散户长线投资首选读物！长线投资稳中求赚的制胜秘技！

涨跌不定如何炒？长线投资是法宝！震荡行情怎么办？长线投资是关键！

本书沿用《短线炒股一点通》的风格，用翔实的笔墨和生动的语言介绍了长线投资选择高成长股、潜力股的方法以及长线投资的跟庄策略和买卖时机的把握技巧。本书将告诉投资者如何在1000多只“百媚千红”的上市公司中选出最有“潜力”的那一只；如何精确的分析把握股票的基本面，以便能够从上市公司的业绩、股东状况、受市场影响状况等情况中判断一只股票是不是未来的“千里马”。

2008年以来，大陆的A股市场的走势一直是在涨涨跌跌的震荡中前行，近两个月来翻云覆雨的走势令许多“短线高手”无所适从，每天频繁的看盘盯盘更让许多短线投资者疲惫不堪，另一方面，A股市场一改前两年“我行我素”的“独自登高”的形象，越来越随欧美股市及香港股市“起舞”，一个越来越成熟的A股市场“呼之欲出”，成熟的市场需要成熟的投资者，更需要成熟的投资理念。长线投资作为发达证券市场早已证明的成熟投资理念正在为越来越多的股民所实践。长线投资不随股市一时的涨跌而改变，在短时期内，“不以涨喜，不以跌悲”，长线投资虽不像短线炒股一样需要每天频繁的技术分析和看盘解盘技巧，但也并不是依靠简单的捂股就能财源滚滚的，也不是捂股时间越长盈利就越大，长线投资与短线投资一样同样是项技术活。

为了让广大的长线投资者能在长线投资中受益，本书沿用《短线炒股一点通》的风格，用翔实的笔墨和生动的语言介绍了长线投资选择高成长股、潜力股的方法以及长线投资的跟庄策略和买卖时机的把握技巧……本书将告诉投资者如何在1000多只“百媚千红”的上市公司中选出最有“潜力”的那一只；如何精确的分析把握股票的基本面，以便能够从上市公司的业绩、股东状况、受市场影响状况等情况中判断一只股票是不是未来的“千里马”。相信广大长线投资爱好者在看完本书之后定能有所收获，定能让您在08年波澜壮阔的股市中“稳坐钓鱼台，财源滚滚来”。

前言

1 长线投资前必须知道的四件事

股市春正举，长线恰逢时

你适合长线投资吗？

长线高手必备的两大技能

长线重在选股——长线选股的大致标准

2 长线投资，万变不离其宗：选择优秀的公司

相亲先相面，看股先看基本面

学会看股票投资价值的晴雨表——财务报表

顺藤摸瓜——根据行业整体状况选择“黑马” 

每只好股的背后都有好产品在支撑

选有灵魂的股票——重视企业文化和管理层素质 

耳听为虚，眼见为实——去公司实地考察

选股禁忌：十不选公司

3 这样选长线股准没错：估算股票价值

小股民的大智慧——小股民股票估值法

比出来的价值——相对估值法

将未来的收益体现到今天的股价中——绝对估值法

4 百花齐放，各有所长：不同股票的选择策略

一本万利的低价股淘金法

稳坐“钓鱼台”——绩优股的长线投资策略

长线黑马的摇篮——重组股

“股”别三日，刮目相看——成长股的选择策略

做一条反向游泳的鱼——瞄准冷门长线股

股市蓝海战略——选择适合长期持有的蓝筹股

清楚看，放心选——白马股选择策略

捕捉黑马的关键——认准黑马股的早期特征

5 这样操作稳赚不赔：零风险长线操作技巧

长线俊杰不能太“识时务”——不要轻易止损出局

“满招损，谦受益”——长线炒股永不满仓

让资金在股价坐标轴上呈金字塔分布

靠数学模型让金钱满仓

股多力量大——长线投资要集中持股

长线钓大鱼的秘诀是等待

6 最低时买进，最高时卖出：买卖时机的判断技巧

把握全局的长期均线预测法

长线抄底与逃顶的技巧

让周K线告诉你何时该放竿、收竿

从不说谎的技术型股价趋势预测法

7 跟着庄家去发财：长线庄股的操作技法

知己知彼，百战不殆——了解长线庄家的操作特色

踏股寻庄——寻找优质长线庄股

化庄掌——破解庄家出货的秘密

跟庄法——利用庄家赢钱

8 他山之石——长线投资大师的股市秘籍

沃伦·巴菲特的长线炒股秘籍

乔治·索罗斯的长线炒股秘籍

吉姆·罗杰斯的长线炒股秘籍

本杰明·格雷厄姆的长线炒股秘籍

彼得·林奇的长线炒股秘籍

股市长线投资警言

百忍才能成金——长线投资必须忍耐的痛苦

规避股票长线投资的误区

参考文献

一个成功的长线投资者在进行投资选股的时候，除了要对上市公司的各种财务报表、公司所在行业、公司产品和市场以及各种基本面进行分析外，通常还要通过对公司文化和管理层素质的分析进行选股。

1.根据对公司文化的分析来选股

公司文化是指公司全体员工在长期的生产和经营活动中逐渐形成的共同遵循的规则、价值观、人生观和自身的行为规范准则。它具有五大功能，即导向、凝聚、激励、调适和约束。长线投资者评价某一上市公司的文化是否优秀的标准就是看它是否能使这五项功能协调运行，共同作用。

(1)导向功能：公司文化对全体员工的行为起指导作用。

(2)凝聚功能：公司文化具有使公司吸引其员工以及公司员工之间相互吸引的作用。

(3)激励功能：公司文化具有激励每个员工积极性、创造性的作用，能鼓舞全体员工的士气，使其奋发图强。

(4)调适功能：公司文化具有调整公司员工心理、制造良好的环境和氛围的能力。

(5)约束功能：公司文化具有约束公司员工言行的作用，使公司员工更加自觉地遵守职业道德和社会规范。

2.根据对公司管理层素质的分析来选股

公司的管理层是公司的掌舵者，他们决定着公司的战略发展方向和内部资源配置，他们所表现出来的工作能力、工作欲望对一个企业是相当重要的，这是长线投资者应当注意的一个重要方面。对管理层素质的分析应包括对公司管理层的文化素质和专业水平，内部协调和沟通能力，公司管理层第一把手的个人经历、工作经历及文化水平，公司管理层的开拓精神等的分析。一个好的管理层管理公司时，每一年公司都应有很大的变化，这应从公司的成长性、主营收入、主营利润和每股收益的变化中体现出来。长线投资者可以从以下几个方面来认识公司管理层能力水平高低，以便对选股做出正确选择。

(1)管理层经营管理工作的欲望。如果一个公司的管理层具有强烈的竞争意识和工作欲望，往往会直接影响整个群体。也就是说，该公司的员工都将受到管理层的影响，产生竞争意识和努力工作的欲望，使整个企业充满朝气和活力。

(2)管理层的沟通协调能力。融洽的关系是一个团体协同作战的前提。如果公司管理层具有良好的沟通意识和能力，往往能够使员工关系融洽，使整个团体形成强烈的向心力和凝聚力。当然，这种沟通协调不只局限于公司内部，也包括公司外部的各种集体顾客、供应商、政府、社团的沟通等。

(3)管理层经营管理的专业能力。投资者关注的专业能力是上市公司管理层的整体专业能力，而且管理层的知识结构要合理，销售、财务等各方面都不能偏废。

除了以上所说的对管理层素质及各项能力进行分析研究之外，投资者还应该对上市公司管理层的人事调动有所了解。

一个公司的高层管理人员(如总经理或主要部门负责人、董事长及董事会重要成员等)有所变动，例如更换董事长、总经理等，其影响波及企业的发展方向、营销策略、利润分配办法及其他方面。因此，通常证券交易规则都要求：证券上市公司如董事会成员或高级管理人员发生人事变动，必须在规定期限内向有关部门或证券交易所送交情况报告书，以利于公众及时了解企业经营方针可能出现的变化。例如，新董事长接任后，对股息和红利的发放、股息率的高低等或许会作调整，这将直接影响股东收益和该企业股票的市场价格；他对企业管理或企业投资方向等所作的决策，也会对股东权益等产生间接影响。其他地位足以影响企业决策的高层管理人员变动时，同样会造成上述影响。

当公司管理层有重大变动时，投资者要考察新的管理层是否符合自己的标准，以决定是否进行投资。一般可以从以下几个方面来进行分析：董事会所属成员或高级管理人员持有本企业股份情况是否发生变化；是否有正常人事变动(如原任者退休、死亡、调离等)；是否原任者辞职、被撤职或被追究法律责任；继任者年龄、学历、任职经历等。只有把上述问题都弄明白了，才能够判断上市公司人事变动对公司经营方针的影响程度，才能够采取正确的选股战略。

P38-40

股市中有“长线是金”的说法，就是说长线投资能带来巨大的利润。

长线投资也称为长期投资，是指买进股票后长期持有，既不因股市剧涨而转售，也不因股市暂跌而急于脱手，而是任其发展，享受长期的、优厚的股东权益，在适当的时机才转售求利的投资行为。

严格来说，长线买卖股票投机炒作的成分很小，理性投资的成分很大，因而它的风险也相对较小，不失为一种稳健的获利操作思路和方法。由于市场行情的变化，投资者市场观念的不同，个人性格的差异，加上时间、资金、精力等因素的制约，不同的投资者选择了不同的操作策略。有的人喜欢做短线，用一半以上甚至全部的资金做短线，在他们眼里，市场每时每刻都充满着赚钱的机会；另一种投资者则认为做短线太紧张、太累，没有那么多时间和精力，于是认定中线投资或长线投资是最佳的投资策略。既然市场是一步一步向上的，那又何必频繁地买人和卖出股票呢。只要选择质地优良的股票，适时地逢低介入、长期持有，就能分享国民经济和上市公司发展所带来的利益，因此他们选择了长期持有股票，做长线投资。

事实上，长线、短线并没有绝对的好坏之分，只要操作得当，投资者都能从中获得丰厚的利润，关键还是看投资者自己的喜好、性格，对市场的把握能力、研究判断能力、分析能力以及技术水平。

投资者最关心的问题应该是股票在市场上的买卖价格。如果能够预测出股票在某一特定时段内的最低价和最高价，就能够做到“低价买进，高价卖出”。如果真能这样，买卖股票的利润之大是可想而知的。然而，没有人能够真正预测股市，更没有人能够准确预测股价的最低点和最高点，我们所能做到的是尽力根据上市公司的各种财务报表、数据以及股价的历年走势来推断股票价格的未来趋势。

股票的具体价格及其波动受经济、政治以及投资心理和交易技术等因素的影响。概括起来说，影响股票价格及其波动的因素主要可以分为两大类：一个是基本因素，是指来自股票市场以外的经济、政治因素、人为操纵因素和其他因素等。其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。另一个是技术因素，它是相对于基本因素而言的。与之相对应的是基本分析和技术分析两种方法。基本分析着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标主要是根据对股价、成交量及涨跌指数等数据的计算而得的。我们也由此可知——技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济、政治等各种外部的因素。通过基本分析，我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。

这两点对长线炒股的投资者来说要求比较高。绝大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用的。他们用基本分析法估计长期趋势，而用技术分析法判断短期走势、确定买卖的时机。

本书是《短线炒股一点通》的姊妹篇，共分为8章。

第1章主要阐述长线投资及其适合的投资者类型。炒股重在选股，因此，对股票的选择就显得至关重要。

在股市中，股价有被庄家操纵的现象，不少股票的价格虽看似连创新高，其实相对于股票本身的价值却是严重透支，不少投资者都是因为没有准确把握股票本身的价值而被套在了“山顶上”，在第2章中，我们向投资者详细阐述了股票估值的重要性及股票估值的具体方法。

炒股重在选股，短线如此，长线亦如此，那么长线投资的选股策略与短线又有何不同？对短线来说，有时可以对所要选择股票的上市公司不闻不问，只要技术指标合格就可，长线是不是也可以这样做呢？在第3章中，我们将通过6节内容向读者说明如何选股，如何选择一家优秀的上市公司。

不同的股票从属于不同的板块，股票的类型及题材也是五花八门，沪深股市的板块联动及题材股也一直都是投资的热点，第4章我们将向投资者具体说明长线投资如何选择题材股以及诸如蓝筹股、绩优股等各种类型的股票。

“股市有风险，投资须谨慎”，不仅短线如此，长线也一样，因此对长线投资者来说，掌握各种止损技巧及资金组合策略就显得尤为重要。在第5章中我们将向投资者详细讲述。

正所谓，“会买是师傅，会卖是徒弟”，在选股之后，投资者就要考虑操作的时间和时机。“底部买进，顶部卖出”是所有投资人的梦想，然而如何才能够真正预测股市，尽可能准确预测股价的最低点和最高点呢？在第6章中，我们将重点为投资者解答这个问题。

“没庄的股票像根草，有庄的股票像块宝”，有优质庄家坐庄的股票往往是优质股票，因此，长线投资者应该掌握长线庄家的操作特色，以便很好地跟庄选股、进行股票买卖。通过阅读第7章，投资者可以很好地领略到跟优质长线庄家炒股的乐趣。

纵观世界股坛，那些伟大的、成功的投资者很多都是长线炒股大师，如巴菲特、罗杰斯、林奇等，第8章以他们的经验告诉投资者，长线投资真的是一种稳健的投资方式。

本书是笔者在多年实战经验和理论探索的基础上通过实地调查走访著成，虽然力求精准翔实，但由于作者知识水平和时间所限，仍有许多待完善的地方，望广大读者批评指正。

2008年6月