本书是一本高级教材，适用于金融市场、经济学或者金融数学专业一年级研究生课程。它独立而完整，阐述主题的框架容易为经济学家和有基础数学背景的从业人员所理解。对于那些缺乏基础微观经济学理论的人，本书开篇就提供了理解理论分析所必需的工具。这种分析方法使得本书成为保险业、银行业、投资基金、金融咨询业从业人员的重要手册，它同时还是一本优秀的研究生教材。

本书阐述了古典资产定价理论，该理论包含标志性的内容，如投资组合选择、风险厌恶、基本资产定价定理、投资组合边界、CAPM、CCAPM、APT、莫迪格利安尼－米勒定理、无套利/风险中性估值和金融市场信息。以上述理论的实证检验分析为出发点，作者对最新文献进行了探讨，指出了古典资产定价理论内部的主要发展和解决未决难题的新方法（如行为金融）。这是惟一的既以严谨数学的语言阐述金融市场经济学基础又根据实证结论提供完整而独立评论的一本教材。

前言

1. 必备知识

1.1 确定状态下的选择

1.2 一般均衡理论

1.3 帕累托最优性

2. 风险状态下的选择

2.1 期望效用理论

2.2 风险厌恶

2.3 投资组合问题

2.4 保险需求和审慎

2.5 注释、参考文献和习题

3. 随机占优、共同基金分离和投资组合边界

3.1 随机占机

3.2 均值一方差分析

3.3 投资组合边界（风险资产）

3.4 投资组合边界（风险资产和无风险资产）

3.5 共同基金分离

3.6 注释、参考文献和习题

4. 一般均衡理论和风险交易

4.1 风险分担和帕累托最优性

4.2 资产市场

4.3 跨时消费

4.4 基本资产定价定理Ⅰ

4.5 注释、参考文献和习题

5. 风险溢价：资本资产定价模型和资产定价理论

5.1 资本资产定价模型

5.2 CAPM的实证检验

5.3 套利定价理论（APT）

5.4 APT的实证检验

5.5 注释、参考文献和习题

6. 多期市场模型

6.1 投资组合选择、消费和均衡

6.2 基本资产定价定理Ⅱ

6.3 风险溢价和因素模型

6.4 无套利基本议程和泡沫

6.5 实证检验：价格一股利过程

6.6 实证检验：CCAPM、ICAPM和风险溢价

6.7 注释、参考文献和习题

7. 信息和金融市场

7.1 信息在金融市场上的功能

7.2 关于市场有效的可能性

7.3 关于市场有效的不可能性

7.4 多期模型

7.5 实证分析

7.6 注释、参考文献和习题

8. 不确定性、理性和异质性

8.1 不确定性、风险和概率

8.2 关于期望效用理论

8.3 异质行为人和实质理性

8.4 有界理性、不完全信息和学习

8.5 不完美和不完备市场

9.金融市场微观结构

10.公司财务

11.中介和监管

参考文献

术语对照表