最近的金融危机表明，在信心方面，公司受托人和律师有必要为经济的不确定性和危机局面做好充分准备。当市场呈现出不确定性时，公司受托人就会因为没能采取措施控制管理风险而对股东承担相应责任。衍生品相关的损失已经增强了公司董事、高管、监管人、消费者和股东对非有效资本市场参与所产生的潜在风险的认识。《资本市场衍生金融产品与法律》》可以成为公司受托人的入门书，通过对参与资本市场的金融与法律方面知识的了解，该书能在帮助他们采取措施防范不利局面方面提供建议。

阿兰N.理查特斯查芬编著的《资本市场衍生金融产品与法律》对资本市场及其现在和将来的监管作出明智的、合理的决定提供了必要的知识。本书为律师和商业领域的专家寻找必要的信息，以便更好地理解资本市场和衍生品交易相关的法律和商业知识提供了—个实质性的指引。本书就衍生品如何运作提供了专家的视角，进行了独到的分析，作者同时也探讨了衍生品的结构及其监管方面的相关知识。在复杂的金融领域，本书提供了有用的定义、案例法的例子、结构、监管以及相关的诉讼策略。本书为读者作出明智的决定提供了极具价值性的工具。

美国总统奥巴马最近在美国呼吁建立新的金融监管体系。为了理解错综复杂的新规，个人必须在资本市场怎样运行以及金融工具和衍生产品怎样运作方面具有坚实的基础。《资本市场衍生金融产品与法律》为读者在资本市场参与、衍生金融产品利用以及遵守现有及未来监管规则方面作出明智合理的决定提供了必要的基础。该书对于那些寻求能更好地理解资本市场和衍生品交易中法律和商业因素的可得资源的律师和商界人士来说，是基本指南。《资本市场衍生金融产品与法律》就衍生金融产品怎么运作提供了专业的视角。作者(阿兰N.理查特斯查芬)也在探究衍生金融产品的结构以及他们是怎样被监管、诉讼的。在当今资本市场巨变的复杂环境中，本书提供了有用的定义、判例法的例子以及对结构、监管和诉讼策略的见解。

导论

第1章　金融危机

 危机的起源　/ 5

 次级借贷　/ 5

 政府资助企业　/ 6

 流动性危机与美联储的反应　/ 7

 流动性的供应与金融市场的稳定　/ 10

 紧急经济稳定法案　/ 11

 效果　/ 12

第2章　资本市场的金融工具

 资本市场　/ 13

 金融工具　/ 16

 代理人的角色演变　/ 22

第3章　金融工具的使用

 目标导向型投资 　/ 25

 实现投资目标　/ 28

 风险管理　/ 31

第4章　证券监管

 监管概述　/ 33

 附录A　股票、债券、投资契约一览表　/ 56

 附录B　衍生品监管　/ 57

第5章　理解利率和经济

 联邦储备　/ 59

 美联储在国内资本市场中的作用　/ 64

 经济指标和利率　/ 68

 联邦公开市场委员会的作用　/ 73

 附录A　FOMC会议纪要　/ 79

 附录B　常见问题：抵押贷款支持证券购买计划　/ 87

第6章　资产估值

 利率在资产估值中的运用　/ 90

 收益率曲线　/ 91

第7章　美国国债

 目标和意图　/ 95

 美国国债的描述　/ 97

 债券拍卖及其对价格的影响　/ 99

 利率　/ 102

 本息可剥离式债券　/ 103

第8章　债务证券

 描述　/ 107

 债券评级机构　/ 109

 固定收益证券的特殊类型　/ 110

 豁免证券法登记　/ 114

第9章　衍生工具

 介绍　/ 118

 转移风险　/ 121

 衍生工具的类型　/ 123

第10章　互换的类型

 “传统”利率互换　/ 130

 货币互换　/ 132

 违约互换　/ 133

第11章　衍生品监管

 衍生品监管　/ 142

 商品期货交易委员会（CFTC）　/ 142

 监管背景　/ 143

 监管机构　/ 153

 交易所　/ 156

 附录A　案例研究：股票、债券、投资契约一览表　/ 160

 附录B　案例研究：商品期货交易委员会诉瑟琳娜　/ 162

 附录C　商品期货交易委员会框架　/ 163

第12章　受托义务的风险管理

 风险控制　/ 164

 操作风险管理　/ 169

 行政保护　/ 175

第13章　法律问题

 联邦证券法　/ 179

 普通法律理论　/ 182

 州立蓝天法　/ 187

 关于特定衍生工具的法律诉讼问题　/ 188

 仲裁　/ 194

第14章　合适性

 合适性学说　/ 195

 股权和股权衍生品　/ 198

 商品标的衍生品/金融期货和期权　/ 203

 互换　/ 205

 抵押贷款支持证券和次级贷款危机　/ 206

 附录 A　/ 208

第15章　期权

 期权的特征　/ 212

 期权如何运作　/ 213

 布莱克-斯科尔斯期权定价模型（The Black-Scholes Model）和期权定价　/ 216

 德尔塔对冲　/ 218

 期权策略　/ 221

第16章　结构化产品

 结构化产品的产生　/ 223

 历史案例：厄兰格“棉花”债券　/ 224

 现代案例：奥兰治县结构化票据　/ 226

 涉及的风险　/ 228

 区间型票据　/ 230

附录　监管资产评估计划：设计与实施

 介绍与实施摘要　/ 232

 项目设计　/ 233

 监管审查和评估　/ 240