企业理财是财务管理的核心，更是企业管理的基础。遗憾的是，许多小微企业的理财目前还停留在核算阶段，甚至错误地把企业理财和老板个人的家庭理财混为一谈。严行方所著的《小微企业理财一本通》针对小微企业的特点，为您详细解读小微企业特有的理财之道，手把手地教您选择最有效、最合理、最科学的理财决策，最大限度地实现企业价值最大化。一书在手，理财无忧！

《小微企业经营管理丛书》是一套专门为小微企业“融资、理财、避险”量身打造的实用型指导丛书，共三本。严行方所著的《小微企业理财一本通》完全站在小微企业的角度，从实际操作层面出发，以轻松通俗的笔调，全面阐述了目前适合小微企业的理财工具，手把手地教您选择最快速有效、最经济合理的理财决策。小微企业的财务管理绝不能仅仅停留在核算层面，更不能与老板个人的家庭理财混为一谈。《小微企业理财一本通》对各类企业尤其是小微企业管理人员具有很高的阅读参考价值；同时，也可作为全国高等院校本科生必修课程《创业基础》的参考用书。

第一章 理财环境

 1．企业理财

 ※小贴士：麻雀虽小，五脏俱全

 2．金融市场

 ※小贴士：暗流涌动，破冰而出

 3．金融中介机构

 ※小贴士：主要是银行但不仅仅是银行

 4．宏观经济环境

 ※小贴士：取势，明道，优术

第二章 货币的时间价值

 1．单利和复利

 ※小贴士：时间就是金钱

 2．年金

 ※小贴士：年复一年，等额收付

 3．净现值

 ※小贴士：从财务角度考察会计利润

第三章 财务分析预测

 1．基本财务比率

 ※小贴士：不同角度，各取所需

 2．杜邦体系

 ※小贴士：抓住净资产收益率的牛鼻子

 3．财务预测

 ※小贴士：由此及彼，由近及远

 4．增长率

 ※小贴士：用不同的增长率预测未来

第四章 财务估价

 1．债券估价

 ※小贴士：借鸡生蛋，“蛋价”几何

 2．股票估价

 ※小贴士：判断究竟该不该买股票

 3．期权估价

 ※小贴士：在不确定性中抓住根本

第五章 流动资金管理

 1．现金和有价证券管理

 ※小贴士：确保现金流尽量同步

 2．存货管理

 ※小贴士：存在的不一定是合理的

 3．应收账款管理

 ※小贴士：欠账的是爷？不欠最好

第六章 资金成本

 1．债务资金成本

 ※小贴士：借款合不合算，一算便知道

 2．权益资金成本

 ※小贴士：“自己”的钱也有成本

 3．加权平均资金成本

 ※小贴士：从整体上看资金平均成本

第七章 资本结构和杠杆

 1．目标资本结构和杠杆

 ※小贴士：一个好汉三个帮

 2．资本结构与生命周期

 ※小贴士：到什么山上唱什么歌

 3．最优资本结构

 ※小贴士：资本结构会泄露有用信息

第八章 融资和资本预算

 1．调整折现率

 ※小贴士：调整的目的在于更好地选择

 2．调整现金流

 ※小贴士：去除投资风险的不确定性

 3．调整净现值

 ※小贴士：调整的目的是“一碗水端平”

第九章 投资决策

 1．资本预算

 ※小贴士：全方位立体评价投资项目

 2．项目现金流量估算

 ※小贴士：现金流估算比赢利测算更可靠

 3．项目风险分析

 ※小贴士：风险不可怕，就怕不了解

 4．实物期权

 ※小贴士：用于把握不确定性投资机会

第十章 投资收益和风险

 1．单一资产的收益和风险

 ※小贴士：风险和收益堪称一对终身伴侣

 2．资产组合的收益和风险

 ※小贴士：不要把鸡蛋放在同一个篮子里

 3．风险度量的半方差法

 ※小贴士：风险说穿了就是可能造成的损失

第十一章 税收筹划

 1．税收筹划的原则

 ※小贴士：合法钻空子．不钻白不钻

 2．投融资中的税收筹划

 ※小贴士：规定是死的．人是活的

 3．经营中的税收筹划

 ※小贴士：压缩应纳税额．延迟税款缴纳

 4．利润分配的税收筹划

 ※小贴士：巧打擦边球，能够少缴就少缴

第十二章 财务重整和清算

 1．财务重整

 ※小贴士：一边清偿债务，一边生产经营

 2．企业清算

 ※小贴士：天下没有不散的筵席

第一章 理财环境

1.企业理财

企业理财也叫财务活动、资金活动、现金管理活动，是指通过有效组织小微企业的内外部财务活动，从整体上来提高企业价值。

企业理财或财务活动的终极目标是什么？古今中外有过许多次大讨论，代表性观点有企业利润最大化、股东财富最大化、企业经济效益最大化、企业价值最大化等等。现代企业财务管理理论和实践已经基本达成一致，那就是认为，企业价值(企业全部资产的市场价值)最大化是其不二选择。

为此，以企业在一定时间内所取得的报酬(用净现金流量来表示)的企业市场价值——除了企业利润外，还包括其他新创造的价值，尤其是潜在或预期的获利能力——是小微企业理财中需要始终关注的焦点。

古今中外，各行各业的企业性质、规模、行业、经营方式不同，这就决定了它们的理财内容和方式也各不相同。即使是同一时期、同一规模、同一行业的企业，由于它们面临的经营环境相差悬殊，在企业理财方面也会表现出各自的特点和特殊性来。所以毫不夸张地说，从来就不存在一种所谓“标准”或“通用”的理财模式，可以在不同企业中套用。

这样一说，你可能会感到灰心了。但是且慢，这恰恰反映了企业理财不仅需要管理者具有高超的艺术，同时也表明你可以发挥的空间无比宽广。简单地说就是，凡是能够最大限度地利用现有资源、快速实现企业增值的理财活动，都可以看做是这个特定企业的最佳理财模式。

小微企业理财包含的内容和方式多种多样，为了廓清一些基本概念，本书在开头首先简单介绍几个基本概念。

投资、理财、财务、会计的区别

小微企业理财是一项综合性活动，涉及方方面面，与财务学、会计学、统计学、管理学、金融学、投资学、税务学、财政学、证券学、市场学等都是“近亲”关系，但又不完全一样，它们毕竟只是“亲戚”嘛。

一般认为，投资的目的主要是为了获取更多的获利回报，决策依据主要是投资回报率的高低；理财的目的主要是为了合理安排未来收支，赚不赚钱不是最重要的，所以决策依据相当宽泛。财务的目的主要是事先对如何使用资金做出合理安排，它侧重于方案的制订和实施，主要是为小微企业内部管理服务的；而会计的目的，则主要是事后对如何使用资金提供经济信息，侧重于具体而统一的价值核算，它主要是为企业外部提供经营成果服务的。

不用说，在企业生产经营过程中，上述各方面是相互交织在一起的，很难分清楚。尤其是它们都和钱打交道，而且打得难解难分，从不同角度展示了资金活动和企业活动之间错综复杂而精彩纷呈的关系，更容易让人眼花缭乱。

不过，一般认为，如果从广义上看，理财的概念可以包括投资概念，会计的概念也可以包括财务概念。

企业理财的重要性

古今中外，任何企业都不可能没有理财活动。因为任何企业的经营过程，都可以直接看做是其占有资金在不同形态下的转换、并存并最终实现增值的过程。如果没有理财活动，企业也将不复存在。正如前面提到的那样，为企业提高整体价值本是企业理财的终极目标。

实际上，只要看一看企业理财的内容，就知道企业一刻离不开它。从企业理财的内容看，它主要包括以下三部分：

(1)筹资管理。这就是说，要针对企业价值最大化的财务目标，来预测该企业不同时期的资金需求量，寻找有效的筹资方式和渠道，保持合理的资本(资金)结构。

说得更通俗一点，就是要根据企业的经营需要，保证企业用钱(不能过多也不能过少，过多会造成资金浪费，过少则会错失赚钱机会)。

(2)投资管理。筹资的目的是为了投资，投资的目的是为了争取赢利最大化。所以在企业理财概念中，投资包括企业所有资产的合理运用，也叫资金的合理配置。

换句话说，要想最大限度地发挥一切资源(资产)的使用效用，就必须处处进行项目可行性分析，加强成本控制，强化投资监督。

(3)利润分配管理。这就是说，要根据企业实际经营情况和未来发展要求，结合资本结构、筹资能力和资金成本等因素，制定合理的财务分配政策，为企业可持续发展提供保障。

利润分配方案涉及的利益关系最多，所以一定要处理好。可是不用说，这个问题又最难处理。其中最关键的是要选择对公司最有利的股利分配形式。

小微企业理财的难点

企业理财的复杂性，是由企业经营活动的复杂性所决定的。企业经营活动受内外部因素影响，可以说要多复杂就有多复杂：这就决定了企业理财，哪怕是小微企业理财，都是一个非常综合的过程，从来没人敢说“到顶”了。

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本书适合哪些人看

本书的阅读对象，主要是小微企业老板、经营管理者，以及一切关心或有志于自主创业的朋友们。

小微企业是2011年出现的新名词，具体是指小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户。从数量上看，全国小微企业有4000万家，占企业总数的97．3％。

小微企业的标准在不同行业略有不同。一般认为，工业领域年销售额3000万元以下、员工人数300人以下、总资产4000万元以下，三项条件中只要符合一项，就属于小型企业；其他领域年销售额1000万元以下、员工人数100人以下、总资产1 000万元以下，只要符合一项，就属于小型企业。在上述企业中，不论企业类型，年销售额300万元以下、员工人数20人以下的，就都属于微型企业。

为什么要看这本书

小微企业虽然规模小，但在生产、销售、经营、管理上的难度并不见得也小；相反，却会因为生产专业化程度低、管理力量薄弱、资金紧缺、人手不够、产品质量不过硬、技术开发落后、业务时有时无等因素而显得更为繁杂，有更多烦恼，对老板的要求也更高。显而易见，大中型企业人才济济，各项工作正规，老板有什么要求吩咐下去不用操心，就一切全OK了。可是在小微企业，您必须事必躬亲，样样要想到看到，一脚不到说不定就会出问题，甚至酿成大错。

小微企业的特点与大中型企业完全不同。所以，小老板们切不要以为自己也读过几本有关世界500强的书，就能胜任这个角色了；更不要以为自己天生就是一块管理的料。要想在竞争充分的市场上赚钱，在哪个国家、哪个朝代都不易。

看了本书会有什么收获

小微企业的生存和发展是全球性难题，不是我国特有的；但我国的小微企业又有独特的国情和阶段特色。

目前，我国小微企业的突出问题主要表现在以下三方面：一是税费负担过重，生存和发展压力大；二是产业结构不合理，导致人工成本不断上升，尤其是劳动密集型产业步履维艰；三是融资困难，明明有好的项目，也会因为缺少资金、无法上马而错失良机。

与大中型企业不同的是，小微企业的发展更强调“一个中心、两个基本点”。一个中心，就是要“赢利”。不求赢利大小，但求笔笔赢利，积小赢为大赢。两个基本点，就是要“用对人、用好钱”。当然，在这其中又有无数的学问可供探讨，小微企业避险是其中很重要的一方面。

俗话说，“麻雀虽小，五脏俱全”。小老板只有多多学习别人尤其是其他小微企业的先进经验，才能切切实实开阔眼界，触类旁通，抓住关键，把小企业一步步做大，做成百年老店，甚至做进世界500强。

无疑，这就是本书想要为您提供的启发和服务。本书能否起到这样的作用，只有读者您最有发言权了。