本书从我国风险投资运作与创业企业治理的现实出发，基于不完全契约与金融契约理论的视角，构建了理论模型，研究创业企业控制权的配置机理，在研究企业控制权配置的过程中，发现不同类型的风险投资机构存在异质性，通过构建理论模型，对不同类型风险投资机构投资情况下的创业企业控制权配置机理进行研究，最后，通过理论模型与实证检验，研究创业企业控制权配置影响风险投资机构退出方式的选择机理。

韩瑾，现就职于西安财经大学商学院，硕士生导师。2017年毕业于西安理工大学，获管理学博士学位。主要研究方向：风险投资、创业管理和技术创新等。在《科研管理》《软科学》《科技进步与对策》《科技管理研究》等核心期刊发表论文10余篇；主持教育部人文社会科学研究青年基金项目、陕西省社会科学基金项目、陕西省创新能力支撑计划项目、陕西省教育厅专项科研计划项目等，参与国家社会科学基金项目、国家自然科学基金项目、教育部人文社会科学基金项目以及陕西省自然科学基金项目等。曾获2015年陕西省科学技术二等奖和2017年陕西省科学技术三等奖。

第1章 绪论
1.1 研究背景
1.1.1 实践背景
1.1.2 理论背景
1.2 研究问题与研究内容
1.3 相关概念界定
1.4 研究方法与框架
第2章 文献综述
2.1 创业企业控制权与控制权配置内涵
2.1.1 创业企业控制权内涵的界定和分类
2.1.2 创业企业控制权配置内涵的界定
2.2 创业企业控制权配置及其影响因素研究
2.2.1 创业企业控制权配置的相关研究
2.2.2 创业企业控制权配置的影响因素分析
2.3 风险投资机构退出方式及其影响因素研究
2.3.1 风险投资机构的退出方式
2.3.2 风险投资机构退出方式的影响因素分析
2.4 文献述评与启示
第3章 理论分析
3.1 套牢视角下的创业企业控制权配置研究
3.1.1 创业企业控制权配置的作用
3.1.2 相关理论模型
3.2 不同类型风险投资机构对创业企业控制权配置的影响研究
3.2.1 附属公司或银行的风险投资机构特征
3.2.2 独立的风险投资机构特征
3.2.3 两类风险投资机构特征对企业控制权配置的影响
3.2.4 相关理论模型
3.3 创业企业控制权配置影响风险投资机构退出方式的理论研究
3.3.1 风险投资机构的退出方式
3.3.2 创业企业控制权配置对IPO退出方式的影响分析
3.3.3 创业企业控制权配置对并购退出方式的影响分析
3.4 逻辑框架的建立
第4章 单一投资家的创业企业控制权配置研究
4.1 基本模型
4.1.1 模型假设
4.1.2 风险投资契约设计
4.2 模型分析
4.2.1 激励约束与参与约束条件
4.2.2 不同控制权配置下的企业家与投资家收益
4.2.3 确定企业家努力水平
4.2.4 不同控制权配置的比较
4.3 创业企业最优控制权配置分析
4.3.1 相机控制权配置分析
4.3.2 投资家控制权配置分析
4.3.3 相机控制与投资家控制权配置比较分析
4.3.4 最优企业的价值分析
4.4 实证研究
4.4.1 研究假设的提出
4.4.2 变量选取与测度
4.4.3 样本选择与数据来源
4.4.4 实证结果与分析
4.5 本章小结
第5章 两种类型投资家的创业企业控制权配置研究
5.1 模型构建
5.1.1 模型描述
5.1.2 模型假设
5.1.3 确定企业家最优努力水平
5.2 投资家控制权配置分析
5.2.1 附属的投资家控制权配置分析
5.2.2 独立的投资家控制权配置分析
5.2.3 两类契约的比较分析
5.3 企业家控制权配置分析
5.3.1 选择附属的投资家时企业家控制权配置分析
5.3.2 选择独立的投资家时企业家控制权配置分析
5.3.3 两类契约的比较分析
5.4 数据模拟
5.5 本章小结
第6章 企业控制权配置对风险投资退出方式的影响研究
6.1 模型构建
6.1.1 模型描述
6.1.2 风险投资契约的设计
6.2 企业控制权配置对风险投资退出方式的影响分析
6.2.1 基本模型下控制权配置对风险投资退出方式的影响分析
6.2.2 扩展模型下控制权配置对风险投资退出方式的影响分析
6.3 实证研究
6.3.1 研究假设的提出
6.3.2 变量选取与测度
6.3.3 样本选择与数据来源
6.3.4 实证结果与分析
6.4 本章小结
第7章 研究结论与展望
7.1 主要研究结论
7.2 本书创新点
7.3 研究局限与展望
参考文献
后记

本书基于不完全契约与套牢理论，从缓解相互套牢问题的视角，构建创业企业控制权动态配置模型。首先在引入企业家与投资家讨价还价能力、企业中期绩效信号等变量的基础上，比较企业家控制、相机控制、反相机控制配置下能够使得双方收益最大的控制权配置，确定两种可能的最优控制权配置；然后确定在各种因素影响下哪种控制权配置可以实现企业价值的最大化。研究发现，创业企业存在两种最优控制权配置，即投资家控制与相机控制。两种控制权配置根据企业家相对投资家的讨价还价能力、企业中期绩效信号、投资家投资额、管理监督成本、企业清算价值的变化交替实现最优。