本书以马克思主义经济理论为指导，以国内外专家学者关于企业破产研究的既有理论成果为逻辑起点，以企业破产的基础理论和企业相机治理理论为理论基石来展开对企业破产制度的考察和讨论。全书采用规范研究和实证研究相结合、定性分析与定量描述相结合的方法，综合运用博弈论、回归分析等多种分析工具以及制度经济学、管理学、法学、社会学等多门学科的相关理论，系统地阐述和探究了企业相机治理的理论模型及理论体系、企业破产过程中各相机治理主体之间的利益博弈、企业破产过程中的相机治理模式设计、我国企业破产制度的制度检视与改革方向等内容。

第1章 绪论1

 1．1问题的缘起1

 1．2国内外研究现状评析4

1．1文献查新4

1．2．2国外研究现状评析5

1．2．3国内研究现状评析12

1．2．4简单的小结17

 1．3研究目的和意义18

1．3．1研究目的18

1．3．2研究意义18

 1．4研究进路与方法19

1．4．1研究进路19

1．4．2研究方法20

 1．5主要内容及结构安排21

 1．6基本约定22

第2章 相机治理的理论模型及基本诠释：一个分析的基准24

 2．1从公司治理说起24

 2．2企业相机治理的理论模型及基本解释25

 2．3相机治理视角下的最优(optimal)破产制度设计31

2．3．1完善市场经济条件下的最优破产制度设计31

2．3．2不完善市场经济条件下的最优破产制度设计34

 2．4小结 37

第3章 企业破产过程中的博弈研究：相机治理视角 38

 3．1不对称信息与博弈论38

 3．2债务企业与股东(政府)的博弈40

3．2．1模型假设40

3．2．2博弈模型43

3．2．3模型的解及基本诠释44

3．2．4结论49

 3．3债务企业与债权人的博弈分析50

3．3．1博弈之一：审计还是不审计51

3．3．2博弈之二：和解整顿还是破产清算62

 3．4债务企业、股东(政府)、债权人的三方博弈 67

3．4．1模型假设68

3．4．2博弈模型69

3．4．3模型求解69

3．4．4结论71

 3．5债务企业、职工及抵押债权人之间的博弈73

 3．6小结 75

第4章 企业破产过程中的相机治理模式设计82

 4．1相机治理模式刍议82

4．1．1从公司治理到相机治理82

4．1．2相机治理主体的选择87

4．1．3相机治理中的信号传递机制88

4．1．4相机治理的程序92

4．1．5企业相机治理模式93

4．2股东的相机治理模式94

4．2．1控股股东的相机治理模式95

4．2．2中小股东的相机治理模式97

4．3债权人的相机治理模式99

4．4职工的相机治理模式106

4．5其他相机治理主体的相机治理模式 110

4．6基于相机治理模式的破产程序改进设计 112

第5章 破产、博弈与相机治理的实证研究：以我国国有企业为例118

 5．1国有企业破产过程中的相机治理机制分析：一个回归模型118

5．1．1基于相机治理分析的国有企业破产模式假说118

5．1．2回归模型设计120

5．1．3样本选取121

5．1．4回归结果122

5．1．5模型检验123

5．1．6结论124

 5．2国有企业破产过程中的相机治理机制失效分析125

5．2．1债权人的无权地位及其相机治理机制失灵 126

5．2．2相机治理主体的二级错位导致了国有企业相机治理机制的失效127

5．2．3行政干预制度，相机治理机制无法实施130

 5．3实践证据：一个典型的国有企业破产过程分析 131

5．3．1一个典型的国有企业破产过程描述 131

5．3．2两个具体国有企业破产案例的实证分析134

5．3．3结论157

第6章 我国企业破产制度：制度检视与效率重考 159

 6．1我国企业破产制度的制度演进及实践考察159

6．1．1我国企业破产制度的制度演进与检视159

6．1．2在既有的破产制度框架下我国企业的破产实践考察162

 6．2我国企业破产制度的效率重考171

6．2．1国有企业破产制度的效率重考171

6．2．2非国有企业破产制度的效率重考184

 6．3案例研究：政策性破产与市场化破产的比较分析186

6．3．1政策性破产侵害债权人权益探析——来自国有企业的证据及解释186

6．3．2“郑百文破产重组案”剖析——个非国有企业市场化破产的典型代表188

第7章 我国企业破产制度的重构：改革建议196

 7．1解决相机治理机制的失效问题196

7．1．1建立债权人对破产企业的接管制度，确保其相机治理作用的充分发挥196

7．1．2扼制治理主体的二级错位，确保内部治理向相机治理的理性回归198

7．1．3减少行政干预，统一破产制度，充分发挥相机治理主体的主观能动作用199

7．1．4培育相机治理机制有效实施的土壤200

 7．2企业破产制度的革命性变革：由政策性破产向市场化破产演进203

7．2．1政策性破产制度的特征及其固有缺陷203

7．2．2构筑市场化的企业破产制度204

 7．3破产法律制度的重塑206

7．3．1重建破产预警制度206

7．3．2重新定义破产边界210

7．3．3重构破产清算制度212

7．3．4重构和解重整制度214

 7．4配套制度的改革216

7．4．1社会保障制度的改革216

7．4．2金融体制的改革220

7．4．3资本市场的改革223

7．4．4加快现代企业制度建设227

 7．5制定国有企业破产制度的过渡期改进措施230

参考文献232

后记244