什么是证券投资基金？什么是开放式基金？什么是封闭式基金？两者有何区别？ETF与LOF基金有什么区别？……本书全面阐述了基金的基本概念、基本知识和常用理论，系统介绍了新基民入市过程中应该掌握的基本知识。内容包括基金的分类、如何选择基金、如何计算费用和收益、基金投资策略和技巧、基民投资案例故事、现有基金介绍等，是一本不可多得的最全面实用的基民投资指南。

过去的2006年，随着股市的持续上涨，一轮基金狂潮席卷大江南北。据悉，市场上的321只基金全部赚了钱，最牛的基金经理为投资者带来了高达182％的回报，全体基民在2006年度的平均最低收益率为59.35％。进入2007年，市场做多热情持续高涨，基金单日开户数屡创历史新高。认真总结经验，切忌患得患失，仔细分析后市，寻找适当的投资策略，成了新老基民们进入2007年度的重要任务。新浪财经频道特别策划编辑了《中国新股民实战操作大全》和《中国新基民实战操作大全》，为您成功投资助上一臂之力。《中国新基民实战操作大全》包括基金的分类、如何选择基金、如何计算费用和收益、基金投资策略和技巧、基民投资案例故事、现有基金介绍等相关内容，是一本不可多得的最全面实用的基民投资指南。

第一章 基金投资与其他投资方式的比较

一.证券投资基金及其特点

什么是证券投资基金／2

证券投资基金的特点／2

二.证券投资基金与股票、债券的比较

证券投资基金与股票、债券的区别／4

几种投资工具之间的联系／6

三.开放式基金与储蓄存款的比较

二者的相同点／6

二者的不同点／7

四.证券投资基金与风险投资基金比较

五.证券投资基金与对冲基金比较

六.基金、信托、集合理财的比较

三大投资品运作有何区别／11

投资者退出机制有何不同／11

应了解不同产品的个性／12

第二章 基金的分类

一.封闭式基金与开放式基金

什么是封闭式基金与开放式基金／14

封闭式基金与开放式基金的区别／15

开放式基金与封闭式基金相比有哪些优势／17

二.契约型基金与公司型基金

契约型基金／19

公司型基金／19

三.收入型基金、成长型基金、平衡型基金、成长收

入型基金和积极成长型基金

收入型基金／20

成长型基金／20

平衡型基金／21

成长收入型基金／21

积极成长型基金／21

四.ETF和增强ETF

五.股票型基金、债券型基金、货币市场基金、

期货基金、期权基金、ETF和认股权证基金

六.我国基金的分类

分类原则和分类标准／23

我国开放式基金的分类／24

第三章 如何买卖基金

一.如何买卖封闭式基金

封闭式基金如何开户／28

封闭式基金申购／28

封闭式基金交易规则／30

封闭式基金收益分红／32

封闭式基金行情／32

封闭式基金买卖常见问题／33

封闭式基金投资策略／35

如何把握封闭式基金分红行情／36

如何选择封闭式基金／36

二.如何买卖开放式基金

开放式基金交易与封闭式基金(上市基金)交易的区别／37

开放式基金如何开户／38

开放式基金认购／39

开放式基金申购与赎回／41

开放式基金交易费用／49

开放式基金的非交易过户／50

开放式基金转换和转托管／51

买卖开放式基金的其他常见问题／51

三.购买基金的不同渠道

认购新基金与申购老基金／60

基金购买渠道／60

不同渠道购买基金的优劣分析／62

不同渠道购买基金的常见问题／63

第四章 集中特殊的开放式基金投资方式

一.基金定期定额投资

定期定额投资定义和功能／70

定期定额投资基金的特点／71

什么样的投资者适合定期定额投资／71

定期定额投资的择时买进／72

基金定期定额投资的投资策略／73

基金定期定额投资常见问题／75

二.货币市场基金

货币市场基金的定义和优点／76

货币市场基金的收益分配原则，／80

货币市场基金与其他投资方式的比较／81

货币市场基金的收益与风险／83

货币市场基金偏离度／84

货币市场基金常见问题／84

三.LOF基金

LOF基金定义／88

LOF基金如何开户和认购／89

如何通过LOF获取套利机会／91

LOF基金与传统开放式基金的比较／92

LOF基金的吸引力／"93

四.ETF基金

什么是ETF基金，／94

ETF与标的指数的联系／95

ETF与其他投资方式的比较／96

投资ETF的风险与报酬／98

如何买卖ETF／99

ETF的“实物申购与赎回”／100

上证50ETF的优势／102

ETF常见问题／103

LOF和ETF的比较／107

第五章 基金的运作

一.基金的运作流程

二.基金的持有人、管理人和托管人

基金的持有人、管理人和托管人定义／113

如何判别基金经理人的投资水平／114

挑选基金管理人时应注意哪些问题／115

三.基金设立的条件

第六章 开放式基金的收益、费用与分红

一.基金收益的构成与分配

基金收益构成／118

基金收益分配／118

基金净值和累计净值／120

开放式基金的收益、费用与分红常见问题／121

二.基金费用与税收

基金费用／124

基金税收／125

基金费用与税收常见问题／127

三.基金分红

基金分红的条件／131

基金分红的方式／131

开放式基金如何实施分红／132

基金分红常见问题／133

第七章 买卖基金的技巧

一.选择基金的标准

二.根据风险承受能力和投资期限选择基金品种

基金的分类／138

不同类型基金的投资策略／139

选择基金管理公司和基金经理／143

三.减少基金投资成本的方法

四.其他买卖技巧

利用摹金套利的方法／146

巧妙利用时间差／148

巧用基盒转换／149

五.买卖基金技巧的常见问题

第八章 基金投资的风险

一.投资基金有哪些风险

投资基金风险主要包括哪些内容／164

基金交易价格受哪些因素影响／165

二.降低基金投资风险的方法

投资基金前投资者应该做的准备工作／166

基金投资组合是降低基金投资风险的好方法／167

三.如何确立和调整基金投资组合

如何设计出适合自己的基金投资组合／168

如何调整基金投资组合／170

年轻人如何构建有效的基金组合／171

基金投资风险常见问题／173

第九章 基金投资信息分析

一.信息获取渠道

信息披露内容／180

信息披露时间／182

二.各种信息分析

阅读基金招募说明书／183

分析基金排行／186

分析基金业绩／188

分析基金投资组合／193

三.基金财务指标分析

比率分析／194

比较分析／196

主要计算指标／197

四.基金投资信息分析常见问题

第十章 基金投资的误区

一.家庭购买基金避免三大误区

二.基金组合应避开八个误区

三.懒人理财四误区

四.购买货币市场基金“四不该”

五.基金持有人莫陷赎回误区

第十一章 基民故事

第十二章 基金介绍

一.基金全景一览

二.基金2006年排名

1.货币市场基金有以下优点

①流动性强：货币基金的流动性很好，甚至比银行7天通知存款的流动性还要好。前者T+1或T+2就可以取得资金，而后者则需要T+7。货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回(T日)，资金最快明天(T+1日)上午10点以前到账。

货币基金对于大额赎回有一定限制，规定每天只能够赎回基金总额的10％。购买规模大的货币基金，就能够规避这种问题。

②安全性高：货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币基金本金风险接近于零。

③收益率：货币基金的收益率远高于7天通知存款。货币基金没有认购费、申购费和赎回费，只有年费，总成本较低。

货币市场基金最主要的特点是安全性好、流动性高，因为其投资的货币市场工具大多数风险较低。比如现金、一年期内的银行定期存款、大额存单、央行票据、国债、债券回购、高信用等级的短期融资券等等，这些投资标的都很易于变现，国内相当多的货币市场基金已经实现T+1日到账，即今天发出赎回指令，明天就可以拿到现金。

货币市场基金正好满足投资者的低风险和流动性偏好。也就是说无论你是一个回避风险的投资人，还是你只需将一部分资产配置到风险水平较低的理财产品，只要你在乎资金的流动性，货币市场基金都是极佳的选择。特别是忙于事业的工薪阶层，如果每月都拿出一定的闲置资金购买货币市场基金，选择收益结转份额的方式，那么长期积累的这种复利回报将相当可观。同时它不像股票、债券那样占用资金，随时可转为现金，只有一两天的周转时间，非常便利。经过基金管理人的投资运作，货币市场基金的收益率通常明显高于同期活期存款利率，有时甚至超过一年期定期存款利率。

不仅如此，货币市场基金还有免税、费率低、手续简单等优点。而且国内的货币市场基金也在研究开发多种功能。比如和银行卡结合，集储蓄、理财、消费等用途于一身，还可以用来缴纳各种杂费、按揭和保险扣款。随着电子结算技术的改进，我们很快就会发现将更离不开这种理财工具了。

对于货币市场基金的优点，我们不妨通过下面的这个案例加以说明。

2.案例

某工薪家庭，每月得还房贷1300元，每年得交保险费1.42万元，讨厌在银行排队，以往都是每年年初一次性往银行存足约3万元，银行及保险公司到时按时扣款。

专业理财师建议，每年年初存往银行的约3万元只有活期利息，收益不高，若通过国债或人民币理财产品替代储蓄，可能找不到到期日正好符合交款日要求的产品，而且还需要去排队买卖。因此最好通过网上银行购买货币市场基金，在每个还款日前的3天卖出适当金额的基金。这样既可以不必排队而做到如期还款，又可以享受到高于同期活期存款利息的收益。平时存活期享受的是0.576％的活期储蓄收益(税后)；而买人货币市场基金，这只基金最近的7日年化平均收益率都在3.0％左右，是活期的5倍多，申购赎回都免手续费，而且还免利息税。

3.分析

以上这个小案例里面，专业理财师很好的利用了货币市场基金收益较高、流动性较强和买卖方便的优势，为该家庭的情况提供了很好的解决方案。

货币市场基金适合那些追求低风险、稳定收益的投资者。它的7日年化收益率普遍保持在3％左右，较其他低风险的投资产品，比如定期储蓄、一年期国债或人民币理财产品，其投资收益率更高一些。同时，货币市场基金的申购与赎回不需要支付任何费用，并且其取得的收入也是不加税的。这样算下来，其在收益方面的优势可见一斑。

在加息的市场环境下，对于货币市场基金而言，新进的申购资金可以投资加息后收益率更高的短期债券。原有组合的平均剩余期限很短，基金资产中总有部分资产在未来180天以内滚动到期，这些滚动到期的资金也可以投资到加息后收益率更高的短期债券上。因此当银行加息后，货币市场基金的收益率会随之自动升高，投资者不需要办理任何手续；也就是说，在市场利率上升时，能较好地规避利率风险。

货币市场的高收益是由于高财务杠杆操作放大资金规模，投资较长期产品产生的，而新规定中对以上两点分别做了细致和明确的规定。首先规定基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20％，比之前的40％降低了一半。这一规定即大大降低了基金投资中的杠杆作用，减少了融资，势必会减少投资的收益；其次还规定，货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日都不得超过180天，而不再是以前只要求投资组合的平均期限在公告日达到这个指标。也就是说，今后的基金不再可能投资收益较高的长期债券，这对于基金的收益也将产生负面的影响。

但是投资者也不必过于担心，原因是基金公司事先已经对新规定的内容有所了解，而且也对其投资策略做出了一定的调整，出现大幅度下跌的可能性已经不大。

货币市场基金持有期限偏长的高票息债券，以牺牲货币市场基金的流动性来换取高收益率的激进投资策略将受到抑制。在新规定执行以前，一旦生息，投资者势必会希望将投资转移到更高收益的产品中而使货币市场基金面临大额赎回的压力，基金的风险也就会随之来临。而新规定的推行，强制地保证了货币市场基金的高流动性，使其能够应对这样的风险，保证了投资者的安全性。同时，财务杠杆的调低，同样会降低基金的负债比例，从而降低投资者的风险。

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