王烜编著的《A股H股市场分割与联动性研究》的研究对象，就是这样既分割又联系、既有显著差异又彼此联动的A股和H股市场。本书的研究目的，就是对A股市场与香港股市之间的分割状态进行统计描述，同时就两市相互联动的特性及其演进趋势进行分析论证，再在此基础上对消除市场分割的措施作出评论和建议。

王烜编著的《A股H股市场分割与联动性研究》主要内容包括：从硬分割、软分割两个角度，即中国实行资本管制的情况和A股H股在市场价格、市值规模、市盈率、波动率等方面的显著差异，论证A、H股之间市场分割的存在性，并对分割的程度进行定量测度；通过寻找A、H股价差的解释变量，分析A股溢价的形成机制，探究市场分割的成因；分别从信息传递和风险传导两个方面，研究在两市分割的状态下所体现出来的彼此联动的性质，以及联动关系的演进趋势；最后探讨如何有效而稳妥地消除市场分割，实现市场整合。

《A股H股市场分割与联动性研究》的主要结论包括：A、H股之间客观存在着市场分割，其中既有资本管制和投资限制等制度性障碍的硬分割因素，又有市场环境、投资者的主观差异等软分割因素。导致A股相对H股溢价的原因，主要在于A股市场缺乏需求弹性、发展水平不高，致使A股估值水平偏高、成交活跃（流动性好）、信息不对称较为严重、投资者投机偏好强等。

附表索引／1

插图索引／1

第一章 前言／1

1.1 研究的背景／1

1.2 研究的意义／2

1.3 研究目的／3

1.4 本书的技术路线及主要研究内容／4

1.5 本书的主要创新点／6

第二章 市场分割的概念及文献综述／9

2.1 市场分割的概念／9

2.2 相关领域的文献综述／16

第三章 A股与H股市场分割的现状／34

3.1 中国市场的资本管制和对外资的投资限制／35

3.2 A股、H股的基本情况及其差异性概述／38

3.3 市场分割程度的度量／6l

第四章 A、H股价差的形成机制研究／65

4.1 需求差异假说／65

4.2 信息不对称假说／69

4.3 流动性差异假说／70

4.4 投资理念差异假说／72

4.5 A、H股价差的综合解释模型／76

4.6 对A、H股价差成因的实证研究／80

4.7 A、H股市场分割成因的进一步分析／87

第五章 A股与H股间信息传递机制的研究／94

5.1 市场联动的理论基础／95

5.2 股市信息传递的相关研究／102

5.3 实证方法和数据／103

5.4 实证结果／105

5.5 研究结论分析／109

第六章 A、H股市场间风险传导机制的研究／112

6.1 证券市场波动传导的相关理论／113

6.2 现有研究方法存在的缺陷／114

6.3 非参数高阶谱分析方法的理论基础／116

6.4 对A、H股市场波动传导的实证研究／133

6.5 研究结论／146

6.6 本章小结／147

第七章 对消除A、H股市场分割举措的探讨／150

7.1 市场分割与套利／150

7.2 当前解决市场分割的措施及其评价／158

7.3 推进A、H股市场整合的策略与步骤／183

7.4 本章小结／194

第八章结语／197

8.1 本书的主要研究内容及结论／197

8.2 对后续工作的展望／200

参考文献／203

附表／214

后记／236