随着股市风起云涌，国内黄金市场持续走热，在不到一年的时间里，金价攀升了整整一倍；一夜之间，黄金这个昔日地主老财的最爱，变成了许许多多投资者心仪的理财产品！

那么，在投资市场上，为何黄金会持续走热呢？黄金投资与其他投资相比到底有哪些方面的优势呢？实物黄金、纸黄金、黄金期货、黄金期权四大投资品种实战解析……

目前，世界黄金市场已从商品消费需求主导转向投资需求主导。黄金价格正处于周期性上升初期，投资投机正当时。为了帮助普通老百姓熟悉黄金投资，本书详细介绍了黄金、黄金市场、黄金投资分析、黄金投资风险控制等普通老百姓投资黄金最需要了解的知识和技能，从实务的角度指导读者进行黄金投资。

第一章 黄金概述／1

第一节 黄金的概念／3

第二节 黄金的属性与主要用途／4

 黄金的金融与商品属性／4

 黄金的重量计量单位／4

 黄金的纯度计量／5

 黄金的分类／5

 黄金的主要用途／5

第三节 金融货币体系的黄金演变史／6

第四节 中国黄金市场的现状／14

第二章 为什么要投资黄金／19

第一节 藏金于民的背景／22

第二节 黄金投资的价值／25

 在税收上的相对优势／25

 产权转移的便利／26

 世界上最好的抵押品种／26

 黄金能保持久远的价值／27

 黄金是对抗通涨的最理想武器／27

 黄金市场很难出现庄家／28

 没时间限制，可随时交易／28

第三节 黄金投资与其他投资的区别／29

第四节 黄金投资史上的牛熊市／32

 黄金与美元价格稳定期后的第一次小牛市／33

 布雷顿森林体系下的黄金价格／34

 黄金摆脱美元困缚：战后布雷顿森林体系的崩溃／35

 20世纪70年代的黄金大牛市／37

 黄金大牛市后的20年熊市价格调整／40

第五节 黄金交易时间表／41

第六节 各种金衡换算表／42

第三章 黄金品种和交易市场介绍／43

第一节 投资品种／45

 实物金／45

 纸黄金／48

 黄金保证金／48

 黄金期货／49

 黄金期权／51

 黄金股票／52

 黄金基金／52

第二节 黄金的标价方法，／52

第三节 黄金的定价／54

第四节 黄金成色的鉴定／55

第五节  国际黄金市场介绍／56

第六节 世界黄金市场提供的交易服务模式／61

第七节 黄金市场的参与者／63

第八节 影响黄金价格的因素／64

第九节  国内黄金市场介绍——上海黄金交易所介绍／68

 基本职能／68

 基本概况／69

第四章 实物黄金投资指南／75

第一节 金条投资／77

 实物黄金有哪些投资渠道? ／78

第二节 黄金首饰投资／80

 黄金首饰品是否可以进行投资? ／80

 购买黄金制品如何分清类别? ／81

 别把购买黄金饰品当投资／82

第三节 金银纪念币投资／82

 金银纪念币是否可以进行投资? ／82

 金银币投资攻略／83

第四节 四种实物黄金投资比较／86

 金条金块．／86

 纯金币／87．

 金银纪念币／87

 金银饰品．／88

第五节 鉴别黄金和铂金的简单方法／89

 铂金的鉴别／90

 铂金的七大特点／91

 铂金的常用鉴别方法／92

 看标记识铂金／93

第六节 鉴别民间储藏金条真假的方法／94

第七节 奥运金币投资有技巧／96

 奥运金银纪念币(第一组)发行一年价格翻倍，／96

 金价上扬带动“北京奥运金”价格持续走高／97

 收藏投资有技巧／98

第八节 上海黄金交易所现货延期交收(T+D)交易／101

 T+D交易介绍／102

 T+D交易品种／103

 T+D交易开市时间(国家法定节 假日除外) ／104

 T+D交易费用的收取／104

 T+D费用的发生／104

 T+D交易的主要交易制度／105

 T+D交易的交收程序(个人客户不能申请交收)／106

 T+D交易的风险管理制度／107

 T+D交易报价操作说明／108 

 T+D交易中的一些常用概念／109

 T+D交易程序／110

第九节 上海黄金交易所T+D业务的优势／110

第十节 黄金T+D买卖操作实战技巧／114

第五章 纸黄金投资指南／1 19

第一节 纸黄金的交易／121

第二节 纸黄金交易的开户／122

 电话银行纸黄金交易开户 ／122

 工行网上开户／123

第三节 中国银行“黄金宝”业务介绍／124

第四节 工商银行“金行家”业务介绍／125

 服务渠道／126

 操作指南／127

 提示／130

第五节 建行龙鼎金账户金交易／131

 交易提示／13l

 产品及服务特点／132

 办理流程／132

第六节 纸黄金交易品种选择标准／133

 看报价依据／134

 看交易点差／135

 看交易门槛／136

 看交易便捷性／137

第七节 纸黄金投资不易短线操作／139

第八节 纸黄金投资技巧——操作策略／140

第九节 投资纸黄金的三大策略／142

 止损策略／142

 摊平策略／143

 捂金策略／144

第十节 纸黄金交易规则／145

 市场有风险，入市须谨慎／145

 宁可不挣钱，决不要赔钱／146

 不求漂亮作单，只求落袋为安／147

 不可贪多嫌少，哪怕见好就收／148

 不可长线短做，更不能短线长做／149

 按计划作单，不可擅改目标／149

 不可犹豫不定，不可左顾右盼／150

 不可盲目跟从，不可心存幻想／151

 市场传言不可全信，但也不可不信／151

 提高作单质量，控制作单数量／151

 在传言时买入(卖出)，在证实时卖出(买入) ／152

 注重趋势，更要注重买入价位／152

 忘记过去。从头开始／153

 事后认真总结，避免知错犯错／153

 听取参考分析，要认清时间／154

 作单不顺，暂时休息／154

 技术图表，仅供参考，不可全信／155

 经济数据，关注重点／155

 市场假期，重整思路／156

 市场变化，每天不同／156

 行情不明，不要入市／157

 感觉不对，最好出局／157

 关键价位，慎重对待／158

 市场平静，更要耐心／158

 官员讲话，认真分析／158

 金市汇市，相互关联，相互影响／159

 战争状态，金价攀升／160

 众口一词，需要冷静／160

 顺势作盘，提高止盈／161

 该涨不涨，可能下跌／161

 时间规律，不可忘记／162

 市场评论，仔细分析／162

 市场变化，不要勉强／162

第六章 黄金期货交易／165

第一节 黄金期货交易概述／167

第二节 黄金期货交易方式分析／171

第七章  黄金期权投资的策略及实战技巧／173

第一节 买入看涨期权／175

第二节 期权组合交易策略／178

第三节 保护性看跌期权／179

第四节 卖出期权／182

 卖出看涨期权／182

 卖出看跌期权／185

第五节 跨式期权／186

 买入跨式期权／187

 卖出跨式期权／189

 黄金价格的波动性／191

第八章 黄金投资基本面分析／193

第一节 黄金供求分析／195

 供给／195

 需求／203

第二节 美元与黄金／208

第三节 通货膨胀与利率／21 1

第四节 原油与相关市场／213

第五节 地缘政治局势／215

第六节 基本分析的不足与限制／218

第九章 黄金投资的技术分析／221

第一节 技术分析的基本理论——道琼斯理论／223

 基本趋势／224

 次级趋势／225

 短期变动／226

第二节 技术分析的基本理论——艾略特波浪理论／227

第三节 图形分析之K线理论／229

第四节  图形分析之中继形态(短中期基本形态) ／235

 三角形形态／235

 旗形形态／240

 楔形形态／242

 箱形形态／244

第五节  图形分析之趋势线／245

 什么是趋势线／245

 趋势线使用技巧和方法／246

第六节  图形分析之移动平均线MA(Moving AveYage) ／248

第七节  图形分析之平滑异同移动平均线MACI)

 (Moving Average(~onvergence and Divergence) ／250

第八节  图形分析之相对强弱指标RSI

 (Relative Strength Index) ／253

第九节 图形分析之布林带BOLL(Bollinger Band)／256

第十节  图形分析之随机指标KDJ／258

第十章 风险管理和心态控制／261

第一节 风险管理／263

 什么是风险和风险管理／263

 黄金投资市场的风险特征／263

 风险管理的必要性／265

 风险管理的实施／265

第二节 投资者的几种常见心理误区／267

第十一章 黄金交易法律法规／275

第一节 《中华人民共和国金银管理条例》／277

第二节 上海期货交易所黄金期货标准合约征求意见稿／278

 交割单位／279

 质量规定／279

 交易所认可的生产企业和注册品牌／280

 指定交割仓库／280

第三节 上海黄金交易所交易规则／280

金汇兑本位制又称为“虚金本位制”。其特点是国内不能流通金币，而只能流通有法定含金量的纸币。纸币不能直接兑换黄金，只能兑换外汇。

实行这种制度国家的货币同另一个实行金砖本位制国家的货币保持固定比价，并在该国存放外汇和黄金作为准备金，体现了小国对大国(“中心国”)的依附关系。通过无限制买卖外汇维持本国货币与金砖本位制国家的货币联系，即“盯住”后者的货币。国家禁止黄金自由输出，黄金的输出、输入由中央银行负责办理。第一次世界大战前的印度、菲律宾、马来西亚、一些拉美国家和地区，以及20世纪20年代的德国、意大利、丹麦、挪威等国，均实行过这种制度。

金砖本位制和金汇兑本位制都是被削弱了的国际金本位制，本质上是反映了黄金紧缺和纸币发行泛滥之间的妥协。从1914年至1938年期间，西方的矿产金绝大部分被各国中央银行吸收，黄金市场的活动有限。1929—1933年世界性经济危机的爆发，迫使各国放弃金块本位制和金汇兑本位制，各国纷纷加强了贸易管制，禁止黄金自由买卖和进出口，公开的黄金市场失去了存在的基础，伦敦黄金市场关闭，这一关便是15年，直至1954年后才重新开张。从此资本主义世界分裂成为相互对立的货币集团和货币区，国际金本位制退出了历史舞台。

5．黄金在布雷顿森林体系中扮演的重要角色

人们在二战即将结束的时候发现，美国成为这场战争的最大赢家，美国不但最后打赢了战争，而且在经济上美国还发了战争财，据统计数据显示，在第二次世界大战即将结束时，美国拥有的黄金占当时世界各国官方黄金储备总量的75％以上，几乎全世界的黄金都通过战争这个机制流到了美国。

1944年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，经过激烈的争论后，各方签订了布雷顿森林协议，建立了“金本位制”崩溃后一个新的国际货币体系。布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元一黄金本位制。它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，美元成了黄金的“等价物”。美国承担以官价兑换黄金的义务，各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系，美元处于中心地位，起世界货币的作用。从此，美元就成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。

布雷顿森林国际货币体系的核心内容如下。

·美元是国际货币结算的基础，是主要的国际储备

货币。

·美元与黄金直接挂钩，其他货币与美元挂钩，美国

承担按每盎司35美元的官价兑换黄金的义务。

·实行固定汇率制。各国货币与美元的汇率，一般

只能在平价的1％上下的幅度内波动，因此黄金也实行固

定价格制，如波动过大，各国央行有义务进行必要的干

预，恢复到规定的范围内。

在布雷顿货币体制中，黄金无论在货币流通功能还是在国际储备功能方面的作用都被限制了，因为世界上的黄金几乎都被美国政府所控制了，其他国家几乎都没有黄金。没有黄金储备，就没有发行纸币的准备金，此时只能依赖美元。于是，美元成为世界货币体系中的主角，但我们必须注意到，黄金是稳定这一货币体系的最后屏障，所以黄金的兑换价格及流动都仍受到各国政府非常严格的控制，各国基本上都禁止居民自由买卖黄金，黄金的市场定价机制难以有效发挥作用。布雷顿货币体制从另一个角度看，黄金实际上是被美元囚禁在牢笼里的货币制度，将世界黄金控制在自己手中，用发行的美元取代过去黄金的作用。

6．布雷顿森林体系崩溃

20世纪60年代，由于美国陷入越战泥潭，政府财政赤字不断增加，国际收入情况恶化，美元出现不可抑制的通货膨胀，美元的信誉受到极大的冲击。同期，战后的欧洲国家经济开始复苏，各国都因为经济复苏财富增长而拥有了越来越多的美元。由于美国引发的通货膨胀，各国政府和市场力量都预期美元即将大幅贬值，为了资产保值，黄金就成了最好选择，于是，各国为了避险美元危机和财富保值需求而纷纷抛出美元向美国兑换黄金，使美国政府承诺的美元同黄金的固定兑换率日益难以维持。到1971年，美国的黄金储备减少了60％以上。美国政府被迫放弃按固定官价美元兑换黄金的政策，各西方国家货币也纷纷与美元脱钩，金价进入由市场自由浮动定价的时期，布雷顿森林国际货币体系彻底崩溃。

P10-12

随着股市风起云涌，国内黄金市场持续走热，到2007年8月，国内黄金市场甚至出现了井喷现象，火爆的场面简直与股市全面解冻时难分伯仲，在不到一年的时间里，金价攀升了整整一倍。于是，“炒完A股炒B股，炒完B股炒黄金”的口号逐渐高亢起来，一夜之间，黄金这个昔日地主老财的最爱，变成了许许多多投资者心仪的理财产品。

然而，对于普通老百姓来说，对黄金可能熟悉，但对黄金投资却并不熟悉。为了帮助普通老百姓熟悉黄金投资，编者着手编写了这本《黄金投资实用全书》。书中详细介绍了黄金、黄金交易、黄金市场、黄金投资分析、黄金投资风险控制等普通老百姓投资黄金最需要了解的知识和技能。

黄金市场在我国刚刚开放，处于发展阶段，并且已经具备一定的投资条件。最重要的一点是，黄金的价值依然偏低。根据过去20年金价与油价的关系，黄金对原油比价平均为16，反映在购买力上，相当于1盎司黄金可以买16桶原油。目前而言，金价550美元／盎司，原油为95美元／桶水平，该比率约为5．8，因此，只有金价上升或油价回落，才能令相关比率回至长期的平均水平。

目前，世界黄金市场已从商品消费需求主导转向投资需求主导。而民间对黄金的投资热情，在中国、印度和日本等亚洲国家也方兴未艾，加上人们猜测的亚洲诸国调整外汇储备结构将可能增持黄金，黄金价格正处于周期性上升初期，投资投机正当时。

如果你错过了股市，又错过了基金，难道你还要再错过挖掘一小桶金的机会吗?

作 者