网络即日交易，已经成为目前广泛使用的最易获利和最易操作的交易方式之一。在本书中，你可以向最优秀的交易商学习有关即日交易的秘诀。这本书可以说是一个金矿，它蕴含了对于最成功的交易案例的访谈和剖析，是一本实时的、自下而上描述即日交易的手册。即日交易——一种令人着迷的、获利多多的生存方式

聆听这些顶级交易商早期的成功故事——你甚至可以从他们的失策和错误中受益良多。你可以获得关于他们怎样开发和建立高获利交易模式的宝贵知识。

网络即日交易是新时代的机遇，超级短线客——能自主地掌握他们的收入、工作环境、才能——很快就会成为当今最成功的企业家。当你把迅速的、低成本的交易系统，快速获取信息的能力，计算机先进的处理能力和令人放心的监管环境结合在一起的时候，结论只有一个；与当今的环境相比，再也没有其他的环境更有利于你成为一个成功的超级短线客了。

但是，你必须为了这个目标跨出第一步，《超级短线客》中介绍的技术和工具保证了当今顶级超级短线客在个人和事业上的长期成功。

致谢

前言 新交易精英

第1章 表象有时是具有欺骗性的：安德鲁·弗里斯

第2章 预见变化：兰迪·加顿伯格

第3章 控制损失：谢尔盖·米尔曼

第4章 具有灵活性：罗伊·西迪克曼

第5章 利润入账：马克·斯伯林

第6章 了解自己的价位水平：艾瑞克·弗罗曼

第7章 控制情绪：马克·麦科德

第8章 坚持自律：斯蒂夫·戈登

第9章 认识你自己：汤姆·亨德里克森

第10章 承认错误：詹姆斯·克兰·贝克

第11章 培养老练的判断力：吉姆·肖

第12章 付诸行动：布莱德·弗雷瑞克斯

第13章 不要和趋势作对：乔纳森·佩塔克

后记 交易商的优势

如果市场有走出低迷的迹象，安德鲁．弗里斯往往能迅速做出准确的判断。他曾经想做一名医生，大学里的医学院预科课程培养了他缜密的分析能力，后来他将这种能力成功地运用到了自己的交易实践当中。

弗里斯一直想从事有一定压力的职业，这样一来他可以全身心地投入到工作当中。当读到大学三年级的时候，他意识到医学并不能满足他在这方面的要求。这时他的一个朋友搬到了纽约，找到一份在美国股票交易所做交易员的工作。当弗里斯第一次走进股票交易所大厅的时候，他感到无比的震撼，被深深的吸引住了，这种快节奏的工作方式正合弗里斯的胃口。

那时是1994年，弗里斯恰巧22岁。一开始他似乎不够熟练，几年以后，当即日交易的机会来临时，弗里斯已经准备好了。他聚集了足够的交易资本，坐在电脑跟前，开始集中精力关注屏幕上市场走势。

弗里斯现在27岁了，他已经搬到了比较安静的佛罗里达州的博卡雷顿。但是请不要因为南佛罗里达州的宁静安详而忽略了弗里斯富有竞争力的、飓风般的交易风格。弗里斯的大脑里始终存有一整套的分析工具，由多年的交易经验总结而来，这就像医生总是随身携带一个黑包，里面装满了医疗器械一样。

弗里斯经常使用的分析工具类似于一个简单的听诊器，它能够帮助弗里斯过滤掉市场运行的杂音，准确把握市场的走向。不过，这与“怀疑论”可是两码事。通过这种深刻的洞察力，交易商可以清醒地认识到，在市场上，表象往往与事实不符。就像弗里斯所言：表象有时具有欺骗性。领悟到这一点的交易商在市场上更富灵活性，他们能轻松避开重重障碍，牢牢把握住为对手所忽略的交易机会。

你的交易冲动来源于纽约股票交易所激烈混战的大厅，你的第一感觉就像是来到了另一个星球。你终于发现了它，并渴望立即开始行动。那么，交易所究竟是什么样子呢？

股票交易所的大厅是一个宽敞开阔的地方——如果你对其中正在发生的一切一无所知，你大概就会这么认为。一旦你开始了解它，你所听到和看到的一切就变的鲜活起来，开始显现出它们的价值。纷繁复杂的信息包围着你，如果你能拨开重雾进而关注到重要的信息，你就可以成为那些在次要问题上死死纠缠的交易商们的领头羊。就像顶级运动员的做法一样，集中视野是必须的，一个好的击球手据说能数出足球上的缝线。你应该全神贯注于你所在的领域。

你是怎么进入这种专注的状态的？是因为内在的本能还是经过长时间的锻炼？

二者皆有吧。如果你本身就缺乏集中精力的能力，很容易受到干扰，你就很难成为一个优秀的交易商。在交易大厅里，你应该能够专注在交易业务上，别让周围发生的一切干扰到你。这样一来，你交易的成功率就更胜一筹。通常我需要在一开始花点时间来集中我的精力，一旦我全神贯注的投入讲去，就会在交易中获利。

你在交易所都做哪些业务？

期权交易。一开始我仅仅是一个指令交易员，后来开始参与期权交易。

你在交易所学到的哪些东西对你日后成为一个网络超级短线客有所帮助？

表象有时具有欺骗性。当市场看起来很糟糕时，其中往往蕴含着曙光和机遇。最佳的交易机会经常出现在群体意志接近愤怒的顶点，人们对市场无比失望之时。当所有人都站在市场的一边时，并不意味着所有人都是对的。

你说表象有时具有欺骗性，这听起来很有趣，因为你在谈到股票交易时也提到过这一点。对于一个局外人而言，交易所大厅是纷乱嘈杂的。到处是挥舞着手臂，高声尖叫的人们。我们有办法对付这种疯狂局面，交易商可以按照顺序依次交易。如果你从事网络即日交易，就不需要这样耗费体力，你所需要的仅仅是一个跳跃闪动的屏幕。

通过观察一些特定的做市商和股票的价格走势，你可以判断出何时是买人或卖出的恰当时机。当买方力量和卖方力量达到平衡时，网络即日交易中的股票价格走到左右两翼之间，这通常是最好的买人或卖出时机。

寻找这个最佳交易点需要大量的经验积累，也正是这个点可以成就一个优秀的交易商。

网络即日交易很难通过纸上谈兵说明白。作为网络超级短线客，你不会受到群体意志的干扰，也不会被高分贝的噪音所打扰。你做需要做的仅仅是准确判断市场出清的时机。当股票价格出现波动时，总会有很多买方或卖方参与市场。在某一点上，市场会出清，这时很有可能伴随着大量的买入和卖出。

所以说，尽管即日交易无法关注群体动态，但是你可以在交易量中找到线索。

交易量和做市商的动向。做市商的动态可以告诉你交易指令是在减少还是增多，从中可以判断出买入点和卖出点。

刚才你描述了一个美妙的交易点，在这点上你可以大赚一笔。那么你一般喜欢选择哪些股票进行交易呢？

我一般喜欢选择交易量比较大的，高价位运动的纳斯达克市场上的股票。交易商们在不停的寻找合适的交易机会。如果某个股票出现较大幅度的价位波动并伴随放大的交易量，这就是我和其他交易商寻找的目标。我习惯于交易科技股——半导体生产商、芯盒生产商、计算机芯片制造商、网络服务——例如英特尔和思科系统。在这里你通常可以发现买卖的大赢家。

当然，其他的交易商不一定总是选择高价位且交易量大的股票。他们乐于寻找被别人忽略的交易机会，自己充当做市商，利用差价迅速获利。我喜欢关注评级较高的股票，在它们的价位较低时买入，股价较高时卖出。记住，在做即日交易的时候，永远不要和市场作对。顺市场的走势而为，我总是选择在股票价位处于谷底时吃进，股价上升到一定水平时卖出，所以我才能一直处于市场上正确的一方。

有人认为应该在市场走势对自己不利时结束交易，你认为是这样吗？

我会根据具体的市场状况和经验做出判断。如果市场会继续走高，我不会卖出。在一天的行情中呈上升态势的强势股票是我的购买对象。在大盘强力上扬时，走势却下跌的股票我不会买。我更不会在大盘上扬时卖出正在上涨的股票。不过在大盘上扬时却下跌的股票我肯定不会继续持有。我的判断只是根据简单的需求和供给理论。既然自己不是高盛公司也不是摩根士丹利，不能呼风唤雨，左右市场，就只能努力去探寻和跟踪市场的趋势。我的目标就是跟随庄家的操作。如果在一天的市场行情中，某个股票一直处于上升态势，这就说明买入它的人比卖出它的人要多。在这种市场行情下我永远不会试图卖空这个股票，只会做一个买家。在市场行情下跌时则反其道而行之。P17-20

新交易精英

或许有人认为，华尔街的专业人士通常具有获得财富的能力。但事实并非如此，他们不是生而知之的天才，亦非三头六臂的超人。简单地说，他们成功的原因在于他们一直保持着我们其他人所不具有的优势。不管是做市商、专家交易商，还是华尔街顶级交易公司的员工，他们都牢牢把握着给他们带来巨大收益的优势资源，包括快速获得信息的渠道、迅速且成本低廉的执行交易命令。这些优势资源仅能为那些支付了高额会费的交易所会员或交易额巨大的交易商所享用。回报是可观的，这些优势资源能为交易商带来极强的交易能力——就如同在交易所大厅现场交割一样。

值得庆幸的是，今天，这种迅速获得市场信息的能力和低成本交易的优势已经可以被任何地方的任何人公平的享用。技术进步和监管突破已经打破了华尔街的垄断，使得个体交易商和投资者能够在一个平等的市场上参与竞争。

在我们出版的第一本书《网络当冲交易》(麦克劳·希尔国际出版公司，1998年出版)中，我们详细描述了华尔街的专业人士们所使用的交易方法，并且说明了怎样利用当今的新兴技术把这些交易方法应用到您的交易活动当中。《超级短线客》一书则深刻剖析了一组优秀个体交易商的成功经验，他们将《网络当冲交易》中提到的技巧运用到自己的交易当中，在和华尔街的专业人士对弈中大有收获。

最近，几位声誉颇高的华尔街交易老手对网络即日交易冷嘲热讽。其中一位宣称，在他30年的职业生涯中，他从未遇到过一位成功赚到大钱的短线客。另一位则认为，即日交易意在挑战千亿美元的交易系统，建议监管当局和媒体披露“即日交易”的真相。

第一种说法在某种程度上是正确的。事实上，在过去的30年中，绝大多数的个人交易商都被迫使用滞后的报价系统并支付高额佣金，因此难以在交易中获利。另外，科技是不能替代培训的。如果今天的超级短线客仍然不舍得花时间去进行相关的学习和培训，结果仍是死路一条。最后，一个不幸的事实是，直到今天，大部分的超级短线客仍然处于赔钱和亏损的状态。但是，这并不意味着即日交易是一个注定的赔本生意。对于那些一贯坚持自强不息且能恰当衡量风险的交易商而言，成功的机会随处可见。坦白地说，今天的超级短线客拥有极其宝贵的机会。

第二个建议认为应该有人去研究并披露个人交易商是怎样利用交易系统去赚取美元的。所以，我们就这么做了。在《超级短线客》中，超级短线客精英们用他们自己的语言讲述了他们的成功经验。

即日交易在华尔街掀起了一场风暴，它破坏了华尔街长期以来的传统。有些人认为即日交易是通往物质富裕和独立的康庄大道。有些人则将从事即日交易的交易商丑化为一帮不祥的数码流氓，认为他们在欺骗交易系统，并利用他人的不幸来致富。但是，这些观点都忽略了一个最基本的问题，究竟是什么使得即日交易可以横扫市场？

首先，一个重要的原因是，即日交易的迅速增长根源于市场上个人交易商的进入方式发生了变化。在今天的交易舞台上，个人交易商拥有宝贵的机会，他们可以与制定股票的买人卖出价格的交易商直接交流。即日交易能发展到今天的规模，不仅是因为监管方面的突破，大量的科技创新也是功不可没。总之，这两股强大的力量使得个人交易商进人证券市场的方式发生了根本性的变化，像一股暖流穿过华尔街。你听到的汹涌澎湃的声音，正是华尔街向商业大街转变的声音。……

现实的期望

今天的股票超级短线客拥有多样化的专业和背景。律师、医生、经纪人、做市商、大学生、大学辍学者，还有许多人以股票即日交易为职业，投身子这一可能是21世纪最具有灵活性和富于回报的行业。最近由新兴网络股(如雅虎和亚马逊网)带动的市场波动，进一步激发了人们参与即日交易的热情。市场波动性的增加使得优秀的超级短线客获得了较以往更多的收益，远远超出了他们的预先估计。顶级的股票超级短线客每年可以为自己的账户带来以百万美元计的高额利润。 媒体已经开始关注股票超级短线客令人咋舌的盈利能力。二十岁出头的天才交易商被各大著名刊物争相报道，比如《福布斯》、《纽约时报》和《新闻周刊》等等。有线电视新闻网和CNBC财经电视频道经常在金融栏目中播出对超级短线客和即日交易经纪公司创始人的专访节目。在本书采访的这些顶级超级短线客中，有相当一部分经常受到媒体的关注。

不过，光鲜的媒体报道不能全面反映事实的本来面目。有些超级短线客可能取得了非凡的业绩——但是，先不要着急辞掉你现在的工作。一天的即日交易就能赚到比你辛苦工作一年还多的钱，这听起来的确相当的诱人，但是这实在是太美妙了以至于发生这种情况的概率很小很小。交易规则的改变使个人交易商能够公平地参与市场，但是他们面临的竞争对手是做市商和专家交易商们，这些人在股票市场上拼杀多年，已经相当老到，他们一般都接受过专业的教育和培训，且资金实力雄厚。在你试图与他们一比高下之前，首先应该努力使自己的实力达到他们的水平。

本书采访的股票超级短线客在一开始参与交易时，一般拥有50，000美元到150，000美元不等的启动资本金。他们中的很多人在进入市场之初承受了巨大的损失，但是很快就在一年的时间内扭亏为盈，并且能一直将优秀的业绩保持下去。他们在残酷的市场竞争中幸存下来，并且清醒地认识到，并非任何人都适合参与即日交易，没人能够保证自己不会赔钱。

有人说，获得成功最简单易行的方法就是找到这方面的成功者，然后模仿他们的做法。本书就为你打开了这样一扇窗户，通过它你可以全面深入了解和模仿网络即日交易行业中顶级交易商的成功经验。

交易商的优势

在我们的第一本书《网络当冲交易》中，描述了我们交易的风格和技术。在《超级短线客》这本书中，我们直接去找了一些最优秀的交易商，我们曾经有幸和他们一起工作。他们或是供职于乔治．韦斯特的“Tradersedge.net”公司，也就是原来的百老汇咨询公司，或者曾经是马克·弗里德夫提格开的经纪行——百老汇交易有限责任公司的客户。这些交易商都介绍了一些曾经影响过他们的事情。

如果本书不能提供一些有助于区别成功的交易商和失败交易商的必要的洞察力，这本书就是不完整的。这本书中提到过的所有交易商都成功了，这是因为他们能在尽量减少潜在的亏损的同时，抓住宝贵的盈利机会——这也是被很多交易商所忽略的地方。

时机和自律

成功的交易不单单是指能够在交易中盈利。它可以从两方面解释。从第一个方面来看，成功指的是成功概率与失败概率的比值；从第二个方面来看，成功指的是交易商在他们决策正确时赚的钱的数量和在决策失误时亏损的钱的比值。这两个方面综合起来决定了一个交易的成功与否。

第一个比值取决于时机的选择。本书中某些交易商着重强调了对于股票价位水平的了解；另外一些交易商则更注重本能、直觉，或者说是市场的波动性。有的交易商认为要保证成功概率大于失败概率，就得靠理智的分析和判断，而有的交易商则信赖趋势和股票的强弱势对比。所有这些方法都是沿袭的同一个思路：把握时机。时机的把握对于最终决定你是个成功者还是失败者起着深远的影响。……

发扬交易商的优势

《超级短线客》这本书为你打开了一扇门，使你能深入、透彻地了解即日交易行业中的顶尖交易商的交易心得。我们希望这本书能让你对靠即日交易谋生是怎么回事有比较明确地认识。显而易见的是，虽然所有成功的超级短线客都对这个行当充满了热情，但却没有一个人认为即日交易很好干。依靠即日交易谋生是一个需要认真对待的问题——如果谁认识不到这一点，那他在交易中就明显地处于劣势。交易新手们应该从小的买卖做起，尽量承担小的风险，直到他们证明自己能够稳妥地处理交易。在交易中获得利润的第一步是止损。除非有充分的理由证明你能赚到钱，否则你就不要做100股以上的交易。即日交易有时会实实在在地羞辱你一把，一旦市场行情转变，交易商在应付缩小股票头寸方面的经验永远不够用。

虽然做即日交易有风险，不过在你自己准备干一番事业时，风险随处可见。这本书对于想在即日交易上小试牛刀的人，或者是正在从事即日交易的人，都大有裨益。如果你是一个股票超级短线客，请务必牢记，学无止境，即使顶尖的交易商也在不断地学习。你必须不断地经历、成长，然后再学习。向其他交易商学习也是重要的组成部分，正如这本书中的内容。不过，最要紧的还是从自己的交易经历中不断学习。

今天，个人交易商已经和华尔街的专业人士们处于同一竞技场上。快速而低成本的交易执行系统、迅速获得信息的渠道、通信技术的进步，以及有利的监管环境都使个人交易商能够运用跟做市商同样的工具参与股票交易。现在，华尔街无法逾越的优势已经成为历史。大多数成功的超级短线客都受过良好的培训，使用最好的技术，拥有充足的资金。现在个人交易商同样可以利用必要的技能和软件去争取稳定的回报，在过去。这些技术都是由华尔街的交易精英们独享的。

你能下决心读这本书，说明你已经准备开始为即日交易做出努力。本书中采访的很多交易商都把即日交易看成是一个不断学习的过程。我们相信，本书这些访谈中所传达的理念和思想足以为任何交易商奠定坚实的基础。即日交易，正如其他富有冒险精神的创业活动一样，要求从业者付出艰苦的努力，有坚忍不拔的毅力并时刻保持乐观。这不是一个可以轻易完成的工作。那些战胜了这些挑战，并获得成功的人，有资格宣称即日交易是世界上最好的工作之一。我们希望，关于如何成为一个成功的超级短线客，我们在本书中的描述已经使你有了现实的心理预期，并且带你领略了在充满活力且动感十足的即日交易行当中，这些顶尖的超级短线客是如何抓住机会，创造财富的。

祝你好运！

对于即日交易来说，灵活性是确保成功的关键要素！

——塞尔吉·米尔曼(摘自《福布斯》)

伟大的交易商总是关注市场，并做出逻辑清晰的、非情绪化的决定。

——马克·麦科德(摘自《新闻周刊》)

好的交易商必然不是嗜赌者。出色的交易商总是能很好地自我控制。

——詹姆斯·克兰·贝克

即日交易是现代经济社会的圣堂。

——吉姆·肖