股市在所有散户的心中就像一个天使和魔鬼的组合体，既让人欢喜，同时又让人充满忧虑，它的脾气变化不定，时而兴奋、时而沮丧。那么是什么使它如此变幻莫测呢？有没有可以指示股市的风向标呢？答案是，当然有。本书就是这些风向标的指示指南。有志于股市拼搏奋斗的人士可以阅读一下本书。

在股市操作时，有六个大的方面是散户投资者必须关注的，那就是：天象——宏观因素；大盘——股市趋势；主力——大资金运动方向；基本面——公司运作本质；指标——技术形态和异动现象；消息——政策与信息。本书介绍的就是这六大方面的95个细节知识。

本书的编写，得到了许多证券界朋友的支持和帮助。此外，还借鉴了许多业界同行的成熟观点和研究资料，可为散户提供切实有效的帮助。

前言

第一章　上知“天象”：做好对股市大趋势的研判

　风向标1：判断空头市场要注意分析各项宏观指标

　风向标2：根据宏观经济发展趋势确定股票投资策略

　风向标3：抓住政府出台行业政策的天时

　风向标4：股市流动性过剩可以带动股市发展

　风向标5：改变资金供求格局的政策决定股市的趋势

　风向标6：证监会的重大政策信息是股市变化的导火索

　风向标7：物价变动时股票价格随之变动

　风向标8：利率走势与股市运行方向相反

　风向标9：通胀走势里隐含着股市的行情

　风向标10：年终结算会使股市出现一段低潮

　风向标11：人民币的持续升值对股市是一个利好

　风向标12：政治因素的波动会引起股市的波动

　风向标13：进出口税率的调整将起股市结构的变化

　风向标14：印花税率的调节出自管理层调控市场的需要

　风向标15：国际经济形势影响股市变动

　风向标16：突发事件会造成股市的强烈振荡

第二章　盯紧大盘：从蛛丝马迹中获取先机

　风向标17：和谐的量价关系是大势得以保持的必要条件

　风向标侣：把握大盘趋势的关键是重势不重价

　风向标19：向下突破时的反抽往往不能改变弱势格局

　风向标20：通过新开户数增长可研判大盘趋势

　风向标21：开盘30分钟内的市场表现隐含大势的信号

　风向标22：不能用单向思维看两市的涨跌幅榜

　风向标23：股市运行通常有～个周期循环

　风向标24：大盘指数循环印证股市运行的规律性

　风向标25：测买点要确定真横盘和假横盘

　风向标26：留意牛市的动态变化以确保见顶时出逃

　风向标27：捕捉熊市见底的信号进行抄底操作

　风向标28：从主流板块占市场权重分析行情

　风向标29：解读盘口语言，找到核心机密

　风向标30：暴涨之后必有暴跌

　风向标31：炒作新股也要追随大势的起伏

　风向标32：研读大盘即时走势图，确定买卖人气

　风向标33：识别反弹与反转的差异对判断后市很重要

　风向标34：几种重要图形中的大势含义

第三章　看透庄家：跟住主力才能事半功倍

　风向标35：连续的大买卖单显示出主力在背后进行操纵

 风向标36：识别多头陷阱和空头陷阱

 风向标37：庄家震仓和出货都会使用穿头破脚的技术形态

 风向标38：庄家进出时对大盘走势的影响

 风向标39：跟踪基金等机构重仓股最容易获利

 风向标40：主力青睐小盘低市值个股

 风向标41：揣摩主力选股方向，并进行有效跟踪

 风向标42：主力拉抬时盘面表现基本脱离指数的干扰

 风向标43：主力洗盘的主要方式是直接打压和宽幅振荡

 风向标44：从种种市场气氛中捕捉主力的意图

 风向标45：从收盘价捕捉主力的信息

 风向标46：开盘的放量上攻可能是主力的暗中操纵造成的

 风向标47：主力吸筹会形成几种不同的K线形态

 风向标48：区别洗盘与出货，实现与庄共舞

 风向标49：追随社保基金的选股策略能获得稳定收益

 风向标50：坚决回避风险较大的券商庄股

 风向标51：追随QHl的投资理念和投资动向

第四章　重视公司基本面：切勿将“大楼”建在沙滩上

 风向标52：根据公司的最基本态势进行安全性分析

 风向标53：分析公司的赢利能力是选股的前提

 风向标54：白马股买着放心，骑着舒心

 风向标55：没有基本面的支持，黑马最终成死马

 风向标56：龙头股通常都是大盘蓝筹股

 风向标57：基本面好的新股才是成长型新股

 风向标58：成长型定向增发股定有业绩支撑

 风向标59：ST只有得到新资金的注入才安全

 风向标60：管理能力对成长股的重要性不次于赢利增长

 风向标61：财务报表分析是未来股市价值投资的主要依据

 风向标62：每股收益冠军的市场表现都很好

 风向标63：中报期间是捕捉黑马的良机

 风向标64：高负债率的股票风险很大

 风向标65：低市盈率绝不是买入的最好理由

 风向标66：业绩好的股票封涨停会有较好的后市

第五章 关注指标异动：指标异常是变脸前奏

 风向标67：有基本面而没有技术面支持的股票不能动

 风向标68：均线系统变化可以判断大势和买卖时机

 风向标69：MACD低位出现二次金又是抓大牛股的时机

 风向标70：长阴之后将会是风生水起

 风向标71：双针探底是价格见底企稳的信号

 风向标72：裂谷反转形态是一种强烈的底部反转信号

 风向标73：用趋势线法确定波段买卖点

 风向标74：当债市下跌时，股市通常会上涨

 风向标75：热点的转换能够影响行情的发展

 风向标76：股市指数大异动时是买卖的关键时刻

 风向标77：在分红派息前后慎重入市

 风向标78：根据A股、H股股价差异与联动进行投资

 风向标79：解读换手率意义，确定投资策略

第六章 沙里淘金：获取信息的方法和利用消息的技巧

 风向标80：权威新闻媒体发布的信息才具有参考价值

 风向标81：选择订阅一些权威的报刊

 风向标82：网上信息要仔细辨别真伪

 风向标83：知名机构和券商的分析报告是重要的参照

 风向标84：地区龙头企业的信息最容易获得

 风向标85：真消息也需要甄选的技巧

 风向标86：上市公司员工对待客户的态度也是信息之一

 风向标87：市场上品牌中的隐含信息

 风向标88：不必太看重年底机构预测

 风向标89：股评家的荐股不可不信，不可全信

 风向标90：内幕信息往往最不可靠

 风向标91：正式消息对股市买卖操作最有效

 风向标92：辨别股市传闻真伪需耐心求证

 风向标93：判断是利好还是利空要看大众的预期

 风向标94：看准行情，坏消息也可以成为福音

 风向标95：利好不涨，后市必看淡

附录

 常用炒股软件信息查询功能

 重要信息来源

后记

风向标1：判断空头市场要注意分析各项宏观指标

风向标关键词：政府发布的经济指标、通货膨胀、利率、房地产

股市的走势和政策导向是两个反向的制动机制。一般来说，股票的走势要快于经济对市场的影响，也就是说股市会提前作出反应。相反，政策导向要落后于市场走势，市场走势有一个向前的惯性，但终究要与政策的导向相一致。基于这些特点，在分析与判断大势时须从几个侧面综合考虑，才能得出正确的结论。

在多头市场，股价走势非常强悍，升势凌厉，一般都有持续而全面的涨升，并且会一底高于一底，一峰高于一峰。此时散户积极买进股票，大多有丰厚的回报。但是空头市场的情况与此相反，股价会一波比一波低，以雪崩之势，倾泻而下，使人难以招架，如果此前散户没有掌握必要的宏观信息、及时撤退，则必然被套牢，亏损累累。许多人在多头市场赚得盆满钵满，却在空头市场里遭遇灰飞烟灭。

但是多头市场与空头市场没有明确的标志，也没有明显的界限，多头市场的末期往往就是空头市场的初期，而空头市场的末期往往又是多头市场的初期。作为散户，进入股市的目的就是赚钱，如果是从空头市场转入多头市场，纵使踏空，也没有什么损失；而从多头市场转入空头市场，刚刚还沉浸在股市暴涨的兴奋和狂热之中的散户，则会被推进一个深不可测的冰窟，不割肉就被套牢。由此说明，作为散户投资者，一个非常重要的功力就是准确地判断股市是否由多头市场转入了空头市场。

股市里没有绝对的公式定律，只有消息可听，只有规律可循。对于空头市场的判断，根据国外投资专家的研究分析，有下列征兆可供参考：

1.经济指标。散户可以根据政府有关部门所发布的各项经济指标与景气政策信号，分析经济成长是否趋于衰退。如政府有关部门发布的经济成长预测、工业生产月增率、失业率等指标。倘若经济呈现衰退迹象，股市便缺乏实际支撑，纵有所谓“资金行情”，亦难望持久。

2.通货膨胀。通货膨胀不仅使企业因物价与工资上升，经营成本升高，同时也使多数低收入者与固定收入者的购买力降低，间接影响企业获利。在通货膨胀初期，股市会有一段时间的疯长，企业因拥有低价库存原料与成品以及房地产等优势，可保赢利不衰，甚至超过正常的时候，同时，通货膨胀又使得货币供应量增多，能刺激生产，增加公司利润，从而增加可分派股息。股息的增加会使股票更具吸引力，于是股票价格将上涨。但这种势头毕竟为时甚短，一旦通胀恶化，股市必然陷入空头走势。

3.利率。如果通货膨胀持续，政府为安定民生、阻遏金融投机，必然采取紧缩金融措施，迫使利率上升。利率上升，企业经营成本上扬，获利能力相对削弱，对股市有不利影响，也可能使股市趋向空头走势。

4.房地产。通常来说，房地产景气与股市盛衰几近同步运行，也就是说：若是房地产景气活络，股市亦必活络；反之，若房地产景气呈现衰退，则股市亦难保繁荣，也要进入空头市场。

5.政治局面。繁荣的股市有赖稳定的政治与安定的社会作为支撑，倘若政局动荡不安，经济发展必受影响，社会混乱，则降低企业投资意愿，股市转入空头市场亦属必然。

6.股市动态，具体说即是否出现非理性的暴涨。股市一旦出现非理性的暴涨，必有几个特点：一是多数股票市盈率偏高，与上市公司实际获利能力显然不相称；二是小盘股、投机股股价连续飙升；三是价涨量缩，甚至呈现无量上涨；四是股市里人潮汹涌，充满乐观气氛，显示股市过热；五是各项技术分析指标显示股市严重超买。

检讨过去每次股市崩盘，莫不经历此一非理性暴涨阶段。如1929年以及1987年9月纽约华尔街股市两次崩盘，1973年香港股市崩盘，以及台湾地区1974年、1985年、1987年几次股市转入熊市皆不例外。沪深股市1993年、1997年和2001年的三次股市大跌，也都是发生在股市暴涨之后。

股市从多头市场转入空头市场会有多种迹象，散户要注意以上所说的各种指标，根据这些指标的变动来判断股市的走向。

散户标语

1.市场走势有一个向前的惯性，但终究要与政策的导向相一致。

2.散户要想不亏本就要能准确地判断股市是否由多头市场转入了空头市场。

3.经济衰退，股市会由多头市场转入空头市场。

4.进出口贸易大幅萎缩，股市会由多头市场转入空头市场。

5.通货膨胀日益恶化，股市会由多头市场转入空头市场。

6.利率走高，股市会由多头市场转入空头市场。

7.房地产景气衰退，股市会由多头市场转入空头市场。

8.股市非理性暴涨，股市会由多头市场转入空头市场。

……

P3-5

股市在所有散户的心中就像一个天使和魔鬼的组合体，既让人欢喜，同时又让人充满忧虑，它的脾气变化不定，时而兴奋、时而沮丧。那么是什么使它如此变幻莫测呢？有没有可以指示股市的风向标呢？

在股市操作时，有六个大的方面是散户投资者必须关注的，那就是：天象——宏观因素；大盘——股市趋势；主力——大资金运动方向；基本面——公司运作本质；指标——技术形态和异动现象；消息——政策与信息。

这六个要素构成了股市运作的基本骨架，要素动，股市变，股市变，要素动，相互依存，联动变化。

第一个风向标自然是天象。诸葛亮夜观天象，能预测三国大局，散户如果能够把握股市的天象，那么也就能把握股市的大局。所谓的天象就是一切宏观因素，这是影响股市的外部大环境，它就像股市的一件外衣，股市的冷暖就要看外衣的厚薄。

第二个风向标是大盘。可以说大盘是股市的一张脸，股市是一个情绪化的孩子，喜怒哀乐都会通过这张脸显现出来。散户如果看清了这张脸的变化，就如同看透了股市的心思，就能了解这个孩子的心理变化。

第三个风向标是主力。这是一个恒久不变的话题。主力由于操作着大资金，它的一举一动对股市的影响很大。主力相当于给股市灌输思想的关键人物，无论这个“思想”是否正确，股市都会被这个“思想”蛊惑，继而做出不合常规的事情来。散户如果抓住了这个“思想精髓”，就等于早一步看透了股市的动向，把握股市的脉搏也就不再是无稽之谈了。

第四个风向标是公司基本面。这就像是股市的体质，或者说是个股的体质，体质差的即使偶然表现很活跃，终完不能成为运动健将。作为理性投资者，散户最好选择那些体质比较好的个股，这样后面的操作也会容易得多。

第五个风向标是各种指标，包括技术形态和外部异动现象。使用这些指标预测股市的未来动态，说起来更像是给股市作体检，各项指标的异常都表明股市的内在素质发生了改变，因此，这些指标是散户不可或缺的风向标。

第六个风向标是消息。用一个比喻来形容，这个风向标应该是股市的一道道菜肴，有益于健康的就相当于利好消息，它会让股市行情大涨，不利于健康的当然就是利空消息，它会使股市在一段时间内出现不适。

当然，股市是人市，不同的人操作技巧不同，对股市动态的掌握程度不同，尤其是炒股理念存在巨大的差异，使得股市的变化更是难测。但是随着我国股市逐渐走向成熟，价值投资已经成为主旋律，这犹如给股票揭开了一层面纱，只要散户投资者进行理性操作，并且根据上述六个要素的变化进行判断，就能有效地掌握股市的发展方向，抓住股市的龙头，骑上黑马白马在股市驰骋，赚个盆满钵满。

也就是说，无论“人心”怎么变，这六个要素的作用无法被改变，作为股市的风向标，它们雷打不动，始终如一地作为股市运动的标志发挥着作用，关键看散户投资者能不能慧眼识珠，发现它们的价值。

股“场”如战场，股市中的博弈，靠的不仅仅是资金实力，更要靠智慧的比拼和方法技巧的较量。散户虽然在资金规模上难以与主力相比，但只要时刻了解国家宏观经济走势，注意股市动态，把握好股市的风向标，同样能在这场高智商的博弈中成为赢家。

在本书的编写过程中，笔者得到了许多证券界朋友的支持和帮助，他们主要有《证券日报》社长张杰博士，美国格林证券有限公司董事、首席经济学家孙飞博士等；参与本书编写的还有卢广文、梁海、张莹、王金枝、赵文华、陈海燕、李军、路军丽等人；本书还借鉴了许多业界同行的成熟观点和研究资料，在此不能一一列举，只能表示由衷的感谢。希望本书能给散户以切实有效的帮助。最后预祝广大散户朋友成长为真正的高手，最终成为股市赢家。