上集《岳飞出世》写岳飞出生三天，就碰到黄河洪水暴发，他的母亲抱着他坐在荷花缸里逃命，漂到麒麟村被王明夫妇收留。岳飞童年受母亲的教诲，热爱劳动，学习刻苦，生活十分俭朴，后拜周侗老师为义父，尽心习武。岳飞随周侗游沥泉、访志明和尚时，得兵书武器。在参加武科童子试时，被县官李春招婿。乱草岗牛皋劫路，被岳飞打服，结拜兄弟后，一同筹划到相州会试。

高梅仪改编的《枪挑小梁王》写岳飞等到相州考武举，中军洪先因勒索他们而被逐出节度使衙门。岳飞成亲回原籍，结义兄弟一同迁居汤阴。迁居途中，洪先欲报前仇，被岳飞消灭。岳飞等进京考试，小梁王贿通张邦昌要夺武状元。其间，牛皋私自外出，单战杨再兴、罗延庆闹出大笑话，逛古董店时，岳飞得湛卢宝剑。在考场上，小粱王仗势欺人，被岳飞枪挑丧命。牛皋等大闹武场，宗泽等放走岳飞，岳飞哭辞辕门。