本书想让交易者掌握一些技术，这样就能捕捉到市场的一些机会。本书还能帮助交易者回避肤浅的数据分析和对市场的错误解读。

本书会综合讲解顶级交易的三个技术：开发系统要用到的行为模型、模式识别和心理纪律。这三个技术合在一起能让科学的技术分析艺术更上一层楼以符合21世纪的要求。

本书会分别探讨三个技术的相关内容，它们之间则环环相扣并让你形成敏锐的直觉。

本书内容丰富且吸引人，作者提供了一套技术，你可以利用这些技术捕捉到最赚钱的交易机会。  本书还会帮助你回避肤浅的数据分析和对指标的错误解读。通过本书的指导，你能快速了解系统开发、模式识别和思想纪律，并知道如何成为真正的交易者。

通过本书，你会了解到：在使用指标分析价格、时间、成交量和情绪时要注意的问题。

交易的模式识别系统——理查德·D.威科夫的研读图表的技术分析方法——包含了一套规则，你可以利用这些规则解读图表模式并进行交易。

一种交易者心理模型，这种心理模型对心态管理很关键，顶级交易的10项任务以及各种方法，能让你有效地维持或调整心理状态。

序言

感谢词

关于作者

第一部分 系统开发和行为金融学

第01章 顶级交易三大技巧的系统开发

第02章 行为金融学

第03章 大众行为生命周期模型

第二部分 模式识别和主观交易

第04章 神秘的威科夫和他的方法

第05章 威科夫方法解读图表的基本元素

第06章 威科夫技术分析和投机方法

第07章 剖析一笔交易

第三部分 心态管理

第08章 交易心理和心理纪律

第09章 综合人

第10章 综合使用：交易者谋生的10个规则

注解

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参考文献

译后感

克服无知

案例1：琳达·莱斯基的下一步举动琳达说： “市场中有些事是永不改变的，但有些事在变化——要想保持优势，你必须知道哪些事在变化……为了确认一个价格行为规则，我要在很多市场做测试。在所有市场中，大众买卖的动力是一样的……我必须把同样的错误犯100次左右才能停止犯错(比如，过度自信、一开始仓位过大、其他错误等)。我做不到犯两次错误以后就能停止犯错。必须不停地敲打自己的头脑才能做到不犯错误。”

——马克·艾茨孔恩，《活跃交易者》杂志，

2006年10月，46—50页。

李费佛把无知列为头号敌人。聪明的、教育背景良好的、成功的企业家常常会在股市里面翻跟头。讽刺的是，让他们在生意场上成功的特点在投资和交易时则会害了他们。雄心、动力和成功的意愿在股市中就变成了固执。在生意场上，不屈不挠是令人尊敬的优点，不屈不挠可以帮助一个经理人克服生意上的障碍，同样的特点在市场中就会导致交易者死不认错，不知道调整仓位。放弃自己的雄心和动力似乎太违反本性了，但是如果你坚持这些特点，你就会在市场中失去金钱。个人投资者就像是大海中的一只船。要想在市场中生存下来，你必须采用摇摆不定的观点，换句话说，要灵活。

当你决定在金融方面有所作为时，你会发现灵活性是很难做到的。无论你是做多或做空，你的观点必然带有一定的偏见。如果你是做多的，你在研究图表和统计数据时都是从多头的观点来思考的；如果你是做空的，所有的数据对你来说都是偏空的。无论如何，你都会对自己的仓位(不是账户)感到比较满意。2003年到2006年之间，我收到了无数个电子邮件，都说市场要跌了，但实际上市场一直在涨。琳达·莱斯基是优秀的技术派人士，她认为优秀的交易者必须经历反复的洗礼，甚至是痛苦的方式，才能学会市场的规则。

案例2：约翰·R．卡特巨亏的交易

天才中风了？

当时我已经利用业余时间交易了多年，我的账户已经增值到了15万美元，我当时正在交易期权。我准备拿3万美元出来作为首付买一套房子……

当时我觉得形势太好了，又买入了100份看跌期权，我的整个账户都在做这只期权。我算了一下，期权的价格只要波动两个点，我就有足够的钱买房子了。不用说，爱因斯坦都会羡慕我的。

第二天市场(译者注：应该是指期权对应的证券)出现了奇怪的事，市场是高开的。更奇怪的是，整个早盘都在上涨。最奇怪的是收盘时涨停了。我有点困惑，但我很有信心，想市场迟早会下跌的……后来市场又连续狂涨了4天。我再也受不了了，给经纪人打了电话，求他帮我平仓。我的看跌期权跌到了75美分，账户只有1．5万美元了。我在4天内蒸发了13．5万美元……我爆仓了。

——约翰·R．卡特，“最大的一笔亏损交易是如何

让我变成优秀的交易者的”，《期货和期权》

杂志，2006年10月，第30页。

成功的企业家拥有激情，激情让他们成功了，不过激情在市场中就变成了偏见，而偏见则会导致亏损。你一旦设定了一个目标，你的激情就会促使你完成目标，中途还会邀请别人加入，一起干。但是在股市，激情蒙蔽了你的双眼，让你看不见障碍和陷阱。情绪高涨的人容易受别人的建议和信息的影响，很有可能去模仿大众——受头条消息的影响，受其他交易者的影响等等。当价格对他越来越不利时，他们做不到理性。对于你摇旗呐喊买入的股票，一般很难再去否定它。

无知就是指一个人不知道市场对情绪的影响，也不知道成功交易者需要拥有什么样的情绪。简单说，投资者必须把生存作为自己的目标，然后才能在股市成功。

需要思维转换的原因之一是对股市的现在和未来的表现感到困惑。如果你根据新闻事件做分析，你的步调就无法和市场一致。市场竞争的本质导致有经验的市场参与者总是提前评估事情的进展。他们对未来的评估很快就变成了现在的股价。如果市场中出现了不确定的元素，且比较危险，那么市场可能就会提前卖出，结果坏消息反而最后出来。市场会提前消化吸收所有可能的消息，如此一来无知的交易者如果想在公布坏消息时卖出，他们可能正好卖在了底部。唯一的例外就是市场无法提前消化吸收意外事件。

当约翰·R．卡特决定让市场替他支付买房子的首付时，他只有激情，他忘记了优秀的资金管理规则。

P46-48

本书会给交易者、投资者和分析人士一个真正的竞争性优势，以面对21世纪的市场。如今美国和全球都在呼吁让投资者自己承担投资责任。当上市公司和政府都逃避了责任之后，个人投资者就要面对各种互相矛盾的投资建议。有效市场理论夹杂着错误的假设前提，必将导致错误的结果。一个比较常见的错误就是经纪人总是建议客户买入并持有。很多市场和很多时间框架下的波动告诉我们“市场时机非常关键。短期内既能赚大钱，也能亏大钱。”(贝诺伊·B．曼德尔布罗特)

大部分成功的交易者都是正确地把握了市场时机。比如说乔治·索罗斯，他在1992年赌英镑的走势，在2个月内赚了20亿美元。虽然只有少数人能做到乔治·索罗斯的水平，但大部分人还是可以从市场波动中赚取利润的。

本书想让交易者掌握一些技术，这样就能捕捉到市场的一些机会。本书还能帮助交易者回避肤浅的数据分析和对市场的错误解读。

要想成功交易，交易者必须成为真正的交易者。请看图1，图中展示的模型叫三合一的交易者模型，三个相互补充的技术形成了真正的交易者。这三个技术分别是系统开发、模式识别和心理纪律。本书会把这三个技术传授给你，让你成为真正的交易者。

本书会综合讲解顶级交易的三个技术：开发系统要用到的行为模型、模式识别和心理纪律。这三个技术合在一起能让科学的技术分析艺术更上一层楼以符合21世纪的要求。本书会分别探讨三个技术的相关内容，它们之间则环环相扣并让你形成敏锐的直觉。

《顶级交易的三大技巧》的第一部分谈论系统开发和行为金融学。我用3个章节的篇幅来讲解这个技术。

第1章，“顶级交易的三大技巧的系统开发”重点研究开发决策支持系统。本章会介绍左脑／右脑概念。我会用一些图表说明大众行为的生命周期模型、威科夫技术分析和投机方法、顶级交易的10项任务中心理纪律所要用到的工具。

第2章，“行为金融学”，本章为交易者介绍了一些基础知识。第2章定义了什么是行为金融学，做了一些历史回顾，并解释了如何把行为金融学分成个人行为学和大众心理学。

第3章，“大众行为生命周期模型”，说明了交易者如何开发技术决策系统。生命周期模型定义了四个关键的指标，它们分别是价格、成交量、情绪指标和时间。第4章还会说明把相关指标融入一个环环相扣的决策框架中。生命周期模型图表中的S型和钟型曲线和一些重要指标互为补充。

第二部分谈到了模式识别和主观交易，并重点讨论了威科夫技术分析方法和投机方法。第二部分用4章内容谈论这个技术。

第4章，“神秘的威科夫和他的方法”，这章分享了理查德·D．威科夫的故事，揭露了威科夫经过时间检验的模式识别方法，并说明了他的规则现在还是有用的。另外，第4章还介绍了威科夫技术分析和投机的5个步骤。

第5章，“威科夫看图方法的基本元素”，这章定义并说明了竹线图和点数图的用法。本章还说明了画趋势线、趋势通道、支撑线和阻力线的正确方法。另外，图表还能说明市场的相对强弱、价格振幅的作用、成交量和背离现象。最后，你将学会如何综合使用竹线图和点数图。

第6章，“威科夫的技术分析和投机方法”，这章定义并说明了威科夫的原理、检验方法和图表方法。第6章解释了三个威科夫基本原理：供需原理、量价原理(译者注：原文指努力和收获)、因果原理。威科夫的9个检验点能让交易者得到很高的回报风险比。在市场横盘振荡的时候，可以用图表结合这三个原理及9个检验点来判断市场是处于收集筹码状态还是派发筹码状态。虽然威科夫方法是主观判断方法，并非是机械交易系统，但是这些原理、检验方法和图表可以让交易者用符合逻辑的，系统的方法来分析图表。

第7章， “剖析一笔交易”，详细而精准地举例说明了如何分析横盘振荡的市场，如何建立高回报低风险的仓位。第7章后面会一步一步地说明采用威科夫方法的专业人士是如何针对一只能源公司股票的期权做交易的。另外，第7章除了讲解检验收集状态的9个典型买入检验点之外，还会讲解检验再次收集状态的9个新的检验点。

第三部分谈论了交易心理和心理纪律。第三部分用三章内容讲解这个技术。

第8章，“交易心理和心理纪律”，威科夫认为拥有健全的心理只是成功了一半，另一半则是掌握情绪和心态。第8章提出了一个模型，这个模型叫顶级交易的10项任务。从分析交易，到进行交易，到平仓，在整个过程中这个模型会针对每个任务制定一个对应的心态。

第9章，“综合人”，介绍了综合人的概念，综合人是一个强力的工具，可以让交易者掌握威科夫交易心理方面的方法。另外，综合人的概念可以帮助做好心态控制。第9章会深入挖掘综合人的本质，并介绍几个控制心态的技术。

第10章，“综合使用：交易者谋生的10个规则”，第10章是《顶级交易的三大技巧》的总结内容。第10章会介绍一个使用三个技术的外汇交易者维林·加拿大。针对加拿大的案例分析研究了他的成长过程，他应用顶级交易三大技巧的过程和他对外汇的技术分析和交易过程。更重要的是，第10章阐明了3个关键技术：(1)他采用了行为学模型理论，这个理论说明了这个世界是如何运转的，这个理论帮他赚到了利润。(2)他同时使用了模式识别和定量技术分析工具。(3)他关注了心态控制，当他的系统找到了交易点时他知道采取行动并赚到了钱。

对于想在21世纪充满竞争的市场中获得优势的精明交易者来说，《顶级交易的三大技巧》都是有用的。拥有这三个技术的交易者自然会想起20世纪初华尔街的老交易者和技术派人士。本书会说明行为金融学是如何提升这些技术并帮助各个层次的交易者的。

另外，本书对各种交易者都有用。几乎可以说所有的交易者都能利用三个技术模型的某个元素赚钱。比如，我相信系统交易者会发现第一部分“系统开发和行为金融学”非常有价值；并发现大众行为生命周期模型特别有用，特别缜密。从另一个角度说，使用模式识别的波段交易者可以从第二部分提供的威科夫原理、检验和图表中受益。最后，研究行情的交易者和所有交易者能从第三部分的以下内容受益：“顶级交易的10项任务”、“右脑方式研读图表”和“‘一间密室’和‘只有一个客户’”。本书的总体价值比各个部分的价值大，能把顶级交易三个技术融合在一起的交易者能在21世纪获得竞争性优势。

《顶级交易的三大技巧》对市面上的技术分析书是一个完整的补充。我鼓励你认真阅读本书并不停地复习它。这本书能够指引你成长并扩大利润。

正如本书作者所讲的那样，21世纪的交易者要想在交易中获得优势，就要拥有最新的概念。本书作者作为交易者、大学教授、传授交易方法的人，他确实在本书中提出了很多新概念。这些概念对于译者来说，因为是第一次接触，所以翻译的时候颇感吃力。

由于本书作者讲了太多的新概念，很多概念在一开始都没有解释，而是随着写作的顺序解释的，个别新概念在最后一章才解释。还有极少数不是很重要的概念就干脆没解释。译者可以预见到读者在第一次阅读本书时可能体会不深，甚至不知所措，所以决定按照自己的理解为本书做个介绍。

本书讲了三个大概念，也就是三个技术，是分三部分来讲解的。第一个概念是行为金融学，有点像波浪理论(但肯定不是波浪理论)；第二个概念是一个交易系统，有点像中国人常说的“横有多长，竖有多高”；第三个概念是交易心理。针对每个技术，作者又讲了很多更细的概念。

第一部分重点谈行为金融学，作者提醒我们从产品的生命周期来理解市场，这是一个很形象的比喻，读者可以很快理解市场的本质如何，读者可以学会如何给市场划分出不同的阶段，读者也可以知道自己在市场中扮演了什么角色，看看自己是不是后知后觉者。

第一部分还谈论了机械交易系统和主观交易系统的区别，读者可以据此了解各种系统的特点。作者还提供了一个判断主趋势的方法，一下子就解决了开发系统首先要解决的问题。在第一部分，我们能了解到，要想开发一个系统，这个系统必须符合21世纪的新概念，因此，必须是一个综合的系统，是结合了三个技术的系统。

第二部分重点介绍威科夫的系统，国内几乎没有这方面的资料书，互联网上关于威科夫的中文资料极少。从本书的介绍来看，威科夫差不多是和杰西·利弗莫尔同时代的人，但我们对他的了解太少了。第二部分介绍的系统有些像中国人常说的“横有多长，竖有多高”，不过威科夫已经总结成系统了，并详细解释了这个系统的用法。中国交易者最怕的就是不知如何处理横盘振荡的局面，而本书则是详细地解释了如何处理振荡并捕捉到横盘振荡之后的行情。不仅如此，本书还提供了具体的计算目标价位的方法。

关于横盘振荡的市场，作者解释了为何这是积累能量和释放能量的过程并用因果原理做了很好的解释。读者在理解了这些概念以后，就不会再为横盘振荡的市场感到头痛了。

第三部分主要谈交易心理，这部分最关键的内容是把一笔交易分割成了10个阶段，并告诉读者每个阶段的正确心态应该是什么样的。作者介绍了多种方法让读者掌握这种处理心态的方法，这对于提高我们的心态大有好处。

本书还提到了综合人的概念，就译者的理解，其实这个综合人的概念很接近于我们常说的市场先生。作者要求我们站在综合人的角度来看待市场，这样就能站的更高，看的更远了。

以上总结的只是三个大的概念，作者要求我们要全面掌握这三个技术才能在21世纪成为真正的交易者。

除此之外，本书中提到的小概念多达几十个，仅仅阅读1，2遍是无法全面掌握本书的精华的。我建议读者用心研究，前后反复看，必然能从这本优秀的作品中吸收到很多鲜活的理念。

“毫无疑问，在我读过的所有书中，普鲁登教授的《顶级交易的三大技巧》是最好的，它具体讲解了交易方法和相关的必要知识。普鲁登教授了解人类的弱点，他合理地使用了威科夫交易方法，这些内容都值得人们去学习，去了解，去分享。”

——查尔斯·D.柯克帕特里克，《技术分析：金融市场技术派的完整资源》的合著者《技术分析日报》的编辑，市场技术派联合会的董事

“终于有人花时间写作并把威科夫带给了大众——汉克·普鲁登做得非常好，不但文笔清晰，而且善于修辞。汉克吸取了威科夫作品中的精华，并和关键的交易纪律和心理结合起来，从而形成了一本非常有用的交易书。此书必读！”

——雅各布·伯恩斯坦，www.trade-futures.com

“汉克·普鲁登把交易的方方面面写进了同—本书。交易者不但要购买此书，还要经常翻阅这本书。”

——马丁·J.普林格，《技术分析精论》的作者，www.Pring.com网站的总裁

“普鲁登博士用一生的时间开发了一个现代的交易方法，这个方法结合了20世纪初的经典市场分析方法和现代的行为模式及理营理。”

——托姆·哈特尔，CQG公司的市场总监（www.cqg.com）

“我总是认为提供了范例的书就是好书。对于大众投资者来说，这本书中的范例不止—个。”

——范·K.撒普博士，《通向金融王国的自由之路》的作者，范撒普学院的总裁