为什么你购买的汽车不能算作资产？为什么房贷对房奴而言是负债，对银行来说却是资产？每月定投1000元，30年后真的会变成百万富翁吗？今天的100万元相当于五年后的多少钱？有了钱是还清银行贷款好还是投资别的更值？股市？楼市？黄金？你到底该投资哪一个？银行加息或降息会带来什么后果？为什么在房价一路飙升的情况下，还有人愿意出手买房？要有多少钱才能过上体面的退休生活？现在人口老龄化问题日益突出，年轻一代的养老问题如何解决？如何才能攒够孩子的教育金？……

平卫英编著的这本《透过金融看懂经济》用通俗易懂的语言解释让外行人发怵的金融专业术语，并通过有趣而又具有代表性的小故事告诉读者深奥的金融原理在现实生活中的简单应用，把金融最生动、最贴近生活的一面呈现在读者面前。

阅读本书，读者可以合理规划自己的经济生活，享受自由的财富人生。

　　平卫英编著的这本《透过金融看懂经济》分别从历史、文化、社会等角度向读者全面介绍金融知识，阐述了金融的起源、钱如何生钱、金融市场的博弈、金融衍生产品如何改变世界等，同时结合身边的生活现象为读者剖析了房价上涨、通货膨胀、货币升值、量化宽松等金融政策和金融现象背后的规律，帮助读者更好地看懂经济，合理规划自己的经济生活。

《透过金融看懂经济》适合刚刚接触金融知识的年轻人和对金融学有浓厚兴趣的人士参考阅读，对从事金融服务业的人士也大有裨益。

第一章 金融如何改变生活/1

 金融化的生活/3

 你如何看待货币/5

 你是在投资还是在消费/8

 无处不在的价格指数/10

 你被列入“黑名单”了吗/14

 通货膨胀带来的影响/16

 时间是一枚万能魔法石/20

第二章 信用——金融的起源/25

 经济学中的信用/27

 塑料钞票——从信用卡看消费信用/30

 商业信用——企业的生意道德/35

 国家信用——与债务有关的那些事儿/38

 银行信用——有钱存银行去/42

 民间信用——风险与收益齐飞/46

 信用评级——撬动世界金融的杠杆/49

第三章 金融市场——哪一块是你的掘金地/57

 金融市场的诱惑力/59

 货币市场的“钱荒”/62

 透支货币的消费信贷/65

 资本市场造就“海上马车夫”/68

 基金——第三方的游戏/71

 股票市场的神话/74

 纳斯达克市场的造富奇迹/77

 债券市场——优秀的“债主”/81

 PE和VC——看好你的未来/84

 保险市场——谁为风险买单/88

第四章 利率——钱如何生钱/93

 利率——金钱蜜糖/95

 利率的种类/98

 为什么贷款容易，提前还款很难/100

 零利率与量化宽松/102

 为什么会有负利率/105

 利率市场化——利率为什么要不断调整/109

 复利——你的投资何时翻番/112

 存款准备金率就是利率吗/115

 加息对股票市场的影响/119

第五章 外汇——从汇率波动中淘金/125

 汇率——国际经济的纽带/127

 汇率变化对经济的影响/130

 为什么要有外汇储备/134

 货币升值的利与弊/138

 汇率与通货膨胀/141

 外汇储备怎么用/145

 人民币汇率制度的选择/149

 人民币国际化/153

第六章 金融衍生产品——一场关于选择的游戏/159

 金融衍生产品——虚无的金融世界/161

 期货——天使与魔鬼的结合体/165

 股票指数期货——“乌龙指”引发的思考/169

 掉期——利益共享，风险共担/172

 对冲基金——国际金融市场上的“另类游戏”/175

 期权——有“权”不用，过期作废/178

 远期合约——颠覆交易模式/181

第七章 风险与机遇并存/187

 风险与收益/189

 风险管理——现代资产组合理论/193

 为什么会发生金融危机/196

 金融泡沫——一个美丽的幻影/200

 华尔街的风云沉浮/204

 小心你的金融衍生产品/208

第八章 30年后，我拿什么生活/213

 中国人的理财前景/215

 养老金——拥有多少钱才能体面地生活/218

 金融决策——如何快速实现财务自由/223

 住房价格——一路飙升，是买还是卖/227

 教育消费——如何攒够孩子的教育金/231

 黄金投资——黄金时期的日子/234

参考文献/238

商业信用——企业的生意道德

商业信用在中国自古就有。晋商兴盛达5个多世纪就得益于此。早在夏、商、周时期，山西境内的产品交换已经兴起。市场交易十分活跃。在战国时期，就出现了像猗顿、吕不韦那样的豪商巨贾。到明期末年，晋商利用明朝实行汇票的机会，率先建立起“票号”，将商业资本与金融资本相结合。“山西票号”在清代达到鼎盛。那时晋商基本上控制了全国的金融市场，他们甚至把分号设到了日本、俄罗斯以及东南亚地区，每年获利达500万两白银。在清朝光绪三十四年，全年汇兑超过两千万两白银。而卓越的商业信用正是“山西票号”得以持久、繁荣发展的一个重要因素。

晋商的成功不仅在于资本雄厚、管理严密、制度完善，还在于他们在实际运营中同生产者、消费者、储户以及商业同仁之间建立了值得信赖的诚信关系。因其诚信享誉全国乃至世界，才能真正做到“生意兴隆通四海”。晋商成为中国当时最大的商业集团。梁启超曾感慨地说：“鄙人在海外十余年，对于外人批评吾国商业能力，常无言以对。独有历史、有基础，能继续发达的山西商业，鄙人常以此自夸于世界人之前。”

资金是经济发展的重要条件，马克思主义政治经济学提出：在生产力各要素中人应该排在第一位。一个企业从事生产需要资金支持，那么，企业用什么方式来获得资金呢？或者说，企业可能有很多可以投资的项目，但投资什么更赚钱呢？这些都与信用有关，无论是将资金投资出去还是募集资金投资进来，这些金融活动都需要足够的信用才能进行。从历史的维度而言，中国传统的信用本质上是一种道德观念，具体包括两部分：一部分为自给自足的以身份为基础的熟人社会的私人信用，另一部分为相互依赖的契约社会的商业信用。

从本质上而言，商业信用是基于主观上的诚实和客观上对承诺的兑现而产生的商业信赖和好评。所谓主观上的诚实，是指在商业活动中，交易双方在主观心理上诚实善意，除了公平交易的理念之外，没有其他欺诈意图和目的；所谓客观上对承诺的兑现，是指商业主体应当对自己在交易中向对方作出的有效的意思表示负责，应当使之实际兑现。

可以说只要有商业活动，就存在商业信用。商业信用作为一种融资方式，其最大的特点是容易取得，它无需办理正式手续，而且如果没有现金折扣或使用带息票据，那么它还不需支付筹资成本，大、中、小企业以及个体工商户都能够轻易取得商业信用。而一家企业可以承载或实际拥有多大的商业信用，没有任何法规加以界定，也没有人可以知道。

2001年年底，随着美国能源巨人安然公司的倒闭，信用问题开始困扰华尔街，进而开始困扰整个美国，并波及世界。因为美国企业曾被认为是世界的典范，美国的相关法律也曾被认为是最为完善的，所以这是对整个世界信用的打击。最为严重的是美国人开始怀疑自己国家企业的真正实力，从而导致股价低迷、消费能力不足，严重影响了美国经济的恢复，美国经济对于世界经济的火车头的作用更使这种危害扩大到整个世界。

由于安然公司是由安达信会计师事务所来审计的，在发现安然公司的财务报表弄虚作假、坑害投资者后，美国政府与投资者把安达信会计师事务所告上了法庭。不久，安达信会计师事务所就破产了。

其实，在现代经济生活中，信用与货币一样，既有可能升值，也有可能贬值。企业持续增长的收益和做出诚信行为会让企业的商业信用升值；企业经营不善和做出违法行为完全有可能让企业的商业信用降低。

P35-37

金融与每个人的生活都息息相关，一说起金融，每个人似乎都很感兴趣。但是，

金融在人们的生活中起到了什么作用？

为什么你购买的汽车不能算作资产？

为什么房贷对房奴而言是负债，对银行来说却是资产？

每月定投1000元，30年后真的会变成百万富翁吗？

今天的100万元相当于五年后的多少钱？

有了钱是还清银行贷款好还是投资别的更值？

股市？楼市？黄金？你到底该投资哪一个？

银行加息或降息会带来什么后果？

为什么在房价一路飙升的情况下，还有人愿意出手买房？

为什么巴菲特认为金融衍生产品是“大规模的杀伤性武器”？

要有多少钱才能过上体面的退休生活？

现在人口老龄化问题日益突出，年轻一代的养老问题如何解决？

如何才能攒够孩子的教育金？

如何才能实现财务自由？

在金融体系日益发达的市场经济中，我们的命运从未与金融联系得如此紧密。随着我国经济的快速增长和消费者收入水平的不断提高，金融对我们生活的影响也越来越广泛，以消费信贷为例，日益普及的住房贷款、汽车贷款、助学贷款等信贷消费已逐渐成为人们消费生活中必不可少的重要组成部分，满足人们花未来的钱实现今天梦想的需求。

可以说，在今天，但凡有点闲钱的人都开始关注经济、了解金融了。股票已经成为人们茶余饭后的谈资，基金成了街头巷尾讨论的话题，金融从来没有像今天这样贴近人们的生活，近得连隔壁带孩子的老太太也开始琢磨这个过去只有专家才会研究的问题。

可是，必须面对的问题是，大家知道利息，却不知道利息在经济中的作用和影响；大家听到提高银行存款准备金，却不知道为什么提高它；大家知道口袋里同样多的钱能买到的东西越来越少，却不知道这中间发生了什么事；大家热衷于购买各种金融衍生产品，却不知道这些金融衍生产品究竞是如何运作的。作为社会科学皇冠上的明珠——金融，尽管主宰着我们方方面面的生活，但因为其具有专业性、学术性以及需要精深的数学技巧才能领悟其运行机理，所以一般读者很难读懂金融复杂的内涵。当面对众多复杂的金融变量和令人眼花缭乱的金融专业术语时，人们本性的选择就是置之不理，于是，金融成为了少数人的炼金天下，大多数人的混沌之地。因此，了解金融知识，学会透过金融看懂与我们息息相关的经济趋势成为大众必修的一门课程。

如何把博大精深、抽象难懂的金融知识转化为通俗易懂的语言，如何让金融从高深的学术殿堂上走下来、步入寻常百姓家是每一位金融工作者需要认真思考的问题。本书的编写正是基于这样的思考：希望能解开金融的神秘面纱，将其最生动、最贴近生活的一面呈现在读者面前，通过对当前热门时事、经典金融案例和金融演化历史的评述，以通俗易懂的语言为读者解释金融专业术语和金融原理在现实生活中的应用，并通过各种新鲜而又具有代表性的金融故事让读者拨开金融表象的层层迷雾，看透金融的本质。

本书在编写的过程中参考了大量相关的书籍和网站信息，特向这些书籍的作者和网站信息的发布者表示衷心感谢。同时，王微、付微微、陈斯雯等人还帮助作者整理了大量相关资料，在此向她们致以诚挚的感谢；没有她们的大力帮助，本书是很难面世的。由于编者水平和时间有限，书中难免有疏漏与不妥之处，敬请各位读者批评指正。

股票的长期收益远远高于债券与现金。现金是可怕的长期贬值资产。安全边际是投资成功的基石，绝不要做盲目跟随市场的牺牲品。在华尔街，如果总是做显而易见或大家都在做的事，你就赚不到钱。

——证券分析之父 本杰明·格雷厄姆

在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪。

——投资大师 沃伦·巴菲特

“坚果壳”理论：金融世界是动荡的、混乱的，无序可循，只有辨明事理，才能无往不利。

——货币投资家 乔治·索罗斯