《国债基差交易》一书自1989年首次出版发行以来，已经逐渐成为每个美国中长期国债期货专业交易员的指定参考用书。本书深入分析了美国中长期国债现货市场和期货市场之间的复杂关系，其所带来的套利机会及对市场的影响将有助于成千上万的避险者、投机者和套利者从中获利。

盖伦·D.伯格哈特等著的《国债基差交易——为避险者、投机者和套利者提供的详解》（第三版）对各类投资者来说必不可少，也反映了第二版出版以来的十多年间市场上出现的大量变化，主要包括：更新对空头交割选择的估值方法的解释；新加全球国债期货交易的内容以及组合经理的应用；补充一些新图表、例子和个案来全面研究国债基差交易。

在美国开展长期国债期货交易三十多年来，长期国债基差的波动已经为避险者和交易者提供了可靠的交易机会《国债基差交易》一书详细解释了相关投资机会的变动方式，并为职业交易者提供最新的知识和技术来从中获利，也有助于在不断出现利率波动的情况下管理风险。

国际上从事中长期国债交易的证券交易商和金融机构无一例外都是国债期货市场的参与者。有效管理期现货市场头寸的关键在于对期现货价差本质的认识，而这个差异就是“基差”。

盖伦·D.伯格哈特等著的《国债基差交易——为避险者、投机者和套利者提供的详解》（第三版）是最新版本，这一版对期现货两个市场进行了最全面和详尽的分析。在保留以前版本精髓的基础上，最新版本的内容有所扩张，作者还根据当前美国国债现货和期货的现状进行了大量重写，主要包括：

·理解“基差”概念所需要掌握的基础工具，主要包括期货合约条款和基差交易的利润来源；

·全面描述了空头的交割选择权策略，以及相关选择权的估值；

·美国国债期货套期保值的最优选择，包括合成债券和期权调节DV01值等；

·基差交易的种类，包括基差的高卖低买、“热门”基差的买卖、日历价差交易和定期回购效应交易；

·在期货合约出现错误定价时，积聚波动性套利交易的策略；

·历史上基差交易定价以及期货合约使用方法在九个不同阶段的表现；

·介绍美国以外主要的国债期货交易，包括合约构成情况、与现货市场的关系，以及在欧洲市场的交易方式：

·运用国债期货来管理债券组合久期、收益率曲线头寸风险暴露，以及增加组合回报的策略。

《国债基差交易——为避险者、投机者和套利者提供的详解》（第三版）一书有很高的使用价值，它既可以用做美国国债期货的交易指南，也能够为个人投资者、机构投资者、风险管理者、债券交易商以及套利者持续提供基于国债基差交易全面而明确的交易框架和盈利模式。

第一章 基础概念

 中长期国债期货的合约条款

 国债基差的定义

报价单位

 转换因子

转换因子的特征

 期货发票价格

 持有交易：持有国债的盈亏

 理论国债基差

 隐含回购利率

 买卖基差

 基差交易中利润的来源

 另一种总盈亏计算方法

 回购利率与逆回购利率

第二章 基差从何而来

第三章 空头策略的交割期权

第四章 期权调整的基差

第五章 套期保值方法

第六章 基差交易

第七章 长期国债基差的波动性套利

第八章 美国长期国债期货基差的九个阶段

第九章 非美元计价的政府债券期货

第十章 组合管理者对国债期货的应用