本书从金融学的角度告诉你，楼市泡沫将很快破灭，住房不是财富，三金沉浮：黄金、黑金、美金的交响曲……生动而又严谨地阐述了金融学的基本原理。

本书以实用性和指导性为原则，并结合翔实的金融案例，让你清晰分辨身边金融市场的变化，让你的财产保值，增值，适应突如其来的经济危机……

本书堪称金融学的“圣经”，权威解读热钱是怎么赚钱的？为什么美元比人民币值钱？人民币升值——哪些人会大赚一笔？加息后，怎样不让你的财富被负利率吞噬？米油面酒菜果通通涨价，如何让你的钱“生”钱？本书解析中国面对的金融形势，让你坦然面对物价上涨，通货膨张的日子。

第一章 未来十年，纸币一千万只值两百万

——关注通货膨胀要学的金融学

关注金融危机下的经济形势——金融海啸是不可抵抗的／2

通货膨胀预期开始形成——资产价格泡沫／15

中国通货膨胀真相还能掩盖多久——通胀上行压力／17

楼市投资可以抵抗通胀吗——通胀风险／21

未来十年，纸币一千万只值两百万——纸币贬值／24

住房不是财富——抵御通货膨胀／27

三金沉浮：黄金、黑金、美金的交响曲——通胀寓言／29

中国经济之结——内生性通胀／34

地产投资不仅拉动了强劲的消费，更拉高了楼价——资产泡沫逼近／37

楼市，二、三线投资机遇显现——地产投资／40

第二章 银行为何不断调整利率

——关注利息和利率要学的金融学

关于人民币利率变化与居民生活的思考——负危机显现／44

部分基金担心资金面趋紧——利率变化／47

利率变化(加息)对股票的影响——市场的景气动向／49

新年利率无变化，房奴是否该提前还贷——房贷利率“次年调整”／51

我国利率调整的主要动因和可能走势分析——调控走向／54

第三章 存钱还是炒股票

——关注个人理财要学的金融学

即使是大牛市，股民也不一定就能盈利——股票价格指数／60

2010年下半年股市分析——投资策略／65

判断能否买入某股票——股票估价／69

“懒惰”的投资者往往比这类“勤劳”的投资者获益更多

——股票投资组合／75

就是能吃的，能喝的都在防守型范畴——防守型股票／78

我国的证券市场成熟度还不高——专业化的信用交易模式／80

第四章 金融危机就在身边

——关注金融危机要学的金融学

房市走软放大——金融风险／86

历史教训：海南发展银行破产挤兑风潮——银行破产／89

楼市泡沫很快破灭——中国式次贷危机／93

最绚丽的泡沫也还是泡沫——泡沫经济／96

日本泡沫经济带给中国经济的深刻启示

——金融自由化和金融创新／100

第五章 雾里看花的金融市场

——关注金融市场要学的金融学

钢丝上的热舞——中国金融市场建设的挑战／104

利率和汇率的逐渐升值——金融市场发展／106

世界经济前景难料——货币市场波澜频起／109

2010资本市场三大期待——股指期货、国际板、融资融券／116

对经济贡献率大大提升——中国期货市场／120

第六章 金融服务中的热点问题

——关注金融服务要学的金融学

井喷从“债”开始——2010金融热点／124

银行是怎样进行内部结算的——支付清算体系／127

支持在网络上进行交易——网上银行／132

电脑网络带来的新技术革命——信用卡／136

以隐藏资产来源为目的——洗钱／140

最高的货币金融管理机构——中央银行／149

有利于为经济增长提供推动力——发展消费信贷／153

第七章 资金管理是经济管理的命脉

——关注公司理财要学的金融学

企业资金管理——现金为王／160

金融行业里涌动的不是金钱，是挣钱的冲动——金融市场／162

挑美女的心理——彩票、赌博与投资／166

索罗斯的智慧——对冲基金／169

摸不着但看得见——虚拟经济／172

上帝欲使其灭亡，必先使其疯狂——金融泡沫／175

让你一夜暴富，或者一夜身无分文——财务杠杆率／178

谁在为资金盈余和短缺者牵线搭桥——金融中介／181

第八章 资金管理是公司运行的命脉

——关注公司经营要学的金融学

聪明的人总是能够很好地解决问题，而愚昧的人总是被问题解决

——资金管理／186

让资金问题绊倒的企业数不胜数——资金配备／190

资金结构安排大有讲究——啄食顺序原则／192

信贷投放过度集中，犹如“鸡蛋放在同一个篮子里”——银行贷款／193

亦喜亦忧——票据贴现／196

和谐社会共同构建——公益信托／199

人民币国际化——金融新秩序的推动力／203

第九章 世界金融战争

——关注国际贸易要学的金融学

人民币汇率影响因素相关性分析及趋势预测——利率汇率／208

人的心理状态起着至关重要的作用——外汇市场／212

国际金融信用危机的实际内幕——国际信用／216

利率差异，利率高低，会影响一国金融资产的吸引力——外汇和汇率／220

两种货币之间怎样进行交易——外汇交易／224

从离岸美元看离岸人民币——人民币离岸市场／226

盯住美元——人民币升值时机／229

中国经济会在世界经济中扮演越来越重要的角色——人民币国际化／231

第十章 世界金融危机何去何从

世界金融危机何去何从——中国经济的挑战与机遇／236

两会七大财经热点话题／244

金融海啸怎么来的？这一切要推到2001年，这一次的金融海啸不是一个意外，而是美国总统奥巴马口中的“无耻之徒”，也就是华尔街的精英们从2001年就开始精心策划的。

2001年后的五年，美国政府一直采取低利率政策，以金融为主的华尔街精英们找到一位美国消费者，然后问他：“你想不想买一台6000元的电视呢？”这个消费者说：“我想啊，可是我一个月只赚5000元。”华尔街精英说：“没关系，我们给你两年的消费贷款，你每个月只要还252．6元。”于是这个消费者就借了6000元，从此形成了6000元钱的泡沫消费。美国消费者的贷款则来自中国、日本等国。我国通过各种方式出口，赚了2万亿美元的外汇，拿去买了美国国债，从而使得大量的美元回流到了美国政府手中，美国政府拿这笔钱交给银行，银行拿出6000元钱借给这个消费者从事6000元的泡沫消费，所以整个链条建立起来。这一切正是2008年爆破的基础。

接下来华尔街要开始赚钱了，他们又找到这个消费者：“你还想不想买一台10000元的冰箱、10000元的汽车和10000元的电脑？”消费者说：“我非常想买，但是我买不起。”华尔街精英们又说了：“你放心，我们给你两年消费贷款，你每个月只要还1263块，借不借？”这个消费者愿意，于是就又有了30000元的泡沫消费，当时，他消费的产品大多是我国出口的，而贷款的钱从哪里来？是我们借的。华尔街又怎么赚钱呢？实际上华尔街向银行收购了30000元的债权，然后把这些债权切成30张债券，每一张1000元。需要注意的是，只要从银行之后衍生出来的所有金融工具都叫衍生性金融工具，所以华尔街开出的30张债券就是衍生性金融工具。

美国的保险公司AIG也掺和进来，为这些债券开了30张保单。然后华尔街拿30张债券、30张保单和股票市场、国债捆绑在一起。通过这种捆绑，使衍生性金融工具1倍、2倍、10倍、50倍地增长，从而创造了“伟大繁荣”的美国金融市场。华尔街在其中获得了大量的好处，因为每发行一支债券，每捆绑一次他们就得到2％的手续费。

但是，美国一个月赚．5000元的人究竟是少数，能够借贷的人不多，于是华尔街又找到了一个一月只赚2500块的人，这个人银行信用不好，无法贷款。华尔街就问他：“你想不想买一个10万元的房子，10000元的汽车、10000元的电脑、10000元的冰箱？”这个消费者当然很愿意，但是他没有钱。于是华尔街说：“我给你30年贷款，每个月还1000元，两年消费贷款一个月还1263元，这叫做次级债。”消费者一听觉得我可以买，但是又担心失业。华尔街就告诉他：“你不用担心，美国央行的利率非常低，利率低的结果是你的房子会从10万涨到15万，如果你失业，你把房子卖掉，你还剩2万块租房子住。”于是这个消费者就开始在银行贷款买车买房。

像过去一样，银行把13万的债券卖给了华尔街，华尔街把它切成130张债券，保险公司AIG开了130张保单。这些又和国债、公司债捆绑在一起，继续创造着“伟大繁荣”的美国金融市场。华尔街再一次富裕了。

随后，美国全面的通胀开始，格林斯潘做出了提高利率的决定。一提高利率，次级债就出问题，这个人原来要还2263块，现在要还2600块，他还不起了。从他们还不起贷款开始，股市和楼市的下滑让美国消费者对金融市场完全丧失信心，其结果就是金融市场全线崩溃，这就是金融海啸。

从2009年3月中旬开始，美国政府除了前期投入的救市资金外，还准备提供8．7万亿美元救市，如果美国不救市会产生什么结果？用一个新的观念来取代市场化，叫作工商链条的新时代来临。什么叫工商链条？当一个部门产生危机的时刻，如果你不去救助这个部门，那就一定会产生多米诺骨牌的连锁效应，从而冲击其他部门，使得整个经济解体。以美国为例，第一张骨牌是美国的金融危机，如果_不救就会>中击到第二张骨牌，即美国消费者的消费信心丧失，从而>中击第三张骨牌，即消费下降，随后到第四张骨牌，即企业破产，接着倒下下一张骨牌，那就是失业增加，碰倒第六张——消费疲软，从而形成恶性循环。

于是美国政府当机立断提炼7000亿美金救市。他不得不这么做，因为他被“绑架”了，提出7000亿美金救市的目的就是立刻斩断工商链条，设立防火墙，让金融危机不要>中击到第二张骨牌、第三张骨牌和第四张骨牌。美国无法承受金融系统崩溃的风险，否则整个链条就会崩溃。

有意思的是，最初美国政府提出7000亿美金救市的计划时，美国众议院当场否决，因为美国老百姓反对，他们认为政府凭什么拿纳税人的钱去帮助那些无耻之徒？于是华尔街所控制的基金开始在股票市场疯狂抛售，使得全球股价大跌，最终老百姓屈服了，因为老百姓投资在股票市场的钱大幅缩水，因此他们也被“绑架”了。

此番金融海啸来袭。企业家见面常用一句话互为勉励：“剩”者，胜也。

P2-4

2008年爆发的金融海啸正在改变着当今世界经济格局。

全球无一国家能独善其身，大多数国家己经发生经济衰退，有些国家甚至直接面临财政破产，中国也正感受着迎面吹米的阵阵寒风。金融海啸的爆发，计各国政府和普通百姓闻之色变，全面了解金融学知识已迫存眉捷。

本书似乎并未深入讨论每一个问题，实质上它涵盖了非常广泛的主题、概念和工具，都是职业人士们需要知道并且想知道的。

包含了若干基础性的理论和大量实例。当我们起讨论某个基础概念框架及其应用时，理解起来要容易得多。尤其当实例不仅仅是假设，而是读者经常遇到的实际情况时，效果就更好。

在书中，我们试图把金融知识通俗化，同时又纳入几条主线，这些主线就算是了解金融的脉络吧。立即的提示：要了解金融，需要了解金融业的主要产品和市场，它的主要中介和功能，金融对它的主要参与者——政府、公司和个人的用处。

这基本上就是金融投资最重要的几项内容了，本书可以用最短的时间帮助你掌握金融学的核心知识。

金融的主线是什么呢？

第一，作为投资者或者融资者，如何在两种最主要的融资工具——股票和债券之间进行选择？股票和债券是金融最重要的两类工具，可以说其他东西都是从中生发的，所以这一对概念对于学习金融至关重要。

我们在后文具体学习有关股票和债券的种种细节时应当时刻提醒自己：股票和债券究竟有什么区别，为什么会有这样的区别，投资人或者融资人如何利用这种区别7第二，如何把“同物同价”这个简单的原则贯穿到金融学和金融实践的每一个角落？“同物同价”听上去很简单，可与金融有什么关系呢？

了解金融投资，学会那些林林总总的术语和行话能让你显得很渊博，但是我们知道，真正重要的是能够用最简单、最普通的常识来观察和分析金融投资问题。

“同物同价”，“鸡蛋别放在个篮子里”，“没有免费午餐”，这些道理是将存书中不断被提到、用到的。

如果你对金融的兴趣仅限于个人投资，很多关于金融或者投资的书都标榜能帮助读者赚大钱，可惜这本书做不到，这是不能不先说的丑话。事实上，你们在读完本书可能会得到一个结论：除非是在金融市场工作，赚取工资和丰厚的奖金，在金融市场投资赚大钱或者赚快钱是很困难的事情。书中会具体解释为什么难。建议热哀个人投资的读者，与其寻找下一只要大涨的股票，或者基金，或者外币，或者金属，还不如按照几条行之有效的原则分散投资，剩下的时间要么做好本职工作，要么多和家人朋友聚聚，要么花时间去享受生活。本书会告诉你为什么，都有哪些行之有效的原则，以及你应该如何去做。

本书有以下几个特点：理论与实际相结合，既有书本上的金融知识，也有交易场上的实际经验，相信这些都是你想要的。

用白话解释术语和概念，语言平白，通俗易懂，但是既不哗众取宠，也不降低水准。

注重常识，冷静对待所谓高深复杂的金融产品、概念、热点或者风潮。因为作者认为，高深和复杂都是用简单的东西搭建起来的，很多时候简单的东西功能可能并不差。

金融市场是有钱人的游戏，股票市场是上帝根据人性的弱点而设计的一个陷阱。

——哈佛大学校长 福斯特

股市是各行各业精英的坟墓，金融市场使人很难做到逃一次顶和抄一次底。

——股市专家 布林格

次贷危机几乎摧毁了华尔街，雷曼过去在债市上做得最大，所以它们两个先完。

——金融学家 左小蕾