平衡型开放式基金排名(按三年期年化回报率排名)

J．股票型开放式基金排名(按2006年度回报率排名)

K．股票型开放式基金排名(按二年期年化回报率排名)

L．股票型开放式基金排名(按三年期年化回报率排名)

M．交易型开放式指数基金(ETF)排名(按上市先后排名)

N．封闭式基金排名(按2006年度价格回报率排名)

O．封闭式基金排名(按到期日远近排名)

 三、基金经理排名

A．基金经理列表(按首次管理基金日期排名)

B．股票型开放式基金基金经理排名(按2006年度回报率排名)

C．股票型开放式基金基金经理排名(按二年期年化回报率排名)

D．股票型开放式基金基金经理排名(按三年期年化回报率排名)

E．偏股型封闭式基金基金经理排名(按2006年度回报率排名)

F．偏股型封闭式基金基金经理排名(按二年期年化回报率排名)

G．偏股型封闭式基金基金经理排名(按三年期年化回报率排名)

H．平衡型开放式基金基金经理排名(按2006年度回报率排名)

I．平衡型开放式基金基金经理排名(按二年期年化回报率排名)

J．平衡型开放式基金基金经理排名(按三年期年化回报率排名)

K．债券型开放式基金基金经理排名(按2006年度回报率排名)

L．债券型开放式基金基金经理排名(按二年期年化回报率排名)

M．债券型开放式基金基金经理排名(按三年期年化回报率排名)

第三部分 中国基金基本信息

 一、嘉实基金管理有限公司

1．丰和价值证券投资基金(基金丰和 184721)

2．泰和证券投资基金(基金泰和 500002)

3．嘉实沪深300指数证券投资基金(LOF)(嘉实300 160706)

4．嘉实成长收益证券投资基金(嘉实成长 070001)

5．嘉实服务增值行业开放式证券投资基金(嘉实服务 070006)

6．嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金(嘉实保本 070007)

7．嘉实策略增长混合型证券投资基金(嘉实策略 070011)

8．嘉实稳健开放式证券投资基金(嘉实稳健 070003)

9．嘉实增长开放式证券投资基金(嘉实增长 070002)

10．嘉实主题精选混合型证券投资基金(嘉实主题 070010)

11．嘉实超短债证券投资基金(嘉实短债 070009)

12，嘉实债券开放式证券投资基金(嘉实债券 070005)

13．嘉实货币市场基金(嘉实货币 070008)

 二、南方基金管理有限公司

1．金元证券投资基金(基金金元 500010)

2．开元证券投资基金(基金开元 184688)

3．隆元证券投资基金(基金隆元 184710)

4．天元证券投资基金(基金天元 184698)

5．南方高增长证券投资基金(LOF)(南方高增 160106)

6．南方积极配置证券投资基金(LOF)(南方积配 160105)

7．南方稳健成长证券投资基金(南方稳健 202001)

8．南方宝元债券型基金(南方宝元 202101)

9．南方避险增值基金(南方避险 202201)

10．南方绩优成长股票型证券投资基金(南方绩优 202003)

11．南方稳健成长贰号证券投资基金(南稳贰号 202002)

12．南方多利中短期债券投资基金(南方多利 202102)

13．南方现金增利基金(南方增利 202301)

 三、华夏基金管理有限公司

1．兴安证券投资基金(基金兴安 184718)

2．兴和证券投资基金(基金兴和 500018)

3．兴华证券投资基金(基金兴华 500008)

4．兴科证券投资基金(基金兴科 184708)

5．上证50交易型开放式指数证券投资基金(ETF)(50ETF 510051)

6．中小企业板交易型开放式指数基金(中小板 159902)

7．华夏成长证券投资基金(华夏成长 000001)

8．华夏大盘精选证券投资基金(华夏大盘 000011)

9．华夏红利混合型证券投资基金(华夏红利 002011)

10．华夏回报证券投资基金(华夏回报 002001)

11．华夏回报二号证券投资基金(华回报二 002021)

12．华夏平稳增长混合型证券投资基金(华夏稳增 519029)

13．华夏优势增长股票型证券投资基金(华夏优势 000021)

14．华夏债券投资基金(华夏债券 001001)

15．华夏现金增利证券投资基金(华夏现金 003003)

 四、易方达基金管理有限公司

1．科汇证券投资基金(基金科汇 184712)

2．科瑞证券投资基金(基金科瑞 500056)

3．科翔证券投资基金(基金科翔 184713)

4．科讯证券投资基金(基金科讯 500029)

5．易方达深证100交易型开放式指数基金(深100ETF 159901)

6．易方达50指数证券投资基金(易基50 110003)

7．易方达策略成长证券投资基金(易基策略 110002)

8．易方达积极成长证券投资基金(易基积极 110005)

9．易方达价值精选股票型证券投资基金(易基价值 110009)

10．易方达策略成长二号混合型证券投资基金(易策二号 112002)

11．易方达平稳增长证券投资基金(易基平稳 110001)

12．易方达月月收益中短期债券投资基金A级(易基收益A 110007)

13．易方达货币市场基金A级(易基货A 110006)

 五、博时基金管理有限公司

1．裕华证券投资基金(基金裕华 184696)

2．裕隆证券投资基金(基金裕隆 184692)

3．裕阳证券投资基金(基金裕阳 500006)

4．裕元证券投资基金(基金裕元 500016)

5．裕泽证券投资基金(基金裕泽 184705)

6．博时价值增长证券投资基金(博时价值 050001)

7．博时精选股票证券投资基金(博时精选 050004)

8．博时裕富证券投资基金(博时裕富 050002)

9．博时主题行业股票证券投资基金(LOF)(博时主题 160505)

10．博时价值增长贰号证券投资基金(博价值贰 050201)

11．博时平衡配置混合型证券投资基金(博时平衡 050007)

12．博时稳定价值债券投资基金(博时稳定 050006)

13．博时现金收益证券投资基金(博时现金 050003)

 六、广发基金管理有限公司

1．广发聚丰股票型证券投资基金(广发聚丰 270005)

2．广发聚富证券投资基金(广发聚富 270001)

3．广发小盘成长股票型证券投资基金(LOF)(广发小盘 162703)

4．广发策略优选混合型证券投资基金(广发优选 270006)

5．广发稳健增长开放式证券投资基金(广发稳健 270002)

6．广发货币市场基金(广发货币 270004)

 七、大成基金管理有限公司

1．景博证券投资基金(基金景博 184695)

2．景福证券投资基金(基金景福 184701)

3．景宏证券投资基金(基金景宏 184691)

4．景阳证券投资基金(基金景阳 500007)

5．景业证券投资基金(基金景业 500017)

6．大成沪深300指数证券投资基金(大成300 519300)

7．大成价值增长证券投资基金(大成价值 090001)

8．大成精选增值混合型证券投资基金(大成精选 090004)

9．大成蓝筹稳健证券投资基金(大成蓝筹 090003)

10．大成财富管理2020生命周期证券投资基金(大成2020 090006)

11．大成债券投资基金(大成债券 090002)

12．大成货币市场证券投资基金A级(大成货A 090005)

 八、银华基金管理有限公司

1．天华证券投资基金(基金天华 184706)

2．银华一道琼斯88精选证券投资基金(银华88 180003)

3．银华核心价值优选股票型证券投资基金(银华优选5 19001)

4．银华优质增长股票型证券投资基金(银华优质 180010)

5．银华保本增值证券投资基金(银华保本 180002)

6．银华富裕主题股票型证券投资基金(银华富裕 180012)

7．银华优势企业证券投资基金(银华优势 180001)

8．银华货币市场证券投资基金A级(银华货A 180008)

 九、景顺长城基金管理有限公司

1．景顺长城新兴成长股票型证券投资基金(景顺成长 260108)

2．景顺长城鼎益股票型证券投资基金(LOF)(景顺鼎益 162605)

3．景顺长城优选股票证券投资基金(景顺股票 260101)

4．景顺长城内需增长开放式证券投资基金(景顺增长 260104)

5．景顺长城资源垄断股票型证券投资基金(LOF)(景顺资源 162607)

6．景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金(增长贰号 260109)

7．景顺长城动力平衡证券投资基金(景顺平衡 260103)

8．景顺长城货币市场证券投资基金(景顺货币 260102)

 十、工银瑞信基金管理有限公司

1．工银瑞信核心价值股票型证券投资基金(工银价值 481001)

2．工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金(工银精选 483003)

3．工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金(工银稳健 481004)

4．工银瑞信货币市场基金(工银货币 482002)

 十一、上投摩根基金管理有限公司

1．上投摩根阿尔法股票型证券投资基金(上投α 377010)

2．上投摩根成长先锋股票型证券投资基金(上投先锋 378010)

3．上投摩根中国优势证券投资基金(上投优势 375010)

4．上投摩根双息平衡混合型证券投资基金(上投双息 373010)

5．上投摩根货币市场基金A级(摩根货A 370010)

 十二、华安基金管理有限公司

1．安久证券投资基金(基金安久 184709)

2．安瑞证券投资基金(基金安瑞 500013)

3．安顺证券投资基金(基金安顺 500009)

4．安信证券投资基金(基金安信 500003)

5．上证180交易型开放式指数证券投资基金(ETF)(180ETF 510181)

6．华安宏利股票型证券投资基金(华安宏利 040005)

7．华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金(华安中国A股 040002)

8．华安宝利配置证券投资基金(华安宝利 040004)

9．华安创新证券投资基金(华安创新 040001)

10．华安现金富利投资基金(华安富利 040003)

 十三、富国基金管理有限公司

1．汉博证券投资基金(基金汉博 500035)

2．汉鼎证券投资基金(基金汉鼎 500025)

3．汉盛证券投资基金(基金汉盛 500005)

4．汉兴证券投资基金(基金汉兴 500015)

5．富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF)(富国天惠 161005)

6．富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金(富国天瑞 100022)

7．富国天益价值证券投资基金(富国天益 100020)

8．富国天合稳健优选股票型证券投资基金(富国天合 100026)

9．富国天源平衡混合型证券投资基金(富国天源 100016)

10．富国天利增长债券投资基金(富国天利 100018)

11．富国天时货币市场基金A级(富国货A 100025)

 十四、交银施罗德基金管理有限公司

1．交银施罗德成长股票证券投资基金(交银成长 519692)

2．交银施罗德精选股票证券投资基金(交银精选 519688)

3．交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金(交银稳健 519690)

4．交银施罗德货币市场证券投资基金(交银货币 519588)

 十五、泰达荷银基金管理有限公司

1．泰达荷银行业精选证券投资基金(荷银精选 162204-)

2．泰达荷银首选企业股票型证券投资基金(荷银首选 162208)

3．泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金(合丰成长 162201)

4．泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金(合丰稳定 162203)

5．泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金(合丰周期 162202)

6．泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)(荷银效率 162207)

7．泰达荷银风险预算混合型证券投资基金(荷银预算 162205)

8．泰达荷银货币市场基金(荷银货币 162206)

 十六、华宝兴业基金管理有限公司

1．华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金(华宝策略 240005)

2．华宝兴业动力组合股票型证券投资基金(华宝动力 240004)

3．华宝兴业收益增长混合型证券投资基金(华宝收益 240008)

4．宝康灵活配置证券投资基金(宝康配置 240002)

5．宝康消费品证券投资基金(宝康消费 240001)

6．华宝兴业先进成长股票型证券投资基金(华宝成长 240009)

7．宝康债券投资基金(宝康债券 240003)

8．华宝兴业现金宝货币市场基金A级(华宝现金A 240006)

 十七、长盛基金管理有限公司

1．同德证券投资基金(基金同德 500039)

2．同盛证券投资基金(基金同盛 184699)

3．同益证券投资基金(基金同益 184690)

4．同智证券投资基金(基金同智 184702)

5．长盛中证100指数证券投资基金(长盛 100519100)

6．长盛成长价值证券投资基金(长盛成长 080001)

7．长盛动态精选证券投资基金(长盛精选 510081)

8．长盛中信全债指数增强型债券投资基金(长盛债券 510080)

9．长盛货币市场基金(长盛货币 080011)

 十八、国泰基金管理有限公司

1．金鼎证券投资基金(基金金鼎 500021)

2．金盛证券投资基金(基金金盛 184703)

3．金泰证券投资基金(基金金泰 500001)

4．金鑫证券投资基金(基金金鑫 500011)

5．国泰金马稳健回报证券投资基金(国泰金马 020005)

6．国泰金鹰增长证券投资基金(国泰金鹰 020001)

7．国泰金龙行业精选证券投资基金(国泰精选 020003)

8．国泰金象保本增值混合证券投资基金(国泰保本 020006)

9．国泰金鹿保本增值混合证券投资基金(国泰金鹿 020008)

10．国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金(国泰金鹏 020009)

11．国泰金龙债券证券投资基金(国泰债券 020002)

12．国泰货币市场证券投资基金(国泰货币 020007)

 十九、鹏华基金管理有限公司

1．普丰证券投资基金(基金普丰 184693)

2．普华证券投资基金(基金普华 184711)

3．普惠证券投资基金(基金普惠 184689)

4．普润证券投资基金(基金普润 500019)

5．鹏华中国50开放式证券投资基金(鹏华 50160605)

6．鹏华行业成长证券投资基金(鹏华成长 206001)

7．鹏华普天收益证券投资基金(鹏华收益 160603)

8．鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)(鹏华价值 160607)

9．鹏华普天债券投资基金(鹏华债券 160602)

10．鹏华货币市场证券投资基金A级(鹏华货A 160606)

 二十、海富通基金管理有限公司

1．海富通股票证券投资基金(海富股票 519005)

2．海富通强化回报混合型证券投资基金(海富回报 519007)

3．海富通精选证券投资基金(海富精选 519011)

4．海富通收益增长证券投资基金(海富收益 519003)

5．海富通风格优势股票型证券投资基金(海富优势 519013)

6．海富通货币市场证券投资基金A级(海富货A 519505)

 二十一、融通基金管理有限公司

1．通宝证券投资基金(基金通宝 184738)

2．通乾证券投资基金(基金通乾 500038)

3．融通深证100指数证券投资基金(融通 100161604)

4．融通动力先锋股票型证券投资基金(融通动力 161609)

5．融通巨潮100指数证券投资基金(LOF)(融通巨潮 161607)

6．融通行业景气证券投资基金(融通行业 161606)

7．融通蓝筹成长证券投资基金(融通成长 161605)

8．融通新蓝筹证券投资基金(新蓝筹 161601)

9．融通债券投资基金(融通债券 161603)

10．融通易支付货币市场证券投资基金(融通货币 161608)

 二十二、诺安基金管理有限公司

1．诺安股票证券投资基金(诺安股票 320003)

2．诺安价值增长股票证券投资基金(诺安价值 320005)

3．诺安平衡证券投资基金(诺安平衡 320001)

4．诺安中短期债券投资基金(诺安中短债 320004)

5．诺安货币市场证券投资基金(诺安货币 320002)

 二十三、长城基金管理有限公司

1．久富证券投资基金(基金久富 184720)

2．久嘉证券投资基金(基金久嘉 184722)

3．长城久泰中信标普300指数证券投资基金(长城久泰 200002)

4．长城消费增值股票型证券投资基金(长城消费 200006)

5．长城安心回报混合型证券投资基金(长城回报 200007)

6．长城久恒平衡型证券投资基金(长城久恒 200001)

7．长城货币市场证券投资基金(长城货币 200003)

 二十四、建信基金管理有限责任公司

1．建信恒久价值股票型证券投资基金(建信价值 530001)

2．建信优选成长股票型证券投资基金(建信成长 530003)

3．建信货币市场基金(建信货币 530002)

 二十五、招商基金管理有限公司

1．招商优质成长股票型证券投资基金(LOF)(招商成长 161706)

2．招商安泰系列开放式证券投资基金——股票(招商股票 217001)

3．招商安泰系列开放式证券投资基金——平衡型(招商平衡 217002)

4．招商先锋证券投资基金(招商先锋 217005)

5．招商安本增利债券型证券投资基金(招商安本 217008)

6．招商安泰系列开放式证券投资基金——债券(招商债券 217003)

7．招商现金增值开放式证券投资基金(招商现金 217004)

 二十六、汇添富基金管理有限公司

1．汇添富优势精选混合型证券投资基金(添富优势 519008)

2．汇添富均衡增长股票型证券投资基金(汇添富均衡 519018)

3．汇添富货币市场基金(汇添富货币 519518)

 二十七、银河基金管理有限公司

1．银丰证券投资基金(基金银丰 500058)

2．银河收益证券投资基金(银河收益 151002)

3．银河稳健证券投资基金(银河稳健 151001)

4．银河银泰理财分红证券投资基金(银河银泰 150103)

5．银河银富货币市场基金A级(银河货A 150005)

 二十八、国投瑞银基金管理有限公司

1．融鑫证券投资基金(基金融鑫 184719)

2．国投瑞银创新动力股票型证券投资基金(国投创新 121005)

3．国投瑞银核心企业股票型证券投资基金(国投核心 121003)

4．国投瑞银景气行业证券投资基金(国投景气 121002)

5．国投瑞银融华债券型证券投资基金(国投融华 121001)

 二十九、兴业基金管理有限公司

1．兴业趋势投资混合型证券投资基金(LOF)(兴业趋势163402)

2．兴业全球视野股票型证券投资基金(兴业全球 340006)

3．兴业可转债混合型证券投资基金(兴业转基 340001)

4．兴业货币市场证券投资基金(兴业货币 340005)

 三十、申万巴黎基金管理有限公司

1．申万巴黎新动力股票型证券投资基金(新动力 310328)

2．申万巴黎盛利精选证券投资基金(盛利精选 310308)。

3．申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金(盛利配置 310318)

4．申万巴黎新经济混合型证券投资基金(新经济 310358)

5．申万巴黎收益宝货币市场基金(收益宝 310338)

 三十一、中银国际基金管理有限公司

1．中银国际持续增长股票型证券投资基金(中银增长 163803)

2．中银国际收益混合型证券投资基金(中银收益 163804)

3．中银国际中国精选混合型开放式证券投资基金(LOF)(中银中国 163801)

4．中银国际货币市场证券投资基金(中银货币 163802)

 三十二、中信基金管理有限责任公司

1．中信红利精选股票型证券投资基金(中信红利 288002)

2．中信经典配置证券投资基金(中信经典 288001)

3．中信稳定双利债券型证券投资基金(中信双利 288102)

4．中信现金优势货币市场基金(中信货币 288101)

 三十三、信诚基金管理有限公司

1．信诚精萃成长股票型证券投资基金(信诚精萃 550002)

2．信诚四季红混合型证券投资基金(信诚四季 550001)

 三十四、长信基金管理有限责任公司

1．长信金利趋势股票型证券投资基金(长信金利 519994)

2．长信银利精选开放式证券投资基金(长信银利 519996)

3．长信增利动态策略股票型证券投资基金(长信增利 519993)

4．长信利息收益开放式证券投资基金(长信利息 519999)

 三十五、宝盈基金管理有限公司

1．鸿飞证券投资基金(基金鸿飞 184700)

2．鸿阳证券投资基金(基金鸿阳 184728)

3．宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金(宝盈增长 213002)

4．宝盈鸿利收益证券投资基金(宝盈鸿利 213001)

 三十六、汇丰晋信基金管理有限公司

1．汇丰晋信201 6生命周期开放式证券投资基金(汇丰 2016 540001)

2．汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金(汇丰龙腾 540002)

 三十七、泰信基金管理有限公司

1．泰信先行策略开放式证券投资基金(泰信先行 290002)

2．泰信优质生活股票型证券投资基金(泰信优质 290004)

3．泰信中短期债券投资基金(泰信短债 290003)

4．泰信天天收益开放式证券投资基金(泰信天天 290001)

 三十八、友邦华泰基金管理有限公司

1．上证红利交易型开放式指数证券投资基金(ETF)(红利ETF 510881)

2．友邦华泰盛世中国股票型证券投资基金(友邦盛世 460001)

3．友邦华泰中短期债券投资基金(友邦短债 519519)

 三十九、国海富兰克林基金管理有限公司

1．富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金(国富弹性 450002)

2．富兰克林国海中国收益证券投资基金(国富收益 450001)

 四十、东吴基金管理有限公司

1．东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金(东吴嘉禾 580001)

2．东吴价值成长双动力股票型证券投资基金(东吴动力 580002)

 四十一、中邮创业基金管理有限公司

1．中邮核心优选股票型证券投资基金(中邮核心 590001)

 四十二、万家基金管理有限公司

1．万家180指数证券投资基金(万家 180 519180)

2．万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)(万家公用 161903)

3．万家保本增值证券投资基金(万家保本 161902)

4．万家和谐增长混合型证券投资基金(万家和谐 519181)

5．万家货币市场证券投资基金(万家货币 519508)

 四十三、光大保德信基金管理有限公司

1．光大保德信红利股票型证券投资基金(光大红利360005)

2．光大保德信量化核心证券投资基金(量化核心 360001)

3．光大保德信新增长股票型证券投资基金(光大增长 360006)

4．光大保德信货币市场基金(光大货币 360003)

 四十四、国联安基金管理有限公司

1．德盛精选股票证券投资基金(德盛股票 257020)

2．德盛安心成长混合型证券投资基金(德盛成长 253010)

3．德盛稳健证券投资基金(德盛稳健 255010)

4．德盛小盘精选证券投资基金(德盛小盘 257010)

 四十五、益民基金管理有限公司

1．益民红利成长混合型证券投资基金(益民红利 560002)

2．益民货币市场基金(益民货币 560001)

 四十六、中海基金管理有限公司

1．中海优质成长证券投资基金(中海成长 398001)

2．中海分红增利混合型证券投资基金(中海分红 398011)

 四十七、华富基金管理有限公司

1．华富竞争力优选混合型证券投资基金(华富优选 410001)

2．华富货币市场基金(华富货币 410002)

 四十八、东方基金管理有限责任公司

1．东方龙混合型开放式证券投资基金(东方龙 400001)

2．东方精选混合型开放式证券投资基金(东方精选 400003)

3．东方金账簿货币市场证券投资基金(东方货币 400005)

 四十九、巨田基金管理有限公司

1．巨田基础行业证券投资基金(巨田基础 233001)

2．巨田资源优选混合型证券投资基金(巨田资源 163302)

3．巨田货币市场基金(巨田货币 163303)

 五十、天治基金管理有限公司

1．天治核心成长股票型证券投资基金(天治核心 163503)

2．天治品质优选混合型证券投资基金(天治品质 350002)

3．天治财富增长证券投资基金(天治财富 350001)

4．天治天得利货币市场基金(天治货币 350004)

 五十一、天弘基金管理有限公司

1．天弘精选混合型证券投资基金(天弘精选 420001)

 五十二、金鹰基金管理有限公司

1．金鹰中小盘精选证券投资基金(金鹰小盘 162102)

2．金鹰成分股优选证券投资基金(金鹰优选 210001)

 五十三、新世纪基金管理有限公司

1．新世纪优选分红混合型证券投资基金(世纪分红 519087)

操作实务篇·基金投资组合

问：投资者对基金及其分类已经有了一些基础知识，但是该如何着手投资基金昵？

答：由于基金本身并不是一种资产，而是一种特殊的投资组合工具，其长期回报和风险首先取决于资产配置，然后才受基金经理选择具体证券和进出市场时机的能力的影响。正是因为基金是一种长期投资产品，所以投资者必须相应制定一项长期有效的战略来进行基金投资。具体而言，基金投资的成功与否，取决于投资者在理财规划、投资组合建立和组合监视等三个阶段能否遵循科学的投资程序并长期坚持下来。 

问：投资者应该如何制订针对基金投资的理财规划？ 

答：投资者最容易犯的错误就是未经规划就仓促地购买基金。所谓针对基金的理财规划，就是在购买基金以前对自身的实际情况和拟购买基金的充分认识过程，其目的在于确保所购买的基金符合自己的投资目标和风险承受能力。一般地讲，理财规划阶段涉及到以下重要环节：

(1)确定投资的收益与风险目标。投资者在理财规划时，首先要考虑自己的资产、负债和收入等当前财务状况，其次要合理假设子女教育经费、退休生活费等未来的财务需求，最后再计算出在目前财务实力的基础上满足未来需求所要求的回报率，以及为实现该投资回报率所能够承受的最大风险。所以，投资的收益目标是满足未来财务需求的最低回报要求，不是投资者主观愿望上的最大回报率；投资的风险目标是指投资者所能接受的子女教育水平和退休生活水准的最大下降限度。

(2)建立对资本资产收益和风险的长期预期。不同类型资产的长期收益和风险并不完全相同；即使是相同的资产，在不同的经济制度下它们所能够取得的长期收益和风险通常也不尽相同。投资者在投资前必须对股票、债券和现金等资产的长期历史回报和风险有一个清醒的认识，从而对其未来的回报和风险有较为现实和理性的预期。

(3)确定资产配置比例。所谓资产配置是指投资者如何确定股票、债券和现金等不同资产占总投资资金比例。资产配置既取决于投资者的收益和风险目标，又取决于投资者对资本资产长期收益和风险的预期，还取决于投资者对资本资产市场的中、短期走势的预测。

问：投资者应该如何选择基金来建立投资组合？

答：投资者在决定了资产配置的比例和调整方法以后，其下一阶段的工作重点就是要找出能够复制或者战胜这些资产的回报的基金，即选择不同的证券投资基金来建立投资组合。以下是投资者在这一阶段需要特别注意的重要环节： 

(1)选择跟踪资产市场的基准指标。投资者选择基金实际上就是选择了一种间接投资资本资产市场的方式，其成败关键取决于基金经理是否能够取得不低于资产的长期预期收益和不高于资产的长期风险的的经营业绩。考核基金经理绩效最为有效的办法之一就是将他们取得的投资业绩和风险同反映资本资产整体市场表现的市场指数或者反映同类基金经理表现的基金指数进行对比。这里的市场指数或者基金指数就是所谓的基金业绩基准。基准指标必须适用和可比，否则投资者无法正确评价基金经理的业绩，从而无法筛选出适合自己投资目标的基金。例如，目前国内不少的混合型甚至股票型基金的招募说明书里将银行存款利息收益率定义为业绩比较基准，这显然是不合适的。

(2)选择基金的组织形式。由于市场的某些制度性缺陷，即使是投资相同类型资产的不同组织形式的基金，可能给投资者带来截然不同的收益和风险。例如，封闭式基金在我国就曾经历了近似疯狂的溢价和不可理喻的折价阶段。历史数据证明，在高溢价阶段购买封闭式基金的投资者的收益率远远逊色于在深度折价阶段购买基金的投资者。因此，目前市场上封闭式基金所存在的折价对于投资者而言既是在市场可能掉头向下时的保护垫，又是在市场向上时的额外奖励，其投资价值不可低估。

(3)比较基金的费用比率。在投资资产和组织形式都相同的前提下，费用比率将是决定基金的长期回报率是否能够战胜同行最为重要的因素。尤其是那些选择定期定额投资策略的投资者更应该将注意力放在低成本的指数基金上。

(4)比较基金成立的时间和历史绩效的连贯性。在海外，由于无历史业绩记录，新成立的基金通常无人问津。为了培育新基金的历史业绩，基金管理公司和基金经理不得不将自己的资金用来购买基金的“种子”单位。这同我国目前新基金发行申购“中签”现象形成鲜明的对比。投资者应该将精力集中在对至少有两年以上存续期的基金的筛选上，切忌随波逐流追捧新基金。

(5)比较基金经理的教育背景、从业经历和历史绩效。我国的资本市场目前还不是十分成熟，因此基金的中短期业绩严重依赖于基金经理选择证券和时机的个人能力。投资者尤其应该注重基金经理的投资管理风格的稳定性和过往业绩的连续性。

(6)比较基金管理公司和基金的在管资产规模。由于不存在生存压力，在管资产达到一定规模的基金管理公司或者基金经理的违规动机较小，其战略目光通常也较长远，因此相对而言更加有利于保护基金份额持有人的权益。当然，如果单只基金的资产规模过大(被动型指数基金除外)，其投资经理调整投资组合的灵活性就较差，其投资管理特长的发挥就会受到限制。

问：投资者应该如何监视和调整自己的基金投资组合？

答：建立完基金投资组合并不意味着万事大吉，投资者就可以高枕无忧了。实际上，投资者还必须密切监视自身、市场以及基金的各种情况变化，并在必要的时候对基金组合进行调整。这些可能会导致投资者调整基金投资组合的情形包括：

(1)投资者自身情况的变化。

a．投资者目前财务状况的实质性变化。

b．投资者风险偏好和风险承受能力的变化。

c．投资者投资目标的变化。

d．投资者对投资期限假定的变化。

(2)市场情况的变化。

a．市场的制度性变革。

b．资本资产的长期回报、风险的市场预期和相互间相关程度变化。

c．投资者对市场中短期走势的预测。

(3)基金管理公司或者基金情况的变化。

a．基金管理公司的股东结构、治理、行政或者司法处罚等方面的重大变化。

b．基金的投资目标、策略、范围等政策性变化。

c．基金运作方式的变动。

d．基金经理的更换或者职务、职权的变动。

e．基金在管资产规模的变动。P22-24

本书的编写初衷来自作者于2006年底在上海参加的一次“海龟”沙龙。在这次聚会上，几位想投资A股市场的朋友谈起挑选国内共同基金时遇到的窘境，即目前基金管理公司和基金公布的信息并不足以让投资者了解其品质的好坏。比如，基金所公布的净值和累计净值等数据到底需要经过怎样的处理才能够反映出基金的历史业绩？大家一致的愿望就是能找到一个简单的工具，通过它可以快捷地查询和比较不同基金管理公司和基金的运作、成本、收益和风险等基本特征。通过这些查询，投资者可以筛选出需要关注的基金和基金经理备选池，为建立自己的投资组合做进一步的研究。

碰巧，今年春节刚过，北京沧浪文化发展有限公司的张健鹏和胡足青两位先生找到作者，希望能够一起合作编写一本教育性和工具性兼顾的基金投资指南工具书，为国内热情高涨但是相关知识严重缺乏的基民们提供参考。在上海聚源数据服务有限公司的鼎力协助下，我们终于能够将这么一本工具书呈现给中国的基金投资者和金融机构的基金销售人员。

本书主要由三个部分组成。第一部分是针对基金投资者经常遇到的一般问题的解答；第二部分是2006年中国证券投资基金市场的基础数据，即基于2006年底某些关键指标的基金管理公司、基金经理和不同类型基金的排序列表；第三部分是每家基金管理公司和它所管理的基金的简况表述。

这里，我们有必要就本书的应用作出以下几点说明：

(一)关于基金家族的产品光谱。本书对基金管理公司旗下基金的资产类型属性划定主要沿袭数据提供商上海聚源数据服务有限公司的原有划分标准，因此可能不同于基金的自定义资产类型。我们将所有的封闭式基金划定为偏股配置型；将仅有的两只生命周期基金(大成2020和汇丰晋信2016)单列为生命周期型，但是选用适用比较基准时仍将其划归为平衡配置型基金。

(二)关于基金的历史回报。我们将基金发放的红利按照基金公布的规定再投资后，并且对基金累计净值进行复权调整，计算出基金的历史年度和持有期内年化回报率。

(三)关于基金的适用基准。我们在计算和评估基金的历史回报时没有采用基金的自定义业绩比较基准，而是给每一资产配置类型的基金统一使用同一个业绩比较基准。

(四)关于基金经理的可携带业绩。我们相信，中国证券市场的有效性非常欠缺，因此主动型投资策略基金经理的价值在相当长的一段时间里仍将存在。因此，投资者有必要在关注基金管理公司和基金的同时盯紧基金经理的变动情况。

本书的主要目的有三个：(1)为基金投资者提供一个比较不同基金管理公司、基金和基金经理的快捷工具；(2)为银行、证券公司和基金管理公司的基金销售人员提供一个不用上网、不用开启电脑就能速查基金档案的案头工具书；(3)为快速发展的中国基金业提供一张可以保存的历史照片。

非常感谢北京博雅新港投资管理有限公司首席执行官梁曼松博士、中国人寿资产管理有限公司副总经理樊臻宏博士、中欧国际商学院副教授赵欣舸博士、香港大学经济及工商管理学院助理教授郑柳博士在本书的编写过程中所提供的理论和业务上的指导以及精神上的鼓励。

最后，要特别感谢上海聚源数据服务有限公司的王时雨董事长、洪彬总经理、王勇副总经理、赖庆园经理对作者的鼓励和帮助，以及李毅、吴文祥、刘美珍、沈文根、张徽等在数据处理上的无私付出。

祝各位读者好运！

徐春

2007年5月1日于上海

(作者的邮箱为 fundsmart.cn@hotmail.com)