农村正规金融与民间金融共存是中国农村信贷市场的一个壮丽图景，那么，中国农村正规金融与民间金融之间存在着怎样的关系呢？本书将农村正规金融与民间金融的关系划分为分割、竞争、互补和联结四种，对分割存在的深层次原因、竞争的机制和联结中契约条款的设计进行了深入分析，并对近20年来农村正规金融与民间金融相互关系的演进进行了研究。

农村正规金融与民间金融共存是中国农村信贷市场的一个壮丽图景，那么，中国农村正规金融与民间金融之间存在着怎样的关系呢？本书将农村正规金融与民间金融的关系划分为分割、竞争、互补和联结四种，对分割存在的深层次原因、竞争的机制和联结中契约条款的设计进行了深入分析，并对近20年来农村正规金融与民间金融相互关系的演进进行了研究。

本书研究的主要结论：第一，农村正规金融与民间金融分割的深层次原因是农村正规金融与民间金融具有不同的比较优势，即农村正规金融拥有规模经济优势和信息劣势，民间金融具有信息优势和资金劣势。不同的比较优势使得农村正规金融最合意的客户是大借款人，民间金融最合意的客户是中小借款人。第二，农村正规金融与民间金融的竞争主要表现为资金的竞争，贷款的竞争只发生于特定借款人群体，这同样是由农村正规金融和民间金融具有的比较优势不同造成的。贷款竞争表现为借款人为最小化贷款成本进行的借款渠道选择，贷款竞争的结果依赖于农村正规金融机构的内部激励机制。第三，联结是指通过某种方式将农村正规金融的资金优势和民间金融的信息优势结合起来，它可以促进资金向边缘借款人的发放。但是，联结会产生委托代理问题，需要有处理委托代理问题的激励机制。在银行雇佣乡村中介的模式下，对乡村中介的补偿应根据贷款是否得到偿还和贷款数额发放的大小而定。当乡村中介与借款人合谋时，银行应对乡村中介施加足够的惩罚。第四，通过对近20年来农户和乡镇企业融资结构的分析，发现农村正规金融与民间金融的相互关系一直表现为互补。对于农户来说，互补的形式没有发生改变，原因是农村正规金融的供给主体和农户的需求结构没有发生变化。对于乡镇企业来说，互补的形式发生了变化，即由民间金融补充正规金融变为正规金融补充民间金融，原因是国有银行商业化改造后，地方政府对银行的控制能力减弱以及乡镇企业在改制过程中逃废银行债务导致的信誉下降。

本书研究的主要创新点：第一，在分析农村正规金融与民间金融联结时，通过考虑贷款数额对补偿方案的影响以及乡村中介与借款人合谋的约束，拓展了Fuentes(1996)的模型；第二，从农户和乡镇企业融资的视角分析农村正规金融与民间金融相互关系的演进，对以往只单独关注民间金融和正规金融演进的研究思路有所突破。

摘要

Abstract

第一章 绪论

 1.1 研究背景和意义

 1.2 文献综述

 1.3 研究对象界定

 1.4 研究目标及内容

 1.5 研究方法与数据来源

 1.6 创新点与不足

第二章 中国农村信贷市场结构

 2.1 中国农村信贷市场运行的背景

 2.2 中国农村正规金融和民间金融的贷款契约

 2.3 中国农村信贷市场结构

第三章 中国农村正规金融与民间金融的相互关系：分析框架

 3.1 中国农村正规金融与民间金融的相互关系

 3.2 中国农村正规金融与民间金融相互关系演进的一般规律

第四章 中国农村正规金融与民间金融的相互关系：分割

 4.1 中国农村正规金融与民间金融的运行机制

 4.2 中国农村正规金融与民间金融的分割：理论

 4.3 中国农村正规金融与民间金融的分割：证据

第五章 中国农村正规金融与民间金融相互关系：竞争

 5.1 中国农村正规金融与民间金融的竞争：资金竞争

 5.2 中国农村正规金融与民间金融的竞争：贷款竞争

 5.3 市场准入新政对农村信贷市场的影响：初步讨论

 5.4 中国农村正规金融和民间金融的竞争：进一步地讨论

第六章 中国农村正规金融与民间金融的相互关系：联结

 6.1 中国农村的联结类型

 6.2 模型

 6.3 农村金融联结的制度设计

第七章 中国农村正规金融与民间金融相互关系的演进

 7.1 中国农村正规金融与民间金融相互关系的演进：农户融资视角

 7.2 中国农村正规金融与民间金融相互关系的演进：乡镇企业融资视角

第八章 结论与政策建议

 8.1 研究的主要结论

 8.2 相关政策建议

 8.3 研究不足及未来可能的拓展方向

附录：印度农村金融联结的经验

参考文献

后记