本书是从社会养老金制度本身如何进入资本市场的角度，来研究目前我国社会养老金制度中存在哪些制度性因素，阻碍社会养老金很好地发挥其社会保障功能和对资本市场的促进作用。

实际上，本书就是研究社会养老金制度金融功能的延伸问题。后来，在导师耿明斋教授的继续指导下，笔者对社会养老金制度金融功能做了进一步的思考，发现一个国家的社会养老金制度如何设立，不仅是一个社会保障领域的问题，同时，也是一个很重要的金融领域的问题，社会养老金制度如何安排关乎资本市场等金融体系的健康发展，进而直接影响国民经济的发展。而以前社会养老金制度的设立没有考虑其金融功能，使社会养老金制度很长时期在国内外没有金融功能，仅仅只有社会保障功能。

本书是从社会养老金制度本身如何进入资本市场的角度，来研究目前我国社会养老金制度中存在哪些制度性因素，阻碍社会养老金很好地发挥其社会保障功能和对资本市场的促进作用。

实际上，本书就是研究社会养老金制度金融功能的延伸问题。后来，在导师耿明斋教授的继续指导下，笔者对社会养老金制度金融功能做了进一步的思考，发现一个国家的社会养老金制度如何设立，不仅是一个社会保障领域的问题，同时，也是一个很重要的金融领域的问题，社会养老金制度如何安排关乎资本市场等金融体系的健康发展，进而直接影响国民经济的发展。而以前社会养老金制度的设立没有考虑其金融功能，使社会养老金制度很长时期在国内外没有金融功能，仅仅只有社会保障功能。

前 言 1

第一章 社会养老金制度的产生与发展 1

第一节 社会养老金制度的有关概念 1

一、社会养老金制度 1

二、社会养老保障制度的经济范畴 3

三、社会保险与社会养老金制度 4

第二节 现代社会养老金制度的产生与发展 6

一、工业化之前的养老保障 6

二、现代社会养老金制度的建立 7

三、社会养老金制度的进一步发展 9

四、不同国家建立的社会养老金制度的共同特点 11

第三节 中国社会养老保险制度的形成与发展 15

一、城镇企业职工社会养老保险制度的历史变迁 16

二、机关事业单位社会养老制度的形成和发展 33

三、农村社会养老保险制度的出台和发展 39

第四节 各国建立的社会养老金制度的功能评价 47

第二章 社会养老金制度金融功能的创新 49

第一节 社会养老金制度的功能 49

一、社会保障功能 49

二、金融功能 50

第二节 社会养老金制度金融功能的实现方式 56

一、社会养老金制度筹资模式采用基金制或部分基金制 56

二、社会养老金制度金融功能必须有利于应对人口老龄化65

三、社会养老金私营化 67

第三节 社会养老金制度金融功能创新对资本市场发展的意义 68

一、以机构投资者为主的资本市场比以个人投资者为主的资本市场优势明显 69

二、机构投资者中社会养老金对资本市场发展起到支撑作用 77

第三章 国外社会养老金制度金融功能的创新及经验 80

第一节 国外社会养老金体制金融功能创新的原因 80

一、从国际上看，人口老龄化使现收现付制的社会养老金制度行将破产 80

二、社会养老金金融功能创新既可避免财务危机，还可直接促进经济发展 85

第二节 美国社会养老金制度金融功能创新与发展趋势 86

一、金融功能创新的背景 86

二、改革的最重要内容就是金融功能的创新 90

三、美国社会养老金制度金融功能的发展趋势 93

第三节 欧盟国家社会养老保险制度金融功能创新 98

一、欧盟社会养老保险制度概括 98

二、欧盟各国养老保险制度的发展 100

三、欧盟各国养老保险制度金融功能的改革 105

第四节 国外社会养老金金融功能创新并进入资本市场的成效和经验 116

一、国外社会养老金金融功能创新并入市的成效 116

二、外国社会养老金金融功能创新并入市的经验 118

第四章 我国社会养老金金融功能改革的必要性和紧迫性

126

第一节 我国“统账结合”的企业基本社会养老金制度出现严重危机 126

一、我国“统账结合”的企业基本社会养老金制度及其特点 126

二、我国“统账结合”的企业社会养老金制度面临的严重危机 129

三、1997年我国企业社会养老金制度改革的目标模式

135

四、目前的企业社会养老金制度实质是现收现付制单一支柱的养老金 137

第二节 社会养老金体制不统一、覆盖面缺损严重 139

一、我国社会养老金制度覆盖面非常小 139

二、社会养老保险体系不统一 140

第三节 我国现在及未来的条件适合社会养老金制度的金融功能创新 145

一、学术界关于我国社会养老金制度采用现收现付制还是基金制的争论 145

二、“艾隆条件” 146

三、用“艾隆条件”评价目前与未来我国社会养老金适应的模式 148

第四节 金融领域对社会养老金制度金融功能的迫切需求 151

一、高速增长的居民储蓄转化成资本的效率很低 151

二、资本市场迫切需要长期稳定的资金来源 157

三、社会养老金与我国资本市场的资金来源渠道的培育158

四、我国社会养老金与资本市场和投资基金的互动关系164

第五章 我国企业年金制度金融功能改革的问题和建议 166

第一节 我国企业年金发展的历程 166

一、对企业年金的界定 166

二、我国企业年金制度的演变 170

第二节 企业年金开办不起来的原因 174

一、我国企业年金的发展现状 174

二、我国目前企业年金发展缓慢的原因分析 177

三、2004年《企业年金试行办法》的金融功能制度设计183

第三节 我国企业开办企业年金的动力分析及政策建议 189

一、开办企业年金给企业和员工带来的好处 189

二、我国企业开办企业年金的动力不足 190

三、促进企业建立企业年金制度的几点设想 192

第六章 机关事业单位与农村社会养老金制度金融功能改革建议 209

第一节 关于机关事业单位与企业建立统一的社会养老金体制的若干思考 209

一、目前的矛盾 209

二、目标的设定 210

三、改革的思路建议 211

第二节 我国农村社会养老金制度金融功能的改革建议213

一、主要经济指标满足国际经验公认推行农村社会保障的条件 214

二、条件有利的地区适合作为农村社会养老保险的前沿试点 215

参考文献 216