这是一部中国股市的技术经典，这是一部中国股民短线操作的实战教程，这更是一部和专业投资高手心灵相通的励志书。

短线操作是一切投资活动的基础，任何买卖行为都必须在动态盘中进行。本书展示了真正的专业投资选手是怎样进行临盘实战短线操作的。

短线操作是一切投资活动的基础，任何买卖行为都必须在动态盘中进行。本书展示了真正的专业投资选手是怎样进行临盘实战短线操作的。

本书不是投资知识的入门类读物，更不是企图走马观花随便看看就能够轻松掌握、彻底领悟的。它是专门为那些愿意把股市投资作为自己终生神圣使命，并不惜花费巨大的心血，竭心尽力使自己成为专业投资高手的人而写的。

上篇 百炼成钢

第一章 专业短线高手的判定标准

 一、专业短线高手的判定标准

 二、实战操作的成绩要求：成功率(做对)的要求

 三、临盘实战操作保护措施使用好坏：补仓、观望、止损

 四、临盘操作速度的要求：最佳、次佳买卖点的及时捕捉

 五、铁血纪律的誓死捍卫：永久生存的保障

 六、对股价运动规律与庄家经典操作手法的烂熟：技法

 本章知识要领总结

第二章 如何成为专业短线高手

 一、顶尖专业短线高手素质的要求和培养：心境、误区

 二、对经典股价走势的反复背诵：实战本能的形成

 三、股价运动典型走势举要：典型模式举一反三

 四、沙盘战斗的反复模拟演练：临盘实战局面感

 五、百炼成钢条件反射本能：枪就是手、手就是枪

 本章知识要领总结

第三章 短线战术展开的前提

 一、我们在什么情况下展开短线操作

 二、资金量对短线操作战术的制约关系

 三、短线操作对错的判别标准是什么：准与不准

 本章知识要领总结

第四章 专业短线高手如何快速看盘

 一、如何用几分钟判断当日大盘强弱

 二、如何判断当日是否具备短线获利机会

 三、个股实战操作与资金具体布局的原则

 本章知识要领总结

第五章 如何以最快速度捕捉短线黑马

 一、快速发现黑马目标：盘口语言

 二、盘中量价不规则异动：红包、巨量

 三、短线操作对应的技术系统：小级别、短周期

 本章知识要领总结

第六章 必须掌握的经典短线战术

 一、短线基本概念

 二、短线技法的具体运用

 三、短线操作错误的实战处置

 四、关于长线是金、短线是银的认识性错误

 五、短线出击捕捉黑马的科学方法汇总

 本章知识要领总结

下篇 王者不败

第七章 短线实战出击日记全程解说

 引言——实战与空谈：看对与做对

 一、沙里淘金——激战ST

 二、临盘狙击大黑马的技巧

 三、奇拳怪招——骗线与红包

 四、指标骗线和胡乱修改参数的经验炒股盲区

 五、狙击反弹——饥饿的资金

 六、证券投资的专业化管理

 七、本年度十大黑马成功捕捉战例介绍

 文采飞扬、境界卓越

附录Ⅰ 寻宝图：股市生存之道

 人与世界的关系

 股市运动的描述——寻宝图

 股价螺旋运动——寻宝图

附录Ⅱ 权证48日实战裸奔呈现

 人间无神话，市场有奇迹

魔鬼箴言照亮自己

后记

修订版后记

只铁申明

最有精读价值的证券书籍

三、临盘实战操作保护措施使用好坏：补仓、观望、止损

无论我们是在战术，还是在战略级别上展开的临盘实战操作，都无一例外地需要严格的实战措施来进行保护。

对于专业短线高手来说，绝对不允许在没有充分准备的情况下，受盘中股价涨跌机会的诱惑，冲动地、盲目地、随意地去展开临盘实战操作。

而且，我们对此要求的是，无论在多大的投资规模和投资级别上都必须按照专业化的程序和标准进行展开。这其中包含着哪怕只是买卖一手数量的股票。

常用的临盘实战操作保护措施有：低位的补仓救援、高位的斩仓止损、及中位的观望待变。

因小资金有必须集中使用的资金管理原则，故我们在此也就谈不上运用投资组合的战术措施来进行保护了。

(一)临盘实战操作止损措施使用次数和使用对错情况

目前，国内外有许多权威的投资类书籍都非常而且特别地强调止损战术在实战操作中的重要性。好像不止损割肉就不是股票投资活动了一样，甚至有的人更是过分夸大地强调不止损就不是投资高手这种说法。似乎有让人以为止损亏钱才最光荣一样的意味。

我们想说，其实，止损战术仅仅是临盘实战操作的保护措施之一。它既不是投资的目的，也不是临盘实战保护的唯一措施，更不是可以不分场合地瞎强调而随便乱用的。

在临盘实战操作中，只有当股价处于高位，后市下跌空间广阔、获利机会消失时，我们才不得已而采用止损保护措施。而且，这种措施绝对是下策中的下策，并不是最高明的办法，更不是唯一的办法。

在能够采用下面介绍的补仓措施时，实战不应轻易展开止损，毕竟损失对每一个人来说都是件痛苦的事情。

止损措施实战使用的好坏，直接表明着专业短线高手的理论功力深浅和实战操作能力的高低。

由于对各种操作和资金保护措施已经有纯熟的掌握，因此，绝对不允许专业短线高手出现止损操作战术展开后股价立即或很快就上涨的情况出现的概率大于5％。偶然的出现是可以允许存在的。

对于专业短线高手来说，止损是最后的救命措施，因为在进场操作之前，他们就已经对目标股票的股价可能将产生的各种行进态势进行了充分的估量。

也就是说，即使要止损，专业短线高手也必须使自己的止损动作成功地展开在近期股价运动的相对高位。

(二)临盘实战补仓战术使用的次数和补仓时对技术低点捕捉的好坏

补仓战术是在临盘实战操作出现错误时对资金保护的又一重要实战安全保护措施。

其临盘操作使用的好坏同样也清楚地表明了操作者的实战技术功力并决定着投资者投资活动的总体成败。

我们要特别地强调，补仓这种实战保护措施只能在股价运动的低位和上升通道的重要支撑处展开，而绝对不是在任何情况下随意乱用的所谓摊低持仓成本这种业余意义上的操作行为。

补仓一定是补在股价循环运动的相对技术低位。对于专业短线高手来说，绝对不允许补仓操作展开后股价立即或很快就再次出现大幅的下跌。

在临盘实战操作中必须要有90％以上的概率来保证，我们能够成功地捕捉到近期股价运动的相对低点。以便使自己的救援性保护动作不需要被再次补仓救援。

如果股价在下降通道中运动，下方无重要技术支撑时更是绝对不能补仓，只能采用止损措施来进行实战保护。  越补越套、短线变长线这样的事情只能在业余选手中出现，绝对不允许在专业短线高手的身上发生。

四、临盘操作速度的要求：最佳、次佳买卖点的及时捕捉

任何实际中的实战买卖操作动作，都必须在即时交易的动态盘中来展开，而盘中股价波动的高低点位的出现瞬间即逝，大好战机绝不等人。

因此，临盘实战操作时把握最佳的买卖技术点位的水平是衡量专业短线高手的又一重要判据。下列内容决定着买卖操作技术的质量高低：

(一)临盘实战操作果断：行为果断

在技术系统买卖信号出现后，专业短线高手必须立即展开临盘实战操作动作，绝对不允许有一丝一毫的迟缓。

(二)临盘实战操作犹豫：心态犹豫

临盘实战操作买卖动作展开的迟缓和犹豫是实战操作者心态控制成熟度低下的明显标志，也是实战操作者意志力量脆弱的表现。它同时也是绝大多数业余投资者的通病。

而这正是妨碍普通投资者朝着专业投资者水平晋级的最大障碍。

普通投资者如果不能成功地战胜自己人性和心理的软弱，要想在自己的投资活动中能够长久、稳定、持续地取得成功，都将是一句没有得到意志力量保障的空话。

(三)临盘实战操作熟练：行为规范

在市场的获利机会出现时，我们必须要像饥饿已久的猎豹，能够以闪电般的速度捕捉到视野中已经出现，并且很可能马上就要溜走的猎物。

我曾经要求自己的下单员几秒之内就必须把一个单子下完，这种下单操作速度非苦练无法准确地完成。

P21-23

记者：在你的经历中，作为职业高手严格、科学、系统的训练可以说奠定了你今天成功的基础。那么，结合你的资金运作情况和对国内外炒家差距的认识，你认为一个职业投资者应具备怎样的基本素质？

只铁：专业投资者不能简单地等同于职业投资者，也就是说业内人士不一定就是专业人士，专业人士目前国内并不多，任何专业人士的实战操作都是建立在对市场各种情况正确分析研判的条件下展开的。也就是说首先要看对。只有在能够总体看对的前提下才可能长久、稳定、持续地去做对。

仅是看对就要求专业投资者具备三方面的基本素质：有符合市场客观规律的分析研判体系和实战操作系统，从而形成自己适用的预警系统和实战系统；有能够长久稳定获利同时又能够规避风险的实战操作规范体系，包括技术体系和资金管理体系，有良好的实战心态控制方法，炒股最终就是炒心，炒境界！

记者：按照你的说法，国内专业炒家甚至著名的机构普遍存在理论上的误区，你能不能概括地谈一下？

只铁：首先声明一点，我之所以谈误区，并不是想纠正谁，而是想对我的理念进行表述。我觉得这些误区主要存在于对一些概念的把握，比如投资和投机、反弹和反转等。投资就是投入资源，获取收益，投机就是投资于机会，有获利的机会就出击，投机包含了投资。对投资和投机的判别更不能简单地以持股时间的长短和持股品种的不同作为划分标准。再比如对庄的判别误区，我认为庄就是一个持续的、有效的成交和有效资金流。

记者：在实际的操作中怎样处理经典理论和实战中的差距，特别是当今国内的市场和从前的国际经典著作之间的差距，比如你比较推崇的道·琼斯理论？

只铁：任何理论的创造和应用都是有条件的，我们只要能把握其核心部分就足够了。拿道·琼斯理论来讲，我们可以在几个方面把握其核心内容：价格、成交量、时间和什么人参与。

其中价格要素是第一位的。而成交量要素在目前的中国股市被放在了最为重要的位置，其实这隐含着目前国内投资界眼界的狭小和理论认识上的误区。在美国等市场容量较大的市场，交易活动中有很大一部分成交量的产生并不具备战略性攻击或战略撤退的买卖做盘意图。并且由于市场中买卖角色理论和实际上的不确定，因而从根本上无法杜绝对倒等虚假买卖行为的产生，因此交易中的许多成交量具有极大的虚假、欺骗成分，并不具备真实的买卖用意，所以其市场地位必然排列在价格要素之后。

其时间要素主要体现为市场的波动周期。而股市的波动周期这一根本要素，目前还未得到广大投资家的普遍认识，其巨大功效的发挥有待有心成为专业投资家的朋友花大王夫去研究。这也就是市场时间要素的价值。

什么人参与？这一要素直接反映出目前的市场是否活跃？是否有发展潜力？是否存在着有目的、有计划、有组织的投资者进行有序参与？这就是跟庄才能获利的理论依据。庄家就是有目的、有组织、有计划的有序资金流。其实质是市场的主流投资力量，而非一定局限为某个具体的庄家或机构。

记者：你一直强调市场行为包容和消化一切，如何才能通过市场征兆指导市场行为？

只铁：市场行为包容和消化一切指的是股价的涨跌和放量、缩量等规则或不规则市场行为，已经全部将能够影响到市场波动的各种内、外因素进行了反映、包容和消化。同时，股市的电脑图表系统也对其进行了忠实而客观的记录和描述，所以，我们也可以说图表包容了一切。

图表就是市场的语言，图表也会讲话，关键的只是你懂不懂它的语言并且精不精通而已。  如果有了好消息而市场却并不上涨，说明市场并不认为它是好消息，此时请你听市场的，不要自以为聪明；相反，如果有了坏消息市场却并不下跌，也是同样的道理。任何利好，只要不转化为市场中实实在在的需求性买单，股价是绝对不会上涨的；任何利空只要没有转化为市场中实实在在的卖单，股价也是绝对不会下跌的。市场中买卖的真实需求决定一切，而并非消息决定一切。而这一切又被图表忠实地进行了记录。

永远不要企图比市场聪明。除了在牛熊转变的极点位置，请牢牢记住市场永远是正确的，相反理论并不可随便乱用。当市场经过一定的时间将价格、成交量的变化达到一定的程度后，原先起作用的市场各种内外因素就会失去其作用。这也就是说，市场行为已经消化完了当时的一切。

记者：你在《证券法》出台之前一直参与坐庄，在《证券法》出台之后又一直致力于机构操盘手的培训，那么从你的角度来说说庄家最薄弱的环节在哪，中小散户怎样跟庄？

只铁：庄家在做盘之前通常会有一个详尽的操作计划，根据自己的资金实力对获利模式、操作条件(大盘背景、相互板块的呼应度和出局的部署)进行了设定，甚至可以把运行的趋势预演出来。然而庄家也并不是高不可测的，庄家的致命弱点就是他较大的资金量使得他无法做复合骗线，或者说成本太高。据我所知，国内能做到周线骗线的人不超过10人，能做到月线级別骗线的人还没出现，包括本人在内。我们要致力于对盘口信息彻底地领悟，而不应去神话技术骗线，更不应去迷信什么修改参数、自创系统的小把戏，越是迷信，越是容易钻进庄家的圈套。

如果非得从技术上判断最佳跟庄点的话，那么我这里有个稳定获利的方法：股价在30曰均线以上运行，周KDJ形成有效金叉，曰KDJ一旦调整到位，三日均线带量上扬(最好是近期首次放量)，此时进场获利基本上有保证，因为此时你抓的正是主力机构的咽喉。此法适用于100万元以下的小资金运作，也仍属业余系统，并不是专业投资者的境界。

谨以此篇采访作为本书修订版代前言

历经几个昼夜不停地写作，此书终于可以向出版社交稿了。只用短短的几天时间竟然要回顾自己对股票市场多年的艰辛思考和1999年6月30日大盘见顶后，在凄风苦雨的下跌行情中自己率领高级会员的艰难征战历程并形成文字。我也不知道自己这几天究竟是怎么熬过来的。

在此，我要特别感谢中国金融学会会员、山东经济学院经济研究所副所长张国杰教授。他在参与国家教委评选青年科研基金项目的繁忙工作中抽出宝贵的时间为本书写下了热情洋溢的序言。

同时作者在这里还要感谢为本书的出版无私地提供了巨大帮助的我的学生北京的黄屹先生。他在自己住院治疗的过程中也没有忘记对本书写作的关心。

从北方远赴上海征战，多次创造单位资金交易量全上海滩第一的超级短线高手赵丽秋小姐为作者的写作也提供了真诚的帮助。重庆的刘瑾增小姐在异常繁忙中还为本书的写作彻夜不眠、呕心沥血。浙江的程秋雨小姐也给予了作者坚定不移的支持。

还有其他众多学生也给予了作者真诚的关心和无私的帮助。在此，作者一并表示感谢。

这种无私的友谊是作者寂寞、艰难征战生涯中的宝贵财富。这一财富将使作者暂时忘记股海征战的残酷，而倍感人间友谊的温馨……

祝愿我所有的学生和广大的读者都能成为股海征战的一流好手。更希望在我的学生中多出几个能够在全球资本化潮流中与各国投资精英一争高下的世界级顶尖高手。

只铁

2000年9月9日周日半夜于广州白天鹅宾馆一稿

2000年9月13日周三于北京香格里拉饭店二稿