本书基于中国国情，尽量从解决当前的金融期货、权证(期权)应用出现的问题和权衡解决将来的期权更深入应用可能出现的问题。全书共有十八章，内容涉及六大主题：期货市场，期权市场，股票期权与其他期权，B—S期权定价模型及其扩展，企业财务风险管理、权证及其他在中国资本市场的应用财务风险估计与管理。可作为高等院校财务管理专业、会计专业、企业管理专业、注册会计师专业以及有关专业高年级本科生的教材，也可作为会计研究生(含MPAcc硕士研究生)和工商管理硕士(MBA)研究生的参考书，而且还可作为实务界的财务、会计和企业管理人员以及其他有关人员的在职进修培训的教材和参考用书。

中国股票市场上，2005年开始股权分置改革，部分上市公司成功地应用了认股权证(实际上是一种股票期权)。接着，2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立。本书的侧重点基于中国国情，尽量从解决当前的金融期货、权证(期权)应用出现的问题和权衡解决将来的期权更深入应用可能出现的问题。 全书共有十八章，内容涉及六大主题：期货市场，期权市场，股票期权与其他期权，B—S期权定价模型及其扩展，企业财务风险管理、权证及其他在中国资本市场的应用财务风险估计与管理。

本书尽量做到：(1)简化过多的数学推导； (2)与中国的实际应用相结合； (3)强调与财务风险的管理相融合； (4)使读者能够在学习新理论、新技术和方法同时能够了解财务风险理论和方法的发展； (5)基于期权理论模型拓展出一套套期保值和期权套利的财务风险管理方法。

本书可作为高等院校财务管理专业、会计专业、企业管理专业、注册会计师专业以及有关专业高年级本科生的教材，也可作为会计研究生(含MPAcc硕士研究生)和工商管理硕士(MBA)研究生的参考书，而且还可作为实务界的财务、会计和企业管理人员以及其他有关人员的在职进修培训的教材和参考用书。

第一章 金融衍生产品市场介绍

学习目标

案例引导

第一节 期货和远期合约

第二节 期权合约

第三节 互换和其他金融衍生工具

第四节 套期保值者、投机者和套利者

本章小结

思考题

第二章 期权期货电子交易系统

学习目标

案例引导

第一节 期货与期权市场

第二节 期货与期权交易规则

第三节 期货与期权交易系统

本章小结

思考题

第三章 期货市场

学习目标

案例引导

第一节 期货合约概述

第二节 期货行情报价

第三节 期货价格

第四节 期货和远期合约的价值

第五节 连续复利率

本章小结

思考题

第四章 股票指数期货

学习目标

案例引导

第一节 股票价格指数

第二节 股票指数期货合约的特征

第三节 股票指数期货的应用

本章小结

思考题

第五章 外汇期货

学习目标

案例引导

第一节 外汇市场

第二节 外汇期货市场与外汇期货合约

第三节 外汇期货交易与远期外汇交易的异同

第四节 外汇期货的应用

本章小结

思考题

第六章 利率期货

学习目标

案例引导

第一节 利率期货概念与利率

第二节 短期利率期货合约

第三节 国债期货

第四节 利率期货的应用

本章小结

思考题

第七章 期权市场

学习目标

案例引导

第一节 期权及其标的资产

第二节 股票期权合约内容

第三节 期权报价

第四节 期权常用术语

第五节 长期股票期权和股票灵活期权

第六节 期权应用:基本的期权交易策略

本章小结

思考题

第八章 其他期权

学习目标

案例引导

第一节 股票指数期权

第二节 利率期权

第三节 外汇期权

第四节 指数期货、外汇期货、利率期货期权

第五节 外汇交易基金期权和持股公司存股权证

本章小结

思考题

第九章 期权套利策略组合

学习目标

案例引导

第一节 基本期权策略

第二节 牛市策略

第三节 熊市策略

第四节 中性策略

第五节 期权套利的执行

本章小结

思考题

第十章 期权定价模型

学习目标

案例引导

第一节 期权定价理论

第二节 影响股票期权价格的因素

第三节 布莱克—舒尔斯期权定价公式

第四节 随机过程和股票价格运动

第五节 布莱克—舒尔斯偏微分方程

第六节 含有股利支付股票的布莱克—舒尔斯公式

第七节 美式期权定价

本章小结

思考题

第十一章 期权定价公式的扩展

学习目标

案例引导

第一节 布莱克—舒尔斯模型的扩展

第二节 股票指数期权的定价

第三节 亚式期权的定价

第四节 期货期权的定价

第五节 货币期权的定价

本章小结

思考题

第十二章 二叉树期权定价模型

学习目标

案例引导

第一节 二叉树模型

第二节 美式期权的二叉树模型

第三节 股票指数期权和期货期权的二叉树模型

本章小结

思考题

第十三章 公司风险管理

学习目标

案例引导

第一节 金融风险管理概述

第二节 利率风险

第三节 波动风险

第四节 财务风险管理的扩展:公司风险管理集成系统

本章小结

思考题

第十四章 担险价值

学习目标

案例引导

第一节 担险价值概述

第二节 正态分布下的担险价值衡量

第三节 基于因子模型的VaR计算

第四节 担险价值的蒙特卡罗法

第五节 VaR法的运用

第六节 案例分析

本章小结

思考题

第十五章 风险分析方法

学习目标

案例引导

第一节 情景分析

第二节 压力测试

第三节 持有期分析

第四节 缺口分析

本章小结

思考题

第十六章 风险敏感度与套期保值

学习目标

案例引导

第一节 投资组合风险敏感度指标

第二节 欧式期权中的敏感指标

第三节 基于期权的套期保值

本章小结

思考题

第十七章 信用风险

学习目标

案例引导

第一节 信用风险的概念

第二节 信用风险度量

第三节 信用敞口度量

第四节 违约概率

第五节 降低信用敞口

本章小结

思考题

第十八章 股票衍生工具（权证）及其在中国市场的应用

学习目标

案例引导

第一节 权证的一般概念和分类

第二节 权证的投资价值与影响价值的主要因素

第三节 权证定价理论模型

第四节 权证在中国资本市场上的实际应用

本章小结

思考题

参考文献