真人真事，汇集证券公司内部培训之精华，可直接用于操盘！

　　普通股民反败为胜之道，专业人士深入了解华尔街“黑箱”平台！

《华尔街操盘手日记(第2版)》(高山著)的主人公在考研失利后，进入一家美国证券公司驻北京分公司做交易员，替公司炒美国股票。他很快领悟并贯彻了公司所传授的交易原则和策略，并用三个月的时间打下了相当坚实的基础。随即，他又学会了一种“神奇”的交易方法——利用“黑箱”平台赚钱！他在这种方法的基础上进一步刨新，结果大获成功，这一切是如此神奇却又如此真实……

　　任何一个市场上的交易者都面临着心理上的巨大挑战，这种挑战，一方面来源于市场的不确定性、随机性和偶然性；另一方面则来源于人性的弱点和思维误区。只有深刻地认识市场，认识自己，把交易看作一种修炼，提升自己，适应市场，才能在交易上获得真正的成功。

《华尔街操盘手日记(第2版)》(高山著)通过一个美股操盘手的日记，揭示了交易中常见心理挑战的表现形式和内在根源，并提供了有价值的建议。《华尔街操盘手日记(第2版)》告诉你任何一个市场上的交易者都可以从中获益。

2007年3月12日 找工作啦

2007年3月14日 美国股市操盘手

2007年3月19日 用英国人的钱炒英国股票

2007年3月21日 第二轮面试

2007年3月23日 被录用啦

2007年3月24日 家庭会议

2007年4月3日 坚决止损

2007年4月4日 痛苦与快乐

2007年4月5日 做空

2007年4月6日 管理你的期望

2007年4月7日 中庸之道

2007年4月8日 读后感之一

2007年4月10日 控制交易成本

2007年4月11日 顺势而为

2007年4月12日 盲人摸象

2007年4月13日 保持好的心态

2007年4月14日 成长之路

2007年4月15日 读后感之二

2007年4月17日 实盘第一天

2007年4月18日 停止幻想，开始交易

2007年4月19日 外力的价值

2007年4月20日 灵活

2007年4月21日 黑色星期五

2007年4月22日 先苦后甜

2007年4月24日 哀兵必胜

2007年4月25日 移动平均线

2007年4月26日 量价关系

2007年4月27日 睡眠不足

2007年4月28日 睡得好干得好

2007年4月29日 A股大盘分析

2007年5月1日 锚定效应

2007年5月2日 证实偏差

2007年5月3日 损失回避

2007年5月4日 诸多误区

2007年5月6日 承认误区

2007年5月8日 关注什么

2007年5月9日 坦然接受损失

2007年5月10日 一丝亮光

2007年5月11日 更加接近目标

2007年5月12日 默默向上游

2007年5月14日 挫折教育

2007年5月15日 操盘手的修炼

2007年5月16日 各个击破

2007年5月17日 做自己的好教练

2007年5月18日 不要为明天忧虑

2007年5月19日 不管怎样，你还是要坚持原则

2007年5月20日 谣言乎，真相乎

2007年5月21日 静下心来，开始?炼

2007年5月22日 艰难前行

2007年5月23日 辟谣

2007年5月24日 驾驭情绪

2007年5月25日 苦战能过关

2007年5月26日 大师与大趋势

2007年5月28日 A股盛宴

2007年5月30日 印花税上调

2007年6月1日 重新开始

2007年6月2日 微观与宏观

2007年6月3日 熊市避风港

2007年6月4日 A股大跌

2007年6月5日 枉状态

2007年6月8日 终于赚钱啦

2007年6月9日 做市场的朋友

2007年6月10日 适合自己的才是最好的

2007年6月12日 意志的较量

2007年6月16日 寻找意义

2007年6月17日 用仓位大小来控制风险

2007年6月19日 抓住市场的主旋律

2007年6月20日 兽用想象力

2007年6月23日 选择画面

2007年6月24日 选择股票

2007年6月26日 选择坚韧

2007年6月27日 坚持，再坚持

2007年6月28日 过滤器的作用

2007年6月29日 坚持就是胜利

2007年6月30日 交易与自尊

2009年12月25日 青春天悔

圣诞节，美国股市休市，北京大雪。我和牛哥在星巴克里等候一位从美国回来的老朋友，何思思。2007年，她和我们一起进公司，坐在一起，经常做同一只股票，可以算是“一条战壕里的战友”了。到2009年，她做了两年操盘手，攒下了将近十万美元，9月份到美国自费留学，攻读音乐硕士学位去了。圣诞节回国度假，当然要和我们这两个”老战友”见上一面。

何恩思出现的时候，我和牛哥都连连说”哎呀，真的是变洋气了！”

“谢谢！就是更憔悴了。”何思思笑道。

“怎么，学作曲比做交易还难吗？”牛哥问。

“我们系特别严，搞末尾淘汰制，大小作业都要打分，分数垫底就被开除了。有时候，为了赶第二天的作业熬了一通宵，憋到天快亮了，还写不出来。”

“那怎么办？”牛哥问。

“好几次我都是先大哭一场，然后再静下心来写。”

“这样写出来的曲子应该都挺感人的吧。”我说。

“还行，总算没有垫底，混了个中上游。”何思思笑了笑。

“真不容易。还不如回来做操盘手呢。你后来交易越做越好，赚的也越来趟多了。”牛哥道。

”我也想啊。好多次做梦都梦见自己在做交易呢。可是，不管怎样我也要先把这个硕士读下来再说，毕竟这是我从小就有的一个梦想。”

“为了梦想吃点苦也值得。”我说。

“是啊。其实，做交易也挺苦的，想想刚进公司的那几个月，老是赔钱，总是担心自己会被开除。”何思思道。

“我跟你差不多，你做得比我还好点。你是第五个月做到毕业的，我是第六个月才做到毕业的。牛哥是没什么体会，他做得比我们俩都好多了，他在第四个月就做到毕业了。”我说。

“对，”何思思假装埋怨牛哥道，“你第二月就开始赚钱，第三个月差点就毕业了，搞得我们压力都很大啊。”

“你们毕业之后都挺稳定的，业绩稳步上升。我2008年有段时间做得特别不好，有两个月还是负数呢，那时候我的压力也很大啊。”牛哥说。

“每个做交易的人都有压力大的时候，挺过来就好了。”我说。

“嗯，刚到美国，语言、文化、生活各方面都不适应，学习压力也很大，同学都特别优秀特别有天赋。有时候我觉得自己快坚持不下去了，我就对自己说，当初做操盘手的时候，那么苦的日子我都熬过来了，还有什么样的苦日子我不能挺过去。”

“是啊，这是我们所有过来人的一笔财富。”我说。

“啊，对了，和我们一起进公司的其他人做得怎么样？”何思思问。

“老穆和陈盛自己出去开了一家小交易公司，老穆赚钱还是很稳定，陈盛据说不怎么赚钱；唐小鸭和齐飞也出去开了一家，他们都做得挺好的，两个人都买了别墅了：猛男回重庆开了一家，他也做得不错，据说经常在一些大盘股上进好几万股做日内趋势，好的时候一天就赚几万美元，有一个月他赚了八十万美元。”牛哥汇报着。

“哇，这么厉害！”

“现在我们那一批里留在公司的就只剩下牛哥和我了。”我说。

“你们俩怎么不合伙出去开一家？你们已经做满两年了，高老师也不会说什么的。”何思思问。

“我刚贷款买了个房，现在要‘维稳’，不能乱动。”我说。  “那你呢？你也买房了吗？”何思思问牛哥。

“我没买房，我想再做一年，多攒一些钱之后去做期货。“牛哥答道。

“喔，这样子。那其他人呢，有他们的消息吗？”

“嗯，听说李静在中银国际的交易部做风险控制；刘勇，就是北大学物理的那个，现在在一家香港期货公司做衍生品交易，据说经常要建模型，做一些很复杂的计算：韩小磊进了中信证券，号称现在已经是某个营业部的副主任了。其他人就失去联系了。”牛哥江报完半。

”唉，时间过得多快啊，想一想当初我们刚进公司的情景，感觉就像是昨天一样。”何思思叹道。

我们三个人都沉默了一小会。我心里喑自回味了一下这两年多来的酸甜苦辣，一幅幅悲喜苦乐的画面在头脑中闪过。

“哭过，痛过，笑过，乐过，拼命努力过，这两年多真的是青春无悔啊！”……P435-437

我2002年进入SwiftTrade公司做职业交易员，接触到不少成功的和不成功的交易员。2006年我回国与合伙人创立一家交易公司，负责招聘、培训和管理交易员，替外国资本操盘华尔街。这4年来，我们公司培训过352名学员，其中有106人成为具有一定盈利能力的正式交易员。而随着时间的推移和市场的变化，这106人中又有很多人失去了盈利能力。那些能够长期稳定赚钱的交易员只是少数。回国后也接触到很多炒A股的股民，也见证了A股2006年、2007年的暴涨，2008年的暴跌，2009年的大反弹和2010年所谓的“结构性牛市”。从长期来看，在A股上能够赚钱的人也是少数。

这些年来，有4个问题，一直让我反复思考，也经常被人问起：

一、为什么从长期来看，在股市上大多数人赔钱，只有少数人赚钱？

二、那些赚钱的少数人有什么特质，他们做了什么与众不同的事情？

三、那些赔钱的大多数人又有什么特质，他们又做了什么样的事情？

四、怎样从赔钱的大多数人变成赚钱的少数人？  ‘

我试着用这本书来回答这4个问题。在此，先做一个简单的概述。

股市，具有很大的欺骗性。它成功地欺骗了大多数进入股市的人，让他们觉得炒股很简单，赚钱很容易，不需要勤奋，不需要努力。大多数人之所以会被骗，是因为从短期来看，你无论做什么，无论怎么做，你都有可能在股市上赚钱。你不做研究，没有策略和计划，胡乱买一只股票，你就赚钱了；你根据小道消息买卖，你又赚钱了；你逆势操作，不止损，下跌就补仓摊低成本，股价真的强劲反弹，你又赚钱了。而那些努力做研究，严格按策略操作的人，从短期来看，却可能偏偏在赔钱。这样看来，在股市上赚钱和勤奋之间似乎没有什么必然的联系。

股市的这种欺骗性，来自于它的不确定性、随机性和偶然性。总体来说，人类不善、于处理不确定性、随机性和偶然性，总觉得跟玩掷骰子差不多。因此，大多数人基本上是把股市当作赌场，炒股也就成了赌运气。但是，从长期来看，股市确实又存在着某种微弱的不稳定的规律性。这种规律性的存在一方面使得那些违背规律的人注定最终要赔钱：另一方面也使得在股市上长期赚钱成为可能。而这种规律性又是如此微弱和不稳定，以至于交易者需要付出巨大的努力，需要设计出合理的策略，需要严格地执行策略，需要保持专注、勤奋、理性和坚韧，才能做到长期赚钱。

当然，股市的特性是外因，而人性的弱点则是内因。人性的弱点之一，就是过分关注短期的得与失，而往往忽略长期的风险与回报。大多数人都是只看眼前，只根据短期的信息和证据去进行推理和判断，因此，他们就会被股市的不确定性、随机性和偶然性所欺骗，从而得出错误的结论。只有少数人懂得把目光放长远一些，懂得去寻找那种微弱的、不稳定的，但确实存在的规律性。

人性的另一个弱点是自欺。大多数人往往只看见那些他们愿意看见的东西，相信那些他们愿意相信的东西，不管那些东西是否有合理的、充足的证据支持。比如，大多数人相信在股市上赚钱不需要勤奋，他们不愿意相信长期赚钱和勤奋之间存在联系，因为如果两者之间存在联系，那么他们就要反省自己是否够勤奋，就要为自己的盈亏承担责任，这是他们所不愿意做的事情。少数人则相反，他们不白欺，他们竭力地追寻事实的真相，即使真相会让他们承受痛苦并付出代价。而正是在这种承受痛苦和付出代价的过程中，他们提升了自己，使自己上升到大多数人所没有达到的高度。

人性还有一个弱点就是意志薄弱。要找到股市那种微弱的、不稳定的规律性，需要经历一个艰苦努力的过程。大多数人因为意志薄弱，无法完成这个过程，也就找不到它的规律性，更不能设计出一套合理的操盘策略。即使有人给他们一套合理的操盘策略，他们也会因为意志薄弱而无法贯彻策略——策略要求做的，他们做不到，策略禁止做的，他们偏偏去做。只有少数意志坚韧的人，能够通过艰苦努力找到规律性，设计出合理的且适合于自己的策略，并能很好地贯彻自己的策略。

除了人性的各种弱点之外，行为金融学还发现，绝大多数人都有这样或那样的思维误区，比如过度自信、锚定效应、损失回避、证实偏差、易得性偏差、后见之明，等等。这些思维误区让人们在金融市场上更有可能做错误的事情，而不是正确的事情，也就是说，犯错是市场参与者的本能。从这个意义上讲，在金融市场上，赔钱是很正常的，，赚钱是不正常的。要赔钱，很容易，只需要按着人软弱的本性和犯错的本能去操作就行，大多数人也正是这样做的；要赚钱，很不容易，需要不断地和软弱作斗争，需要尽快识别和改正错误，需要努力克制那些让人犯错的本能和j中动，能够做到这些事情的人总归是少数。

股市的欺骗性、人性的弱点和思维误区，造成了这样一种既荒诞却又合乎逻辑的局面：一方面，有着各种弱点和误区的大多数人根本不适合炒股：另一方面，股市的欺骗性和人性的弱点又使得他们不知道自己不适合炒股，而当他们在股市上赔钱、被套、经历痛苦的时候，人性的弱点又使得他们把责任推给外部因素，不从自己身上找原因，这样他们就不会离开股市，也无法改善和提高自己，只能继续在这个怪圈里转下去，继续痛苦下去。

那些赚钱的少数人也有弱点和思维误区，也在股市上经历痛苦，不过，当大多数人把痛苦转换为抱怨，或酗酒、暴食等自我挫败行为时，他们把痛苦转换为自我提升的能量。与大多数人一样，他们也会犯错，也有软弱，也会赔钱，但是，与大多数人不_-样的是，他们能够看得更长远一点，不自欺，意志坚韧，不断地和自己的软弱作斗争，能够识别和改正自己的错误。在这个艰苦的过程中，他们提升了自己，让自己变得更专注、更勤奋、更理性、更坚韧。这些特质使得他们能够去孜孜不倦地研究市场，设计和完善适合自己的操盘策略，坚守自己的交易原则，保持好的心态，坚决地贯彻自己的策略，这就是赚钱的少数人所具有的特质。即使他们的操盘策略各不相同，但是，他们的特质和行为在本质上是相似的。赔钱的大多数人则恰恰相反，他们注意力涣散、懒惰、情绪化、意志薄弱、缺乏耐心、心存侥幸，他们创造出至少一千种让自己在股市上赔钱的方法。托尔斯泰说过，“幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸”，在股市上也是同样的道理，赚钱的交易者在本质上都是相似的，赔钱的交易者各有各的赔法。

炒股看似简单，其实复杂；赚钱看似容易，其实困难。从长期来看，赚钱的是少数人，赔钱的是大多数人。不过，低成功率并不能阻挡大多数人进入股市——每个进入股市的人都认为自己会是赚钱的少数人，否则，他就不会进入股市了。等到在股市上赔了钱，吃了苦头之后，有一些人仍然一相情愿地认为自己不需要自我改善和提升就会是赚钱的少数人，认为赔钱的责任不在自己身上，认为自己不需要付出艰苦的努力就能成功。有一些人能够承认事实，承认自己并不像自己想象的那样特别，承认自己不过只是芸芸众生中的一员，承认赔钱的责任主要在自己身上，承认自己需要付出艰苦的努力才能成功。如果你是后一种人，那么，恭喜你，你已经具备了成为赚钱的少数、人的潜质。虽然你可能还没有找到长期赚钱的方法，但是，你不必灰心，只要你愿意，你完全可以成为赚钱的少数人之一，没有人规定你必须是大多数人中的一员。犯错没关系，每个人都会犯错，成功的交易者是那些能够迅速识别和改正自己错误的人；软弱也没关系，每个人都有软弱，成功的交易者是那些能够不断地和自己的软弱作斗争的人。只要你愿意做正确的事，且愿意付出代价，你就能够成功。从短期来看，做正确的事会让你付出代价，从长期来看，做正确的事会给你丰厚的回报。你若能付出短期的代价，就能获得长期的回报。

怎样从赔钱的大多数人变成赚钱的少数人呢？首先，你要相信自己能够完成这个转变。记住亨利·福特的名言，“无论你相信自己能行，或相信自己不行，你都是对的”。其次，调整和控制注意的焦点。更多地去关注长期的快乐和痛苦，而不只是关注短期的快乐和痛苦。问自己一些高质量的问题，并用这些问题去引导自己注意的焦点，让自己看得更长远更深刻更全面。再次，运用你选择自己态度的自由。或许你曾经选择了不理性的态度，并深受其害。但是，你在任何情况下都有重新选择态度的自由，你随时都可以选择看得更长远一点，选择不自欺，选择坚韧，选择做正确的事，并且，选择承担必要的代价。最后，把交易当作一种修炼。静下心来，真正地扎进去，不要过分在意每笔交易的盈亏，利用每一个机会去提升你的专注力、勤奋、理性和坚韧，修炼你的心理素质和盈利能力，你会感受到宁静和快乐，你会体验到内在的力量，也会看到自己的进步，而成功很可能就在不远的地方静候着你的到来

高山

2011年1月

书中对于交易心理的分析很有价值。

——张群 北京科技大学期货证券研究中心主任、教授

在任何一个市场上想要成功，首先必须要战胜贪婪、恐惧等各种心理挑战。反复阅读这本书，能帮助您做到这一点。

——韩复龄 中央财经大学应用金融系主任、教授