比储蓄更高的回报，比股票更低的风险，比以往更低的投资门槛……未来的经济形势长期看好，基金投资正引领新一轮的投资热潮……

不投资基金还等什么？本书将指导新老基民在短时间内参透基金投资技法，使您学得会、学得快、用得上！让您一点就通，一用就灵，一本就够！

基金具有分散风险、专家理财优势，是老百姓最适合的理财工具。但是与存款不同，投资基金是一门科学，并不是所有的基金都能带来同样的收益。本书以通俗的语言从介绍基金的基本知识人手，帮助投资者了解基金交易的方式与规则，学会如何投资基金、如何选择基金、规避基金投资的风险、避免陷入基金投资的误区，并且配合案例加以更为准确的说明。“理财有道”已是所有人的共识，作为一种理财方式，投资基金也要找到这个“道”才能赚到钱。对于广大希望投资基金的人来说，这本书可以帮你找到基金的投资之道。

前言

1 新基民应知应会

　什么是基金？基金有哪些特点？

　基金是怎样管理和运作的？

　基金与股票和债券的区别？

　投资于基金安全吗？

　投资基金，基金管理人会不会携款潜逃？

　购买基金如何从中获利？

　个人投资者购买基金有哪些税收优惠？

　基金契约的内容和作用是什么？

　投资于基金要收哪些费用？

　什么是前端收费？什么是后端收费？

　免佣基金一定比前端收费基金便宜吗？

　基金净值的概念和计算方法

　基金如何进行资产配置？

　什么是基金的非交易过户？

　基金投资的禁止行为有哪些？

　基金管理公司是怎样进行运作的？

　基金管理公司如何进行股票投资决策？

　基金公司如何防范基金投资风险？

　如果基金公司倒闭，所投资的基金会不会受影响？

　监管机构如何对证券投资基金的运作进行监管？

　基金经理的作用

　什么是托管人？托管人的职能是什么？

2 学会识别基金种类

　开放式基金和封闭式基金

　什么是开放式基金的“开放”？

　什么是开放式基金的自行封闭？

　开放式基金和银行储蓄的区别

　公司型基金与契约型基金

　成长型基金、收人型基金与平衡型基金

什么是股票型基金？适合哪些人投资？

　什么是债券型基金？适合哪些人投资？

　投资债券型基金不会亏损吗？

　什么是混合型基金？适合哪些投资者？

　什么是货币市场基金？适合哪些投资者？

　货币市场基金的投资范围

　期货基金与期权基金

　可转换公司债基金

　指数基金

　雨伞形基金

 对冲基金

 上市开放式基金(LOF)

 交易所交易基金(ETF)

 配置型基金

 保本基金的定义和特点

 保本基金是否真的“保本”？

 什么是基金转换？为什么进行基金转换？

3 熟悉基金投资相关事宜

 封闭式基金的设立

 买卖于封闭式基金的主要步骤

 封闭式基金价格是如何确定的？

 封闭式基金会“隐藏”可分配收益吗？

 封闭式基金与开放式基金的区别

 开放式基金的设立

 投资开放式基金的主要步骤

 投资开放式基金所涉及的费用

 开放式基金交易的三个主要环节：认购、申购和赎回

 开放式基金申购和赎回的原则

 开放式基金申购和赎回的限制

 开放式基金申购、赎回金额怎么算？

 开放式基金也促销、打折吗？

 开放式基金申购后如何撤单？

 投资者购买开放式基金后应注意些什么？

 开放式基金收益分配的方式

 投资者买卖基金涉及的税收问题

 对冲基金

 上市开放式基金(LOF)

 交易所交易基金(ETF)

 配置型基金

 保本基金的定义和特点

 保本基金是否真的“保本”？

 什么是基金转换？为什么进行基金转换？

3 熟悉基金投资相关事宜

 封闭式基金的设立

 买卖于封闭式基金的主要步骤

 封闭式基金价格是如何确定的？

 封闭式基金会“隐藏”可分配收益吗？

 封闭式基金与开放式基金的区别

 开放式基金的设立

 投资开放式基金的主要步骤

 投资开放式基金所涉及的费用

 开放式基金交易的三个主要环节：认购、申购和赎回

 开放式基金申购和赎回的原则

 开放式基金申购和赎回的限制

 开放式基金申购、赎回金额怎么算？

 开放式基金也促销、打折吗？

 开放式基金申购后如何撤单？

 投资者购买开放式基金后应注意些什么？

 开放式基金收益分配的方式

 投资者买卖基金涉及的税收问题

4 制定投资计划，做好投资准备

 确定自己的基金投资目标

 确定自己的风险承受能力

 做好投资前的心理准备

 什么样的投资计划适合投资者？

 选择稳妥的基金管理公司

 评价基金业绩的几个常见指标

 考察基金业绩的五大有效方法

5 根据需要挑选合适的基金

 好心态才能发现好基金

 好基金的4个标准

 选基金，也要选基金经理

 不惊不慌面对基金经理的更换

 新、老基金究竟买哪个更合算？

 规模大的基金就一定好吗？

 谨慎选购复制基金

 是否购买频繁分红的基金？

 购买高净值的基金值不值得？

 封闭式基金的投资策略

 开放式基金的投资策略

 如何投资股票型基金？

 如何选择债券型基金？

 如何投资货币市场基金？

 如何投资指数基金？

6 应用基金赢家的买卖技巧

 准确把握基金买进时机

 瞄准基金的卖出时机

 长线投资，稳健受益

 适时进出投资策略

 “定期定额”买基金，储蓄、投资双功效

 基金投资：定期定额因人而异、因时制宜

 平均成本投资策略

 关于基金赎回须知

 如何低成本购买基金？

 手续费能省就省，巧用基金转换业务

 基金转换投资章法

 设定基金止损/止盈点

7 基金投资组合的几种方法

 巧用基金构建完美投资组合

 构建个人基金组合的3大原则

 设计基金组合要考虑的5大因素

 如何设计基金核心组合模块？

 如何根据个人风险偏好构筑基金组合？

 如何调整你的基金投资组合？

 随机应变：股票型基金投资组合

 开放式基金投资组合策略：从风险角度把握基金

 低风险投资组合：国债+基金

 如何发现投资组合中的风险？

8 网上基金买卖注意事项

 网上买卖基金的优点

 网上基金交易的缺点

 如何在网上进行基金交易？

 基金网上交易省钱省时的技巧

 基金网上交易在哪些情况下不能撤单

 网上买基金更要谨慎小心

 关于上证基金通的知识及其使用方法

9 谨慎防范基金投资风险

 基金投资也存在风险

 睁大眼睛：基金投资风险的种类

 基金投资风险的防范与化解

 开放式基金投资风险与防范

 如何防范基金道德风险？

10 避开基金投资误区

 基金投资常见的12个误区

 新手投资基金的5大误区

 选购基金产品的9个误区

 追涨杀跌基金投资者的大忌

 购买开放式基金的误区

 购买货币市场基金的误区

 基金定投的8大误区

 基金投资组合的误区

11 各类基金投资案例分析

 股票型基金定投案例

 债券型基金定投案例

 定时定额投资计划与养老基金案例

 货币市场基金投资案例

 四种基金共筑未来案例

附录

 附录1 开放式证券投资基金试点办法

 附录2 证券投资者保护基金管理办法

 附录3 关于证券投资基金税收问题的通知

 附录4 关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知

参考文献

基金与股票和债券的区别？

基金作为一种有价证券，与股票、债券是有区别的，主要表现在以下几个方面：

1.发行的主体不同，体现的权利义务关系不同

股票是股份公司发行的，股票持有人是股份公司的股东，有权参与公司的经营管理决策，股东对公司是一种股权关系；债券是由政府、企业或金融公司发行的，债券持有人是债权人，债券持有人和发行主体的权力关系是债权与债务关系；基金是由发起人发行，发起人、基金管理公司、基金托管人与投资者之间的关系是信托契约关系。

2.运行机制不同，投资者的经营管理权限不同

股票的持有者有权参与或委托他人参与公司的决策和经营管理活动；债券的持有者无权干预发行者的任何事务；不论哪种类型的投资基金，投资者与发起人都不直接从事基金的运作，也无权干预基金的管理与运作。基金的管理与运作是委托基金管理公司进行的。基金管理公司本着“受人之手，代人理财”的原则进行自主的运作。

3.风险和收益不同

基金的投资对象包括股票、债券、实业等，收益率一般高于债券，而且由于进行了比较充分的分散投资，可以在一定程度上降低风险，相对于股票来说风险较低，但是比债券的风险要高。

投资于基金安全吗？

投资者投资于基金的资产受到法律保障。从我国基金的运作模式可以看出，基金是一种非常安全的投资方式：

1.监管机关：中国证监会

中国证监会对基金的设立、募集、运作及基金管理公司进行监管，保障投资者的权益。

2.管理机构：基金管理公司

我国法律法规要求基金管理公司必须有严格的内部控制机制，控制各种风险，保障投资者的资金安全。

3.托管机构：基金托管银行

基金管理公司负责基金的管理和运作，而基金的资产则独立存放于托管银行的独立账户中，与基金管理公司、基金托管银行的自有资产及其他基金的资产独立。目前国内有托管业务资格的只有5家银行，分别是：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。这些信誉良好的银行可以作为资金的保管人，严格按照法律法规和基金契约的规定保管基金资产，确保不被挪作他用。

4.会计师事务所和律师事务所

独立的会计师事务所会对基金的账务进行审计，律师事务所会对基金的发行和设立等事项出具法律意见，确保各项法律法规得到严格遵守，保护投资者的权益。

5.法律法规

国务院及中国证监会发布的《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式基金试点办法》等各项法律法规还对基金的设立、募集、交易、投资运作、各当事人的权利义务作了严格的规定，以确保基金的规范运作和基金资产的安全，保护投资者的利益。

从上面的安排可以看出，投资于基金的资产受到多重的保护，因此是相当安全的。但需提醒的是，基金的投资回报并无一定保证，基金单位净值会随着投资市场的变化而出现波动，因此投资者投资于基金须承担投资

投资基金，基金管理人会不会携款潜逃？

投资者购买了基金后，可能会担心如果基金管理人携款潜逃了怎么办？其实这点不用担心，因为管理人的自有资产和基金资产是相互独立的，基金资产并不由基金管理人保管，而是由作为基金托管人的商业银行负责保管，基金管理人只有依法管理和运用基金资产的权限。

基金管理人以其自有资产承担法律责任，其债权人不得对基金资产行使请求冻结、扣押和其他权利。另外，基金托管人还会对同一基金管理人管理的不同基金资产分别设置账户，实行分账管理，独立财务核算。

保持基金管理人自有资产与基金资产之间相互独立，是基金运作风险控制过程中的关键环节，是从财务核算角度确保基金投资者的利益不会受到基金管理人侵占的重要举措。即使基金管理人因解散、破产或被撤销等原因而终止经营，基金资产也不在清算资产之列。

购买基金如何从中获利？

基金获利高低与基金公司的管理水平紧密相关，如基金公司对市场分析正确，选择股票和时机的能力强，则基金盈利能力就强。对基金公司过去投资业绩记录的考察是投资者选择基金公司的重要依据。

购买基金主要有两个获利来源：一是由于买卖基金的价格差异所产生的资本利得，另一个是基金分红所产生的分红收益。

1.资本利得

如果投资的是开放式基金，资本利得来源于基金所投资的股票或债券升值和获取股息、利息导致基金单位净值的增长。比如，如果投资者是净值1.05元买入基金，待净值1.15元时卖出，就有每份基金单位0.10元的差价获利。扣除应该缴的费用后，就是投资收益。当然，如果基金操作不理想，也可能造成净值下跌，投资者就会有投资风险。

如果投资的是封闭式基金，资本利得来源于市场供求关系变化导致基金价格的上涨，卖出基金单位时可以取得价差收入，这个价差收入扣除买卖基金时的相关手续费用后，就是最后的资本利得收益。

2.分红收益

分红也是投资基金获得收益的途径之一，基金分红的原则和方式在基金的公开文件中都会有明确说明，根据证监会的规定，在基金的公开文件中要明确一只基金一年中最多的分红次数，投资者应该在购买基金前对分红政策有所了解。

基金资产经过运作后产生的收益，根据国内有关法规规定，在满足一定的分红条件后，每年至少分红一次。不同类型的基金，分红方式可能也不一样。比较积极成长的基金，投资的主要目标是为投资者提供资金长期增长的机会，可能会把相当的基金收益滚入基金资产，达到基金资产不断累积增长的目的，可能分红的比例和次数不多。而比较稳健的基金，为了给投资者提供相对稳定的收益，分红的次数可能比较多。

基金的获利模式与基金种类是有关的，基金的类型越偏向积极成长型，风险越高，获利来源更多是以资本利得为主；如果基金的类型偏重于稳定收益型，则获利来源将以分红收益为主。P7-P10

随着2006年中国股市大转折，股指强势攀升，中国基金业实现了爆发式的大跃进，基金净值整体大幅上涨，许多基金净值增长率超过了100％，并且仍然处于上涨的趋势中，基金规模、基金投资人数再创新高。进入2007年，基金市场更加火热，许多新发行基金的规模都超过百亿元，基金投资已经成为时下最为稳妥、也是最为有效的投资方式。当“今天你投基了吗？”成为人们见面后的一句问候语的时候，宣示着一个全民“投基”时代的来临。

当然人们之所以对基金青睐有加，首先是因为它的投资风险相对较低，其次能带来稳定而丰厚的回报。随着2007年5月30日印花税开征对股市造成的剧烈震荡，基金受到了波及。基金投资的风险给基民上了堂风险教育课，基金并不是“万金油”，也存在投资风险。有很多人在对基金一无所知的情况下就贸然投资，以为和别人一样，只要投资就能赚钱，结果可想而知。

基金理财是要讲究方法的。然而对于大部分的投资者来说，基金仍然是一个比较陌生的金融产品。许多投资者想投资基金但又不知道该从何人手、如何选择。

基金作为一种专业理财工具，根据其投资理念、投资方式等方面的不同，有许多不同的类型。而作为基金的管理人，不同的基金管理公司也有着不同的风格和特点，投资者必须对其有相当的了解才能作出正确的抉择，而一旦选择错误也是要承担相当的风险的。投资者若想投资基金必须懂得基金的基本入门知识，学会基金投资的技巧。而本书正是为了给投资人提供一个实用的基金投资指引，为投资者打开一道通向基金的大门而作。本书立足于传授读者基本的基金知识，使想投资基金的人对基金有个较为全面的了解，在此基础上引导投资者去投资基金，并介绍了一些实用的投资方法、技巧和避险策略，注重实用性，使读者可以“照章投资”，臻于熟，近而在基金投资市场中大显身手。

为了使本书更具实用价值，在编写的过程中力求体现以下特色：

1.系统性

目前市场上有关基金的图书众多，在内容和体系上，有的是单单介绍基金业的基础知识的教材性内容，有的是只讲述实务操作等方面的知识，容易让一些并不太了解基金的投资者摸不着头脑。而本书将其很好地结合了起来，先以问题的形式向读者介绍基金的基本知识，将基金的“图像”描摹下来之后再讲如何投资基金，投资基金的实用方法和技巧，使投资者读起来可以循序渐进，从入门到精通，真正地掌握基金投资这一金融工具。

2.全面性

在系统地介绍基金知识的同时，我们也注重全面性，将基金投资各方面的知识都包含其中，从最基本的概念到基金的种类，从基金的投资理念到基金的投资方法，从投资前的准备工作到投资的操作过程及收益方法，从投资中的常见问题到需要注意的事项，全面地为投资者介绍基金投资的内容，使投资人在投资中遇到各种问题时都有“据”可查，能够从容应对，轻松处理，在投资时游刃有余。

3.实用性

投资基金最为关键的还是操作，只有在实际操作中才能体验到投资的乐趣；只有取得了投资基金的收益才能说明理论、方法和技巧的有效性，否则一切理论、一切方法都是空谈。这里所介绍的方法和技巧都是从实践中得来的，具有实际指导的意义，可以供投资者参照使用。实用性是我们唯一的选择标准。当然，投资者需要注意的是要灵活应用，不能生搬硬套，再好的方法都应当因时制异、因势而宜。

4.新颖性  随着经济一体化和金融全球化，基金的投资理论和手段、基金的种类等日益复杂化和多样化，这虽然为投资者提供了更多适合自己投资偏好的选择空间，但也使基金业绩评价变得更加困难，加大了投资者的选择难度。本书在编写的过程中也注意到了这一问题，力求展现，给投资者最新的投资理论和方法，最新的投资技巧，如专设“网上基金买卖注意事项”一章，就是为了满足时下一些投资者从网上投资基金的需要。

读完本书之后，相信读者就可以登堂入室，踏进基金投资的大门；在经过一番磨刀霍霍之后，就可以在证券市场上有所斩获，最终成为一位投“基”高手。