对冲基金总是让人联想到财富和对财富的占有。多年来，投资者对其浮想联翩：动用大量资本的大胆赌博、巨额财富的损益、撼动全球市场或主权国家的超杠杆化极端操作……这些都反映了对冲基金的一部分神话。然而，这并非是对对冲基金真实情况的准确描述。

约瑟夫·G.尼古拉斯的《对冲基金中基金投资指南》旨在揭开对冲基金以及有关概念的神秘面纱，并帮助潜在的投资者熟悉通过基金的基金(FOF)——一种集合各投资者的资金对两只或两只以上对冲基金进行投资的投资产品——进行对冲基金投资的基本原理。

约瑟夫·G.尼古拉斯的《对冲基金中基金投资指南》：

第一部分概述了FOF行业的情况：

·FOF的定义

·投资FOF的选择

·对冲基金与FOF的结构

·FOF投资的机制

·FOP的投资收益与风险

第二部分重点关注FOF业绩的相关话题，并对其历史表现进行分析。该部分也探讨了在传统资产的投资组合中添加FOF的业绩预期。

如果投资FOF是获取对冲基金收益的一种有效模式，那么我们需要制订一个筛选基金的计划。书中第三部分便提供了一个满足投资人需求的评估、筛选FOF的框架。该过程分为四步。

1．定义目标与参数

2．筛选并建立FOF的简易备选名单

3．对名单中的基金进行尽职调查

4．对最终选取的基金进行评价

第七章涵盖了前两个步骤的内容，讨论了投资目标和参数的设立，探讨了对海量FOF进行筛选并建立一个较短的备选名单，以便日后进行尽职调查。尽职调查的内容包括搜集所有可得的信息、确认可检验的因素（如基金经理的专业程度、监管历史等）和对信息进行广泛细致的评估这一重要环节。调查研究的范围包括投资组合管理人的专业技能、基金公司的能力、投资结构、风险管理以及基金的绩效。需要查看的文件包括尽职调查问卷、发行说明书、对市场营销材料的反馈、基金档案、认购协议及诸如证监会要求填写的ADV表格等其他可供详细检查的材料。第八章到第十章探讨了第三步“尽职调查”的更多细节。

《对冲基金中基金投资指南》中所推荐的尽职调查问题曾以框架形式被另类投资管理协会（AIMA）使用过。本书对每类问题加以总结，并针对各个具体问题可能出现的各种回答进行分析。

第八章从商业运营的角度对FOF公司进行分析探讨；第九章讨论FOF的资产组合管理能力，包括资产配置和挑选基金管理人等话题；第十章对FOF公司的风险管理进行了阐释。第十一章，本书通过一个案例研究来阐述第四步，即对最终选定的FOF进行评估。

第一部分 FOF行业

第一章 对冲基金行业的FOF

 1．1 投资对冲基金的选择

1．1．1 直接投资

1．1．2 定制投资组合

1．1．3 指数基金

1．1．4 投资FOF

 1．2 FOF的增长

 1．3 对冲基金行业的特征及趋势

 1．4 对冲基金的投资结构

1．4．1 法律结构

1．4．2 投资者的数量和投资门槛

1．4．3 报告与披露

1．4．4 流动性

1．4．5 封闭期

 1．5 小结

第二章 对冲基金投资策略

第三章 FOF的构造及其双层结构

第四章 F0F的优势和劣势

第二部分 FOF的历史绩效

第五章 FOF的绩效

第六章 F0F与传统资产构成的组合

第三部分挑选FOF的常用方法

第七章 确定目标和鉴别候选基金

第八章 尽职调查中的事宜：FOF公司

第九章 尽职调查中的事宜：资产组合管理

第十章 尽职调查中的事宜：风险管理

第十一章 FOF的选择：案例分析

附录A AMA尽职调查问卷

附录B HFRlFoF行业报告摘录

文中索引 

关于作者

译者后记