本书系统地介绍了固定收益证券的定价和固定收益证券的利率风险管理，内容包括：固定收益证券概述，到期收益率与总收益分析，零息债券与附息债券分析，持续期与凸性等。此外，本书在每一章后面都布置了思考题和计算题等练习题，帮助读者理清固定收益证券定价与风险管理的思路。本书内容丰富，讲解通俗易懂，具有很强的可读性。

第一章 固定收益证券概述／1

第一节 固定收益证券的重要地位／4

第二节 固定收益证券的特征／8

第三节 固定收益证券的风险／19

第四节 计息与计价习惯／36

第五节 国外固定收益证券种类／45

第六节 中国市场中的债券种类与创新／62

第二章 到期收益率与总收益分析／81

第一节 到期收益率／84

第二节 到期收益率曲线与折现方程／96

第三节 收益率溢价／109

第四节 持有收益率与总收益分析／115

第五节 再投资收益率风险／119

第三章 零息债券与附息债券分析／127

第一节 零息债券／129

第二节 债券合成／130

第三节 寻找套利机会／138

第四节 债券价格的时间效应——θ值／155

第四章 持续期与凸性／169

第一节 影响债券价格一利率敏感性的因素／171

第二节 持续期／179

第三节 凸性／193

第四节 持续期免疫与避险／204

第五章 互换／229

第一节 互换的基本概念与互换种类／231

第二节 互换的利益来源与互换市场发展／235

第三节 互换的定价／247

第四节 互换的风险／257

第五节 P&G公司的案例／261

第六章 利率远期、期货与回购协议／265

第一节 利率远期与期货的基本概念／267

第二节 远期的定价原理／269

第三节 欧洲美元期货／276

第四节 美国国债期货／280

第五节 回购协议／285

第七章 利率期限结构理论／299

第一节 传统利率期限结构的基本理论／301

第二节 用现代手段构建利率期限结构／309

第八章 含权证券的价值分析／327

第一节 期权的特点／329

第二节 Black-Scholes模型在含权证券定价中的问题／340

第三节 二项式模型与无风险定价／342

第四节 二项式模型与含权证券定价／350

第五节 可转债的定价／366

第九章 资产证券化／385

第一节 资产证券化概述／387

第二节 MBS与住房贷款规模扩张／404

第三节 转手证券的创新／409

第四节 基于转手证券之上的衍生证券的创新／426

第五节 MBS的定价／442

第六节 MBS的风险指标／447

第七节 我国资产证券化的进展／452

各章部分习题参考答案／457

参考文献／465

术语索引／468